Để tạo điều kiện cho ngành hiểu kịp thời những điểm nóng trong ngành quản lý tài chính，Haiwen xuất bản "Haiwen Financial Management Monthly" hàng tháng，Giới thiệu và nhận xét ngắn gọn về các quy định pháp lý mới và xu hướng của ngành。
Tháng 10 năm 2024,Quy định mới, Cục Quản lý và Giám sát Tài chính Nhà nước (sau đây gọi tắt là "Cơ quan giám sát tài chính nhà nước”) đã ban hành “Các biện pháp quản lý hoạt động kinh doanh cho vay hợp vốn”；Tổng Văn phòng Hội đồng Nhà nước đã ban hành "Ý kiến về tăng cường giám sát, ngăn ngừa rủi ro và thúc đẩy sự phát triển chất lượng cao của thị trường tương lai"；Văn phòng Ủy ban Tài chính Tỉnh ủy Hải Nam Đảng Cộng sản Trung Quốc (sau đây gọi tắt là "Phòng Tài chính Tỉnh ủy Hải Nam”)、Sở Tài chính tỉnh Hải Nam、Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chi nhánh Hải Nam、Cục Quản lý và Giám sát Tài chính Địa phương Tỉnh Hải Nam (sau đây gọi tắt là "Cục giám sát tài chính Hải Nam”)、Cục giám sát Hải Nam thuộc Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc (sau đây gọi tắt là "Cục quản lý chứng khoán Hải Nam”) cùng ban hành “Mười lăm biện pháp hỗ trợ phát triển kinh tế chất lượng cao thông qua tài chính”。Động lực của ngành，Cơ quan Giám sát Tài chính Nhà nước ban hành "Thông báo về các vấn đề liên quan đến việc phát triển mạnh mẽ niên kim bảo hiểm thương mại"；Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc、Cơ quan giám sát tài chính nhà nước、Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (sau đây gọi tắt là "Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc”) đã ban hành “Thông báo về các vấn đề liên quan đến việc thiết lập việc mua lại cổ phiếu, tăng cường nắm giữ và cho vay lại”；Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc、Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc phối hợp ban hành "Về làm tốt công việc chứng khoán"、Quỹ、Thông báo về công việc liên quan của cơ sở trao đổi công ty bảo hiểm (SFISF)》；Hội đồng Nhà nước ban hành "Thông báo về việc nhân rộng và thúc đẩy các biện pháp thí điểm mở cửa thể chế tại các khu thương mại tự do thí điểm theo tiêu chuẩn cao quốc tế"；Trung tâm đăng ký và lưu hành tài sản tín dụng ngân hàng (sau đây gọi tắt là "Trung tâm Yindeng”) đã ban hành “Quy tắc kinh doanh giao dịch chuyển khoản cho vay hợp vốn của Công ty TNHH Trung tâm lưu hành và đăng ký tài sản tín dụng ngân hàng (Bản dùng thử)”；Hiệp hội Quỹ đầu tư chứng khoán Trung Quốc (sau đây gọi tắt là "Hiệp hội ngành quỹ”) Đã ban hành thư quyết định kỷ luật cho nhiều nhà quản lý quỹ cổ phần tư nhân。1.Cơ quan quản lý giám sát tài chính nhà nước: Ban hành "Các biện pháp quản lý hoạt động kinh doanh cho vay hợp vốn"
Cơ quan Giám sát Tài chính Nhà nước đã ban hành "Biện pháp quản lý hoạt động cho vay hợp vốn" vào ngày 12 tháng 10 năm 2024 (sau đây gọi là ""Các biện pháp cho vay hợp vốn"”)，Các điều khoản trong "Nguyên tắc kinh doanh khoản vay hợp vốn" ban đầu đã được sửa đổi。
"Các biện pháp cho vay hợp vốn" gồm bảy chương và 61 điều，Bảo hiểm chung、Thành viên tổ chức、Khởi tạo và hình thành các khoản vay hợp vốn、Hợp đồng cho vay hợp vốn、Quy trình quản lý、Giao dịch chuyển khoản và các nội dung khác。Nội dung chính của bản sửa đổi này chủ yếu bao gồm các khía cạnh sau:Đầu tiên，Xóa hướng giám sát，Yêu cầu các ngân hàng hỗ trợ tốt hơn cho sự phát triển của nền kinh tế thực khi thực hiện hoạt động kinh doanh cho vay hợp vốn，Yêu cầu ngân hàng tăng cường tập trung vào các chiến lược lớn、Dịch vụ tài chính chất lượng cao trong các lĩnh vực trọng điểm và liên kết yếu đồng thời ngăn ngừa và giải quyết hiệu quả các rủi ro tiềm ẩn。Thứ hai，Mô hình hình thành tổ chức mở rộng，Tối ưu hóa tỷ lệ phân phối (rõ ràng khi một ngân hàng duy nhất đóng vai trò là ngân hàng dẫn đầu，Về nguyên tắc, tỷ lệ cho vay không được thấp hơn 15% tổng số tiền tài trợ hợp vốn，Về nguyên tắc, phần chia cho các thành viên khác trong tổ hợp không được ít hơn 30%；Bổ sung phó ngân hàng đứng đầu liên hiệp、Thời gian chuyến đi đồng dẫn dắt，Về nguyên tắc, tỷ lệ cho vay của mỗi ngân hàng đầu ngành không được thấp hơn 10% số tiền tài trợ hợp vốn，Về nguyên tắc, tỷ lệ cho vay của mỗi ngân hàng không vượt quá 70%)，Và cải thiện các quy tắc chuyển nhượng của thị trường thứ cấp，Để cải thiện sự thuận tiện trong hoạt động của hoạt động kinh doanh cho vay hợp vốn。Cũng，Chuẩn hóa hơn nữa nguyên tắc và phương pháp tính phí hợp vốn，Do đó cải thiện cơ chế định giá。Cuối cùng，Đề xuất các yêu cầu chi tiết và có hệ thống hơn cho việc quản lý khoản vay hợp vốn。Haiwen đánh giá ngắn gọn
Bản sửa đổi này cung cấp khung quản lý có hệ thống hơn để phát triển lành mạnh thị trường cho vay hợp vốn。Cụ thể，Xóa hướng dẫn giám sát ngân hàng trong vay hợp vốn，Nhấn mạnh vào mục tiêu kép là hỗ trợ nền kinh tế thực và phòng ngừa rủi ro；Tối ưu hóa mô hình tài trợ hợp vốn và quy tắc chuyển nhượng thị trường thứ cấp，Tăng cường sự thuận tiện cho doanh nghiệp；Đồng thời, nguyên tắc tính phí và cơ chế định giá được chuẩn hóa，Giúp cải thiện tính minh bạch và tuân thủ của thị trường。2.Tổng Văn phòng Hội đồng Nhà nước: Công bố "m88 cá cược thể thao trực tuyến nhằm thúc đẩy sự phát triển chất lượng cao của thị trường tương lai"
Tổng Văn phòng Hội đồng Nhà nước đã ban hành "Ý kiến về tăng cường giám sát và phòng ngừa rủi ro nhằm thúc đẩy sự phát triển chất lượng cao của thị trường tương lai" vào ngày 11 tháng 10 năm 2024 (sau đây gọi là ""m88 cá cược thể thao trực tuyến"”).
"Ý kiến về tăng cường giám sát và phòng ngừa rủi ro" đề xuất rõ ràng về việc tăng cường giám sát giao dịch tương lai，Triển khai giám sát thâm nhập，Thực hiện giám sát toàn bộ quy trình đối với nhiều loại giao dịch khác nhau，Đặc biệt, phải tăng cường hơn nữa việc giám sát giao dịch tần suất cao。Đồng thời，"m88 cá cược thể thao trực tuyến" nhấn mạnh sự cần thiết phải trấn áp nghiêm khắc các hoạt động bất hợp pháp trên thị trường kỳ hạn，Hạn chế đầu cơ quá mức，Xử lý nghiêm các hoạt động vi phạm pháp luật có liên quan。Cũng，Nó cũng yêu cầu sự giám sát chặt chẽ toàn bộ quá trình của các công ty tương lai，Đặc biệt là quản lý vốn và quản trị doanh nghiệp，Đảm bảo tiêu chuẩn hoạt động của các công ty con，Và từng bước thiết lập cơ chế dài hạn để loại bỏ rủi ro cho các công ty tương lai。Về mặt phòng ngừa rủi ro，"Ý kiến về tăng cường giám sát và phòng ngừa rủi ro" đề xuất củng cố hơn nữa hệ thống phòng ngừa và cảnh báo sớm rủi ro của thị trường tương lai，Cải thiện khả năng xử lý và ứng phó rủi ro thị trường。Đồng thời，"m88 cá cược thể thao trực tuyến" nhấn mạnh sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả phục vụ của thị trường hàng hóa tương lai đối với nền kinh tế thực，Tận dụng tối đa chức năng của các công cụ quyền chọn và hợp đồng tương lai hàng hóa，Để hỗ trợ nền kinh tế thực phát triển chất lượng cao。Trong việc xây dựng thị trường tài chính tương lai và phái sinh，Yêu cầu cải thiện ổn định mức độ thị trường，Đào sâu cải cách giám sát phái sinh trên thị trường vốn，Thúc đẩy sự phát triển ổn định của thị trường tài chính tương lai。Cũng，"Ý kiến về tăng cường giám sát và phòng ngừa rủi ro" đề xuất thúc đẩy đều đặn việc mở cửa thị trường tương lai，Mở rộng hơn nữa chiều sâu và chiều rộng của độ mở thể chế，Và tăng cường xây dựng năng lực quản lý trong môi trường mở。Cuối cùng，"m88 cá cược thể thao trực tuyến" đòi hỏi sự hợp tác pháp lý sâu sắc hơn trên thị trường tương lai，Tối ưu hóa việc phân bổ nguồn lực giám sát，Tập trung vào việc tăng cường phối hợp quản lý liên ngành và liên khu vực，Để nâng cao hiệu quả quản lý tổng thể。Haiwen đánh giá ngắn gọn
"m88 cá cược thể thao trực tuyến" nhấn mạnh việc giám sát xuyên suốt、Giám sát giao dịch tần suất cao và trấn áp nghiêm khắc các hoạt động bất hợp pháp，Nhằm hạn chế tình trạng đầu cơ quá mức。Bằng cách tăng cường cơ chế quản lý và rủi ro của các công ty tương lai，Nâng cao khả năng phục vụ nền kinh tế thực của thị trường，Và thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài chính tương lai và phái sinh，Thúc đẩy sự phát triển ổn định và chất lượng cao của thị trường tương lai。3.Phòng Tài chính Tỉnh ủy Hải Nam、Sở Tài chính tỉnh Hải Nam、Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chi nhánh Hải Nam、Cục giám sát tài chính Hải Nam、Cục Điều tiết Chứng khoán Hải Nam: Cùng ban hành "Mười lăm biện pháp hỗ trợ phát triển kinh tế chất lượng cao thông qua tài chính"
Phòng Tài chính Tỉnh ủy Hải Nam、Sở Tài chính tỉnh Hải Nam、Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chi nhánh Hải Nam、Cục giám sát tài chính Hải Nam、Cục Điều tiết Chứng khoán Hải Nam phối hợp ban hành "Mười lăm biện pháp hỗ trợ tài chính cho sự phát triển kinh tế chất lượng cao" vào ngày 22 tháng 10 năm 2024 (sau đây gọi là ""Mười lăm biện pháp"”)，Hướng dẫn các tổ chức tài chính trên toàn tỉnh tăng cường hỗ trợ tái thiết sau thiên tai，Nâng cao khả năng dịch vụ tài chính phục vụ nền kinh tế thực，Thúc đẩy sự phát triển kinh tế ổn định và lành mạnh của tỉnh Hải Nam。Nội dung chính của "Mười lăm biện pháp" là:
(1) Làm rõ các đối tượng hỗ trợ chính，Thiết lập cơ chế danh sách trắng để hỗ trợ tài chính cho phát triển kinh tế chất lượng cao；Chủ động thực hiện dịch vụ gia hạn khoản vay không cần trả nợ gốc，Mở rộng đối tượng gia hạn khoản vay cho tất cả các khoản vay dành cho doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ，Và các khoản vay thanh khoản dành cho doanh nghiệp vừa đến hạn trước ngày 30 tháng 9 năm 2027；
(2) Thông qua sự lãnh đạo của chính phủ，Thành lập bằng vốn đầu tư của doanh nghiệp nhà nước，Đẩy nhanh việc thành lập quỹ gia hạn khoản vay khẩn cấp cho các doanh nghiệp ở tỉnh Hải Nam；
(3) Nâng cao khả năng chấp nhận hành vi xấu trong ngành，Tối ưu hóa và điều chỉnh cơ chế đánh giá，Triển khai hệ thống miễn thẩm định，Tăng nguồn cung sản phẩm bảo hiểm，Tăng phạm vi bảo hiểm để hỗ trợ các doanh nghiệp đủ điều kiện ở Qiong sử dụng nguồn tài chính từ thị trường vốn trong và ngoài nước，Khôi phục và xây dựng lại，Phát triển và lớn mạnh；
(4) Hỗ trợ các doanh nghiệp đủ điều kiện ở Qiong huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu tập thể cho doanh nghiệp vừa và nhỏ；
(5) Tỉnh Hải Nam tài trợ thành lập quỹ bồi thường rủi ro để thực hiện chính sách liên kết tài chính，Ra mắt sản phẩm “Khoản vay có bảo đảm để tiếp tục công việc và sản xuất” và “Tái bảo lãnh cho khoản vay tiêu dùng mua ô tô khách”；
(6) Phát huy tối đa vai trò giảm chi phí tài chính của nền tảng dịch vụ tài chính toàn diện thông minh của tỉnh Hải Nam，Thúc đẩy các tổ chức bảo lãnh tài chính tiếp tục giảm phí và lợi nhuận。
Haiwen đánh giá ngắn gọn
"Mười lăm biện pháp" tập trung vào tái thiết sau bão，Thúc đẩy phát triển kinh tế chất lượng cao ở tỉnh Hải Nam thông qua hỗ trợ tài chính。Các ưu tiên về chính sách bao gồm việc thành lập quỹ gia hạn khoản vay khẩn cấp dành cho doanh nghiệp、Mở rộng dịch vụ gia hạn khoản vay không cần trả nợ gốc、Hỗ trợ cho vay thanh khoản dành cho doanh nghiệp nhỏ, siêu nhỏ và vừa，Và cải thiện khả năng chấp nhận hành vi xấu của ngành，Chế độ xem tổng thể，Chính sách này sẽ giảm bớt áp lực quay vòng vốn của doanh nghiệp sau thiên tai một cách hiệu quả，Thúc đẩy phục hồi kinh tế và phát triển lâu dài của tỉnh。1.Cục Quản lý Giám sát Tài chính Nhà nước: Đã ban hành "Thông báo về các vấn đề liên quan đến việc phát triển mạnh mẽ niên kim bảo hiểm thương mại"Cơ quan Giám sát Tài chính Nhà nước đã ban hành "Thông báo về các vấn đề liên quan đến việc phát triển mạnh mẽ niên kim bảo hiểm thương mại" vào ngày 18 tháng 10 năm 2024 (sau đây gọi là ""Thông báo phát triển niên kim bảo hiểm thương mại"”)，Làm rõ định nghĩa về niên kim bảo hiểm thương mại，Và đề xuất hàng loạt biện pháp chính sách và yêu cầu pháp lý nhằm thúc đẩy phát triển kinh doanh。Nội dung cốt lõi của "Thông báo phát triển niên kim bảo hiểm thương mại" chủ yếu bao gồm các điểm sau:
(1) Làm rõ ý nghĩa của niên kim bảo hiểm thương mại，Được thiết kế bởi các công ty bảo hiểm thương mại、Sản phẩm kết hợp quản lý rủi ro lương hưu và tích lũy quỹ dài hạn ổn định，Bảo hiểm niên kim bao gồm việc tuân thủ、Bảo hiểm tài trợ, lương hưu thương mại và các hình thức khác；
(2) m88 cá cược thể thao trực tuyếniểm thương mại niên kim；
(3) "Thông báo về phát triển niên kim bảo hiểm thương mại" cũng nhấn mạnh việc tối ưu hóa việc cung cấp các sản phẩm hưu trí cá nhân，Để cải thiện sự đa dạng của sản phẩm và sự tiện lợi của bảo hiểm。Thêm nữa，Khuyến khích phát triển các sản phẩm mới có cả chức năng đảm bảo lương hưu và quản lý tài sản，Để đáp ứng nhu cầu của đông đảo người dân，Và yêu cầu các công ty bảo hiểm tối ưu hóa việc phân bổ tài sản của mình，Hỗ trợ phát triển kinh tế chất lượng cao；
(4) "Thông báo phát triển niên kim bảo hiểm thương mại" đề xuất thiết lập và hoàn thiện hệ thống thống kê, giám sát，Bảo vệ hiệu quả quyền và lợi ích hợp pháp của người tiêu dùng bảo hiểm。
2.Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc、Cơ quan giám sát tài chính nhà nước、Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc: Đã ban hành "Thông báo về các vấn đề liên quan đến việc thiết lập việc mua lại cổ phiếu, tăng nắm giữ và cho vay lại"
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc、Ngày 17 tháng 10 năm 2024, Cơ quan Giám sát Tài chính Nhà nước và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã phối hợp ban hành "Thông báo về các vấn đề liên quan đến việc thiết lập việc mua lại, tăng và cho vay lại cổ phiếu" (sau đây gọi là ""Thông báo mua lại và tăng thêm cổ phiếu"”)，Công bố thiết lập cơ chế cho vay lại được thiết kế đặc biệt để hỗ trợ việc mua lại cổ phiếu và tăng tỷ lệ sở hữu，Nhằm mục đích khuyến khích các tổ chức tài chính cung cấp hỗ trợ tài chính cho các công ty niêm yết đủ điều kiện và các cổ đông lớn của họ，Thúc đẩy việc mua lại và tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phần của công ty。
Đợt tái cấp vốn đầu tiên là 300 tỷ nhân dân tệ，Lãi suất hàng năm được đặt thành 1.75%，Thời hạn vay là 1 năm，Việc gia hạn có thể được thực hiện tùy theo tình hình thực tế。Cơ chế này áp dụng cho các công ty niêm yết thuộc mọi loại hình sở hữu。Ngân hàng Phát triển Trung Quốc、Ngân hàng chính sách、Ngân hàng thương mại nhà nước、21 tổ chức tài chính quốc gia bao gồm Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc và các ngân hàng thương mại cổ phần (sau đây gọi là “21 tổ chức tài chính”)，Sẽ hỗ trợ các công ty niêm yết trong khuôn khổ chính sách，Để tạo điều kiện thuận lợi cho kế hoạch mua lại và nắm giữ cổ phiếu。21 tổ chức tài chính này sẽ độc lập quyết định có phát hành các khoản vay liên quan hay không，Và độc lập đặt ra các điều kiện cho vay dựa trên đánh giá rủi ro hợp lý，Về nguyên tắc, lãi suất cho vay không vượt quá 2.25%。Tiền cho vay phải “chỉ dành riêng”，Quản lý khép kín”。Cho vay mua lại và tăng nắm giữ cổ phiếu do 21 tổ chức tài chính phát hành theo quy định tại "Thông báo mua lại, tăng nắm giữ cổ phiếu"，Nếu không phù hợp với các quy định pháp lý có liên quan như "quỹ tín dụng sẽ không chảy vào thị trường chứng khoán"，Miễn trừ khỏi các quy định pháp lý có liên quan；Các quỹ tín dụng không được miễn，Thực thi các quy định hiện hành，Nghiêm cấm chảy vào thị trường chứng khoán。3.Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc、Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc: Đồng ban hành "Về làm tốt công việc chứng khoán"、Quỹ、Thông báo về công việc liên quan của cơ sở trao đổi công ty bảo hiểm (SFISF)》
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cùng ban hành "Giới thiệu về làm tốt công việc chứng khoán" vào ngày 18 tháng 10 năm 2024、Quỹ、Thông báo về công việc liên quan của cơ sở trao đổi công ty bảo hiểm (SFISF)》，Xóa quy trình kinh doanh cho tất cả các bên liên quan đến hoạt động thuận tiện hoán đổi、Thành phần hoạt động、Quyền và nghĩa vụ của cả hai bên trong giao dịch, v.v.。
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc ủy quyền cho Công ty Tăng cường Tín dụng ChinaBond làm đại lý chính được chỉ định cho hoạt động kinh doanh trên thị trường mở，Với các công ty chứng khoán đáp ứng yêu cầu quy định của ngành、Công ty quỹ và công ty bảo hiểm thực hiện giao dịch hoán đổi。Thời gian hoán đổi là 1 năm，Gia hạn có thể điều chỉnh theo tình hình thực tế。Tỷ lệ trao đổi được xác định thông qua quy trình đấu thầu giữa các tổ chức tham gia。Tài sản dùng làm tài sản thế chấp bao gồm trái phiếu、Chứng khoán ETF、CSI 300 cổ phiếu cấu thành và REIT công khai, v.v.，Và tỷ lệ chiết khấu của tài sản thế chấp sẽ được ấn định theo từng giai đoạn tùy theo đặc điểm rủi ro của nó。Tiền thu được thông qua công cụ này phải được dành riêng cho thị trường vốn，Được sử dụng riêng cho hoạt động đầu tư và tạo lập thị trường đối với cổ phiếu và quỹ ETF chứng khoán。Hiện tại，Tổng cộng có 20 công ty chứng khoán và quỹ đã được chấp thuận tham gia hoạt động hoán đổi thuận tiện，Hạn ngạch đăng ký đợt đầu tiên đã vượt quá 200 tỷ nhân dân tệ。Kể từ ngày thông báo，Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ căn cứ vào nhu cầu thực tế của tổ chức，Chính thức bắt đầu các hoạt động liên quan，Để hỗ trợ hơn nữa cho sự phát triển ổn định của thị trường vốn。4.Hội đồng Nhà nước: Thông báo về việc sao chép và thúc đẩy các biện pháp thí điểm mở cửa thể chế tại các khu thương mại tự do thí điểm để phù hợp với các tiêu chuẩn cao quốc tế
Ngày 19 tháng 10 năm 2024, Hội đồng Nhà nước đã ban hành "Thông báo về việc sao chép và thúc đẩy các biện pháp thí điểm điều chỉnh Khu thí điểm thương mại tự do với các tiêu chuẩn quốc tế cao và thúc đẩy mở cửa thể chế"。
Các biện pháp thí điểm thúc đẩy lần này bao gồm thương mại hàng hóa、Thương mại dịch vụ、Thương mại kỹ thuật số、Nhập nhân sự、Sáu lĩnh vực chính của môi trường kinh doanh cũng như phòng ngừa và kiểm soát rủi ro。ở đâu，17 biện pháp sẽ được nhân rộng và quảng bá ở tất cả các khu vực thí điểm thương mại tự do，Bao gồm các dự án thí điểm nhập khẩu sản phẩm tái chế trong các ngành công nghiệp trọng điểm，Cho phép các tổ chức tài chính nước ngoài cung cấp các dịch vụ tài chính mới giống như các tổ chức tài chính Trung Quốc，Cải tiến quy trình đánh giá năng lực nhân tài chuyên môn ở nước ngoài，Và cho phép vợ/chồng, thành viên gia đình của chuyên gia được điều động trong doanh nghiệp có vốn nước ngoài được hưởng cùng thời gian lưu trú và cư trú như chuyên gia。Cũng，13 biện pháp sẽ được áp dụng trên toàn quốc，Bao gồm việc không từ chối hưởng ưu đãi thuế quan do lỗi nhỏ trong giấy chứng nhận xuất xứ、Đưa ra quyết định kịp thời về đơn xin gia hạn trước khi hết thời hạn xác định trước，Và quy định cho phép ghi nhãn rượu nhập khẩu bằng tính từ cụ thể。5.Trung tâm Yindeng: Đã phát hành "Công ty TNHH Trung tâm lưu hành và đăng ký tài sản tín dụng ngân hàng. Quy tắc kinh doanh giao dịch chuyển khoản cho vay hợp vốn (Bản dùng thử)"
Yindeng Center đã phát hành "Công ty TNHH Trung tâm lưu hành và đăng ký tài sản tín dụng ngân hàng. Quy tắc kinh doanh giao dịch chuyển khoản cho vay hợp vốn (Bản dùng thử)" vào ngày 31 tháng 10 năm 2024，Các điểm chính như sau:
(1) Định nghĩa rõ ràng: Giao dịch chuyển nhượng khoản vay hợp vốn đề cập đến hoạt động kinh doanh trong đó bên chuyển nhượng đăng ký trước các khoản vay hợp vốn mà họ nắm giữ thông qua hệ thống kinh doanh của Trung tâm Yindeng và thực hiện giao dịch chuyển nhượng。Hoạt động kinh doanh giao dịch chuyển khoản cho vay hợp vốn chịu sự quản lý của Cơ quan quản lý giám sát tài chính nhà nước。
(2) Yêu cầu kinh doanh: Những người tham gia kinh doanh giao dịch chuyển khoản vay hợp vốn bao gồm người chuyển nhượng và người nhận chuyển nhượng khoản vay hợp vốn，Và ngân hàng đại lý chịu trách nhiệm chuyển khoản vay hợp vốn。Đối tượng tham gia phải là tổ chức tài chính ngân hàng có năng lực kinh doanh cho vay，Hoặc các đơn vị khác được Cơ quan giám sát tài chính nhà nước phê duyệt。Bên chuyển nhượng phải đảm bảo hợp đồng vay và các giấy tờ khác liên quan đến đối tượng chuyển nhượng đã được các bên ký hợp lệ，Có quyền hợp pháp xử lý vấn đề này，Và không có quyền nào khác đối với đối tượng được chuyển nhượng, kể cả quyền bù trừ của bên nợ, có thể làm giảm giá trị của đối tượng được chuyển nhượng。Bên chuyển nhượng có thể chuyển nhượng một phần khoản vay hợp vốn mà mình nắm giữ，Nhưng chỉ giới hạn ở việc chia và chuyển số dư nợ gốc và lãi phải thu theo tỷ lệ。Một ngân hàng duy nhất đóng vai trò là ngân hàng dẫn đầu，Về nguyên tắc, tỷ lệ cho vay sau khi chuyển nhượng không được thấp hơn 15% tổng số tiền tài trợ hợp vốn，Về nguyên tắc, phần chia cho các thành viên khác trong tổ hợp không được ít hơn 30%。Bổ sung phó ngân hàng đứng đầu cho vay hợp vốn、Ngân hàng đồng chủ trì，Về nguyên tắc, tỷ lệ cho vay của mỗi ngân hàng đầu mối sau khi chuyển nhượng không được thấp hơn 10% số tiền tài trợ hợp vốn，Về nguyên tắc, tỷ lệ cho vay của mỗi ngân hàng không được cao hơn 70%。Tổ chức nhóm có sự tham gia，Về nguyên tắc, sau khi chuyển khoản, hai ngân hàng trở lên sẽ tham gia vào mỗi nhóm，Không quá một nhóm chỉ có một ngân hàng。
(3) Đăng ký tập trung: Người chuyển nhượng phải gửi các tài liệu liên quan thông qua hệ thống kinh doanh của Trung tâm Yindeng trước khi thực hiện các giao dịch chuyển nhượng khoản vay hợp vốn，Đang xử lý đăng ký tập trung。
(4) Quản lý rủi ro: Bên chuyển nhượng và bên nhận chuyển nhượng có thể thuê công ty luật、Công ty kế toán、Cơ quan thẩm định tài sản、Cơ quan định giá、Nhà tư vấn tài chính và các bên trung gian thứ ba khác，Hỗ trợ các công việc liên quan。
6.Hiệp hội ngành quỹ: đã ban hành thư quyết định kỷ luật cho nhiều nhà quản lý quỹ cổ phần tư nhân
Tháng 10 năm 2024, Hiệp hội quản lý tài sản đã ban hành thư quyết định kỷ luật đối với một số nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân，Hủy đăng ký người quản lý quỹ đầu tư tư nhân liên quan đến vụ việc、Thực hiện các biện pháp kỷ luật như cảnh cáo，Các điểm chính liên quan đến vi phạm bao gồm:
(1) Vi phạm nguyên tắc hoạt động chuyên môn。Hoạt động chuyên nghiệp của các nhà quản lý quỹ cổ phần tư nhân có nghĩa là các nhà quản lý quỹ cổ phần tư nhân không thể tham gia vào hoạt động kinh doanh nào khác ngoài quản lý đầu tư quỹ cổ phần tư nhân。Theo Kỷ luật Hiệp hội Tổ chức Trung Quốc [2024] Số 411，Sau khi hoàn tất đăng ký làm người quản lý quỹ đầu tư tư nhân vào tháng 8 năm 2022, người quản lý liên quan đến vụ việc vẫn dùng tiền của chính mình để thực hiện hoạt động cho vay với các công ty khác。Hiệp hội quản lý tài sản đã xử lý kỷ luật đối với người quản lý có liên quan bằng cách thu hồi đăng ký của người quản lý。
(2) Bản cáo bạch có nội dung "cổ đông kiểm soát của công ty được đầu tư đưa ra cam kết thực hiện với quỹ"，Khi cổ tức mà quỹ nhận được trong bất kỳ năm nào nhỏ hơn 8% tỷ lệ chi trả của quỹ，Cổ đông nắm quyền kiểm soát sẽ tự tạo vốn bằng vốn của mình" và các tuyên bố sai lệch khác，Khiến nhà đầu tư có kỳ vọng thanh toán cứng nhắc。
(3) Không nộp đơn đăng ký sản phẩm quỹ đầu tư tư nhân kịp thời。Theo Kỷ luật Hiệp hội Tổ chức Trung Quốc [2024] Số 421，Người quản lý liên quan đến vụ việc đã thành lập 4 công ty hợp danh với tư cách là đối tác điều hành để gây quỹ từ các bên bên ngoài，Và đầu tư ra bên ngoài，Đối tác liên quan dành cho hoạt động đầu tư，Hoạt động theo hình thức quỹ，Tuân thủ Điều 2 của "Các biện pháp tạm thời để giám sát và quản lý quỹ đầu tư tư nhân"、Các tình huống được liệt kê ở đoạn 3，Sản phẩm quỹ cổ phần tư nhân cần được đăng ký。Người quản lý liên quan đã không đăng ký kịp thời các sản phẩm liên quan，Vi phạm Điều 8 của "Các biện pháp tạm thời về giám sát và quản lý quỹ đầu tư cổ phần tư nhân" quy định rằng các nhà quản lý quỹ cổ phần tư nhân phải xử lý kịp thời các thủ tục nộp hồ sơ quỹ。Hiệp hội quản lý tài sản đã đưa ra cảnh báo đối với người quản lý có liên quan đến hành vi kỷ luật。
● https://www.cbirc.chính phủ.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1181809&itemId=915&generaltype=0●https://www.chính phủ.cn/zhengce/content/202410/content_6979353.htm●https://www.hainan.chính phủ.cn/hainan/ywzsk/202410/bb0ed77d92de41eebb4f2054bdd83bda.shtml●https://www.cbirc.chính phủ.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1183331&itemId=915&generaltype=0●http://www.csrc.chính phủ.cn/csrc/c100028/c7513043/content.shtml●http://www.pbc.chính phủ.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/5481008/index.html●https://www.mofcom.chính phủ.cn/xwfb/rcxwfb/art/2024/art_22d2d2b8bfca4f979f61a196b621327f.html●https://www.amac.org.cn/zlgl/jlcf/scfjg/202410/P020241011589830097359.pdf●https://www.amac.org.cn/zlgl/jlcf/scfjg/202410/P020241011590029600371.pdfHaiwen Tài chính và Quản lý tài sản hàng tháng (Tháng 10 năm 2024)
Giới thiệu
Để ngành tài chính và quản lý tài sản theo kịp những phát triển mới nhất của ngành, Haiwen chuẩn bị “Tháng báo quản lý tài chính và tài sản Haiwen”. Bài đọc hàng tháng này nhằm mục đích giới thiệu và đưa ra nhận xét ngắn gọn về sự phát triển quy định và tin tức trong ngành.Tháng 10 năm 2024, liên quan đến nội dung cập nhật theo quy định, Cơ quan quản lý tài chính quốc gia (“NFRA”) đã ban hành “Các biện pháp hành chính đối với hoạt động kinh doanh cho vay hợp vốn”; Tổng Văn phòng Hội đồng Nhà nước công bố “Ý kiến về tăng cường giám sát, Giảm thiểu rủi ro, và Thúc đẩy sự phát triển chất lượng cao của thị trường tương lai”; Văn phòng Ủy ban Tài chính Tỉnh ủy Hải Nam (“Văn phòng Tài chính Tỉnh ủy Hải Nam”), Sở Tài chính tỉnh Hải Nam, Chi nhánh nhân dân Hải Nam's Ngân hàng Trung Quốc, Cục Quản lý và Giám sát Tài chính Địa phương Hải Nam (“Cục tài chính Hải Nam”), và Văn phòng Hải Nam của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (“CSR Hải Nam”) cùng giới thiệu “Mười lăm biện pháp hỗ trợ tài chính cho phát triển kinh tế chất lượng cao”.Về sự phát triển của ngành, NFRA đã ban hành “Thông báo về các vấn đề liên quan đến sự phát triển mạnh mẽ của niên kim bảo hiểm thương mại”; con người's Ngân hàng Trung Quốc (“PBOC”), NFRA, và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (“CSRC”) ban hành “Thông báo về các vấn đề cho vay lại để mua lại cổ phần và tăng tỷ lệ sở hữu”, PBOC và CSRC cũng cùng nhau ban hành “Thông báo về công việc liên quan đến chứng khoán, Quỹ và Công cụ hoán đổi công ty bảo hiểm (SFISF)”; Hội đồng Nhà nước đã ban hành “Thông báo về việc nhân rộng và thúc đẩy các biện pháp thí điểm nhằm điều chỉnh các khu vực thương mại tự do với các tiêu chuẩn cao quốc tế nhằm thúc đẩy sự cởi mở về thể chế”; Trung tâm đăng ký và chuyển nhượng tài sản tín dụng ngân hàng (“Trung tâm BCAR”) đã ban hành “Quy tắc chuyển khoản và giao dịch khoản vay hợp vốn tại Trung tâm BCAR (Bản dùng thử)”; Hiệp hội quản lý tài sản Trung Quốc (“AMAC”) đã ban hành quyết định kỷ luật đối với một số nhà quản lý quỹ tư nhân.I Quy tắc và quy định mới nhất
1.NFRA đã ban hành “Các biện pháp hành chính đối với hoạt động kinh doanh cho vay hợp vốn”Ngày 12 tháng 10, 2024, NFRA đã ban hành các Biện pháp hành chính đối với hoạt động kinh doanh cho vay hợp vốn (“Các biện pháp cho vay hợp vốn”), sửa đổi các điều khoản trong Nguyên tắc cho hoạt động kinh doanh khoản vay hợp vốn.
Các biện pháp cho vay hợp vốn bao gồm bảy chương và 61 điều, bao gồm các quy định chung, thành viên tổ chức, khởi tạo và hình thành các khoản vay hợp vốn, hợp đồng vay hợp vốn, quy trình quản lý, giao dịch chuyển khoản, v.v.. Các bản sửa đổi chính bao gồm:Đầu tiên, định hướng điều chỉnh được làm rõ, yêu cầu các ngân hàng hỗ trợ tốt hơn cho sự phát triển của nền kinh tế thực khi thực hiện hoạt động kinh doanh cho vay hợp vốn, và yêu cầu ngân hàng tăng cường dịch vụ tài chính chất lượng cao cho các chiến lược lớn, các lĩnh vực trọng điểm và mắt xích yếu đồng thời ngăn ngừa và giải quyết hiệu quả các rủi ro tiềm ẩn. Thứ hai, Các biện pháp cho vay hợp vốn mở rộng phương thức hình thành các hợp vốn và tối ưu hóa tỷ lệ phân phối (chỉ định rằng khi một ngân hàng duy nhất đóng vai trò là ngân hàng dẫn đầu, phần cho vay của nó thường không được thấp hơn 15% tổng số tiền tài trợ hợp vốn, và phần chia cho các thành viên tổ chức khác thường không được ít hơn 30%; khi thêm ngân hàng phó hoặc ngân hàng chủ trì chung trong tổ chức, mỗi ngân hàng khách hàng tiềm năng'phần cho vay thường không được thấp hơn 10% số tiền tài trợ hợp vốn, và từng ngân hàng'tỷ lệ cho vay thường không vượt quá 70%), và cải thiện các quy tắc chuyển khoản trên thị trường thứ cấp nhằm cải thiện sự thuận tiện trong hoạt động của hoạt động kinh doanh cho vay hợp vốn. Hơn nữa, Các biện pháp cho vay hợp vốn chuẩn hóa hơn nữa các nguyên tắc và phương pháp tính phí hợp vốn để tinh chỉnh cơ chế định giá. Cuối cùng, đề xuất các yêu cầu chi tiết và có hệ thống hơn cho việc quản lý các khoản vay hợp vốn.Những bản sửa đổi này cung cấp một khuôn khổ có cấu trúc chặt chẽ hơn để phát triển lành mạnh thị trường cho vay hợp vốn. Cụ thể, họ làm rõ định hướng quy định, nhấn mạnh mục tiêu kép là hỗ trợ nền kinh tế thực và phòng ngừa rủi ro; tối ưu hóa chế độ hình thành tổ chức và quy tắc chuyển nhượng thị trường thứ cấp, nâng cao sự thuận tiện trong hoạt động; và chuẩn hóa các nguyên tắc và cơ chế định giá, góp phần đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ của thị trường.2.Tổng cục Hội đồng Nhà nước công bố “Ý kiến về tăng cường giám sát, Giảm thiểu rủi ro, và Thúc đẩy sự phát triển chất lượng cao của thị trường tương lai”
Ngày 11 tháng 10, 2024, Tổng Văn phòng Hội đồng Nhà nước đưa ra Ý kiến về Tăng cường Giám sát, Giảm thiểu rủi ro, và Thúc đẩy sự phát triển chất lượng cao của thị trường tương lai (“Ý kiến về phát triển thị trường tương lai”).Các ý kiến về phát triển thị trường hợp đồng tương lai kêu gọi rõ ràng việc tăng cường quy định về giao dịch hợp đồng tương lai bằng cách triển khai phương pháp giám sát xuyên suốt. Điều này đòi hỏi phải giám sát toàn diện tất cả các loại hoạt động giao dịch, với trọng tâm đặc biệt là tăng cường giám sát giao dịch tần số cao. Bổ sung, Ý kiến về Phát triển Thị trường Hợp đồng Tương lai nhấn mạnh sự cần thiết phải đấu tranh nghiêm khắc các hoạt động bất hợp pháp và bất thường trên thị trường Hợp đồng tương lai, kiềm chế hành vi suy đoán quá mức, và xử lý nghiêm khắc các vi phạm liên quan. Hơn nữa, nó yêu cầu giám sát chặt chẽ toàn bộ quá trình hoạt động của các công ty tương lai, đặc biệt là trong các lĩnh vực như quản lý vốn và quản trị doanh nghiệp, để đảm bảo hoạt động chuẩn hóa của các công ty con. Cơ chế giải quyết rủi ro lâu dài ở các công ty hợp đồng tương lai cũng dần được thiết lập.Từ khía cạnh phòng ngừa rủi ro, Ý kiến về phát triển thị trường tương lai đề xuất củng cố hơn nữa công tác phòng ngừa rủi ro, hệ thống kiểm soát và cảnh báo sớm của thị trường tương lai, và nâng cao thị trường'khả năng xử lý và ứng phó rủi ro. Đồng thời, Ý kiến về phát triển thị trường hàng hóa tương lai nhấn mạnh nhu cầu nâng cao hiệu quả của thị trường hàng hóa tương lai'dịch vụ cho nền kinh tế thực, và phát huy đầy đủ chức năng của các công cụ quyền chọn và hợp đồng tương lai hàng hóa, để hỗ trợ sự phát triển chất lượng cao của nền kinh tế thực. Từ khía cạnh xây dựng thị trường tài chính tương lai và thị trường phái sinh, cần phải nâng cao đều đặn mức độ thị trường, đi sâu cải cách quy định phái sinh trong lĩnh vực thị trường vốn, và thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của thị trường tài chính tương lai. Ngoài ra, Ý kiến về phát triển thị trường tương lai đề xuất thúc đẩy đều đặn việc mở cửa thị trường tương lai, mở rộng hơn nữa chiều sâu và chiều rộng của việc mở hệ thống, và tăng cường xây dựng năng lực giám sát trong môi trường mở. Cuối cùng, Ý kiến về Phát triển Thị trường Hợp đồng Tương lai kêu gọi tăng cường hợp tác pháp lý trong thị trường Hợp đồng Tương lai, tối ưu hóa việc phân bổ nguồn lực quy định và tập trung vào việc tăng cường sự phối hợp quy định liên ngành và liên khu vực để nâng cao hiệu quả quản lý tổng thể.Ý kiến về Phát triển Thị trường Hợp đồng Tương lai nhấn mạnh đến quy định xuyên suốt, quy định về giao dịch tần suất cao cũng như xử lý nghiêm khắc các hành vi vi phạm, nhằm hạn chế đầu cơ quá mức. Bằng cách tăng cường cơ chế quản lý và rủi ro của các công ty tương lai, nó nâng cao thị trường'khả năng phục vụ nền kinh tế thực, và thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài chính tương lai và phái sinh, qua đó tạo điều kiện cho thị trường tương lai phát triển lành mạnh và chất lượng cao.3.Văn phòng Tài chính Tỉnh ủy Hải Nam, Sở Tài chính tỉnh Hải Nam,Chi nhánh nhân dân Hải Nam's Ngân hàng Trung Quốc, Cục tài chính Hải Nam, và CSRC Hải Nam cùng giới thiệu “Mười lăm biện pháp hỗ trợ tài chính cho phát triển kinh tế chất lượng cao”
Ngày 22 tháng 10 năm 2024,Văn phòng Tài chính Tỉnh ủy Hải Nam, Sở Tài chính tỉnh Hải Nam, Chi nhánh nhân dân Hải Nam's Ngân hàng Trung Quốc, Cục tài chính Hải Nam, và CSRC Hải Nam cùng giới thiệu “Mười lăm biện pháp hỗ trợ tài chính cho phát triển kinh tế chất lượng cao”(“Mười lăm biện pháp”), chỉ đạo tỉnh'các tổ chức tài chính tăng cường hỗ trợ bảo vệ tái thiết sau thiên tai, nâng cao khả năng cung cấp dịch vụ tài chính cho nền kinh tế thực, và thúc đẩy sự phát triển ổn định và lành mạnh của tỉnh Hải Nam'nền kinh tế. Nội dung chính của Mười lăm Biện pháp như sau:(1) Xác định các mục tiêu hỗ trợ chính và thiết lập cơ chế danh sách trắng hỗ trợ tài chính cho phát triển kinh tế chất lượng cao; chủ động thực hiện các dịch vụ cho vay gia hạn trả nợ gốc và mở rộng mục tiêu gia hạn cho tất cả các khoản vay dành cho doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ, cũng như các khoản vay thanh khoản dành cho doanh nghiệp vừa đáo hạn trước ngày 30 tháng 9, 2027;
（2）Đẩy nhanh việc hình thành nhóm gia hạn khoản vay khẩn cấp do chính phủ xây dựng và được tài trợ bởi các doanh nghiệp nhà nước ở tỉnh Hải Nam;
（3)Tăng trưởng ngành'dung sai hoạt động không hiệu quả, tối ưu hóa và điều chỉnh cơ chế đánh giá, triển khai hệ thống thẩm định và miễn trừ, tăng nguồn cung sản phẩm bảo hiểm, và cải thiện phạm vi bảo hiểm để hỗ trợ các doanh nghiệp đủ điều kiện ở Hải Nam tận dụng thị trường vốn trong nước và xây dựng lại thị trường vốn ở nước ngoài để huy động vốn và phát triển;
（4）Hỗ trợ các doanh nghiệp đủ điều kiện ở Hải Nam huy động vốn bằng cách phát hành trái phiếu gộp cho doanh nghiệp vừa và nhỏ và các hình thức khác;
（5）Đã được Sở Tài chính tỉnh Hải Nam thành lập quỹ bù đắp rủi ro để thực hiện chính sách liên kết tài chính, và tung ra các sản phẩm “Khoản vay có bảo đảm để tiếp tục công việc và sản xuất” và “Tái bảo lãnh khoản vay tiêu dùng cho phương tiện nhỏ”;
（6）Đóng vai trò tài trợ và giảm chi phí của tỉnh Hải Nam'nền tảng dịch vụ tài chính toàn diện thông minh, và thúc đẩy các tổ chức bảo lãnh tài chính liên tục giảm phí và chuyển lợi ích cho khách hàng.
Mười lăm biện pháp tập trung vào tái thiết sau bão và thúc đẩy phát triển kinh tế chất lượng cao ở tỉnh Hải Nam thông qua hỗ trợ tài chính. Chính sách tập trung vào việc thiết lập nhóm gia hạn khoản vay khẩn cấp cho doanh nghiệp, mở rộng dịch vụ gia hạn khoản vay không trả gốc, hỗ trợ vay thanh khoản cho doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ, doanh nghiệp vừa, cũng như phát triển ngành'dung sai hoạt động không hiệu quả. Tổng thể, chính sách sẽ giảm bớt áp lực thanh khoản của doanh nghiệp một cách hiệu quả trong giai đoạn hậu thiên tai, và thúc đẩy phục hồi kinh tế và phát triển lâu dài.
1.NFRA đã ban hành “Thông báo về các vấn đề liên quan đến sự phát triển mạnh mẽ của niên kim bảo hiểm thương mại”
Ngày 18 tháng 10 năm 2024,NFRA đã ban hành “Thông báo về các vấn đề liên quan đến sự phát triển mạnh mẽ của niên kim bảo hiểm thương mại” (“Thông báo phát triển niên kim bảo hiểm thương mại”), làm rõ định nghĩa về niên kim bảo hiểm thương mại và đề xuất hàng loạt biện pháp chính sách cũng như yêu cầu giám sát nhằm thúc đẩy phát triển kinh doanh. Nội dung cốt lõi của Thông báo phát triển niên kim bảo hiểm thương mại chủ yếu bao gồm các điểm sau:（1)Làm rõ ý nghĩa của niên kim bảo hiểm thương mại, i.e. sản phẩm được thiết kế bởi các công ty bảo hiểm thương mại kết hợp chức năng quản lý rủi ro lương hưu và tích lũy quỹ dài hạn hợp lý, bao gồm nhiều hình thức khác nhau, chẳng hạn như bảo hiểm niên kim tuân thủ, bảo hiểm tài sản và lương hưu thương mại;
(2) m88 cá cược thể thao trực tuyếniểm thương mại niên kim;
（3)Thông báo về phát triển niên kim bảo hiểm thương mại cũng nhấn mạnh việc tối ưu hóa việc cung cấp các sản phẩm hưu trí cá nhân nhằm nâng cao tính đa dạng của sản phẩm và sự thuận tiện cho việc đăng ký. Thêm nữa, nó khuyến khích phát triển các sản phẩm mới có cả chức năng bảo vệ lương hưu và quản lý tài sản để đáp ứng nhu cầu của nhiều người hơn, và yêu cầu các công ty bảo hiểm tối ưu hóa việc phân bổ tài sản để hỗ trợ phát triển kinh tế chất lượng cao;
（4)Thông báo phát triển niên kim bảo hiểm thương mại đề xuất thiết lập một hệ thống thống kê và quản lý hợp lý để bảo vệ hiệu quả quyền và lợi ích hợp pháp của người tiêu dùng bảo hiểm.
2.PBOC, NFRA, và CSRC ban hành “Thông báo về các vấn đề cho vay lại để mua lại cổ phần và tăng tỷ lệ sở hữu”
Ngày 17 tháng 10, 2024, PBOC, NFRA, và CSRC đã ban hành “Thông báo về các vấn đề cho vay lại để mua lại cổ phần và tăng tỷ lệ sở hữu” (“Thông báo mua lại và tăng cổ phần”), thông báo thành lập cơ sở tái cấp vốn được thiết kế đặc biệt để hỗ trợ mua lại cổ phần và tăng tỷ lệ nắm giữ nhằm mục đích khuyến khích các tổ chức tài chính cung cấp hỗ trợ tài chính cho các công ty niêm yết đủ điều kiện và các cổ đông lớn của họ nhằm thúc đẩy việc mua lại và nắm giữ thêm cổ phần của họ của công ty họ'số lượt chia sẻ.Cơ sở tái cấp vốn có số tiền ban đầu là 300 tỷ RMB, với lãi suất được đặt ở mức 1.75% mỗi năm và thời hạn vay là một năm, có thể chuyển đổi tùy theo tình hình thực tế. Cơ sở này áp dụng cho các công ty niêm yết thuộc mọi loại hình sở hữu. 21 tổ chức tài chính quốc gia (“21 tổ chức tài chính”), bao gồm Ngân hàng Phát triển Trung Quốc, ngân hàng chính sách, ngân hàng thương mại nhà nước, Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc và các ngân hàng thương mại cổ phần, sẽ hỗ trợ các công ty niêm yết trong khuôn khổ chính sách để tạo điều kiện thuận lợi cho họ mua lại cổ phần và các chương trình sở hữu cổ phần bổ sung.21 tổ chức tài chính sẽ tự quyết định có phát hành các khoản vay liên quan hay không, và tự đặt ra các điều khoản cho vay dựa trên đánh giá rủi ro hợp lý, với lãi suất khoản vay không quá 2.về nguyên tắc 25%. Vốn cho vay sẽ được "dành riêng cho các mục đích cụ thể và được quản lý một cách khép kín". Đối với khoản vay mua lại cổ phiếu do các tổ chức này phát hành theo Thông báo mua lại và tăng cổ phiếu, các quy định pháp lý sẽ được miễn trừ như “quỹ tín dụng sẽ không chảy vào thị trường chứng khoán”. Tuy nhiên, các quỹ tín dụng không nằm trong phạm vi miễn trừ này phải tuân thủ nghiêm ngặt các quy định hiện hành và bị cấm chảy vào thị trường chứng khoán.3.PBOC và CSRC cùng ban hành “Thông báo về công việc liên quan đến chứng khoán, Quỹ và Công cụ hoán đổi công ty bảo hiểm (SFISF)”
Ngày 18 tháng 10 năm 2024, PBOC và CSRC cùng ban hành “Thông báo về công việc liên quan đến chứng khoán, Quỹ và Công cụ hoán đổi công ty bảo hiểm (SFISF)”, làm rõ quy trình kinh doanh, yếu tố vận hành, và quyền và nghĩa vụ của hai bên giao dịch đối với tất cả các bên liên quan đến hoạt động của cơ sở hoán đổi.PBOC ủy quyền cho China Bond Credit Enhancement Corporation đóng vai trò là đại lý chính cho các hoạt động thị trường mở cụ thể và thực hiện các giao dịch hoán đổi với các công ty chứng khoán, các công ty quỹ và công ty bảo hiểm đáp ứng các yêu cầu quy định của ngành. Thời hạn hoán đổi là một năm và có thể được gia hạn và điều chỉnh theo tình hình thực tế. Tỷ lệ hoán đổi được xác định thông qua quá trình đấu thầu của các tổ chức tham gia. Tài sản thế chấp bao gồm trái phiếu, ETF vốn cổ phần, Cổ phiếu cấu thành CSI 300 và REIT công khai, v.v.., và tỷ lệ chiết khấu của tài sản thế chấp sẽ được xác định theo từng đợt dựa trên đặc điểm rủi ro của nó. Tiền thu được thông qua công cụ này phải được sử dụng độc quyền trên thị trường vốn, dành riêng cho đầu tư vào cổ phiếu, quỹ ETF và hoạt động tạo lập thị trường.Hiện tại, tổng cộng 20 công ty chứng khoán và quỹ đã được chấp thuận tham gia hoạt động hỗ trợ hoán đổi, và hạn ngạch đăng ký đợt đầu tiên đã vượt quá 200 tỷ RMB. Kể từ ngày ban hành thông báo, PBOC sẽ chính thức triển khai các hoạt động liên quan dựa trên nhu cầu thực tế của các tổ chức, để hỗ trợ hơn nữa cho sự phát triển thuận lợi của thị trường vốn.4.Hội đồng Nhà nước đã ban hành “Thông báo về việc nhân rộng và thúc đẩy các biện pháp thí điểm nhằm điều chỉnh các khu vực thương mại tự do với các tiêu chuẩn cao quốc tế nhằm thúc đẩy sự cởi mở về thể chế”
Ngày 19 tháng 10, 2024, Hội đồng Nhà nước đã ban hành “Thông báo về việc nhân rộng và thúc đẩy các biện pháp thí điểm nhằm điều chỉnh các khu vực thương mại tự do với các tiêu chuẩn cao quốc tế nhằm thúc đẩy sự cởi mở về thể chế”.Các biện pháp thí điểm đang được xúc tiến bao gồm sáu lĩnh vực chính: thương mại hàng hóa, thương mại dịch vụ, thương mại kỹ thuật số, sự nhập cảnh của người, môi trường kinh doanh và phòng ngừa, kiểm soát rủi ro. 17 biện pháp trong số đó sẽ được nhân rộng và quảng bá ở tất cả các khu thương mại tự do thí điểm, bao gồm triển khai các dự án thí điểm nhập khẩu sản phẩm tái sản xuất trong các ngành công nghiệp trọng điểm, cho phép các tổ chức tài chính có vốn đầu tư nước ngoài cung cấp các loại dịch vụ tài chính mới giống như các loại dịch vụ tài chính được cung cấp bởi các tổ chức tài chính trong nước, cải tiến quy trình đánh giá năng lực chuyên gia nước ngoài, và cho phép vợ/chồng, thành viên gia đình của chuyên gia được doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài điều động nội bộ được hưởng thời gian quá cảnh như chuyên gia. Ngoài ra, 13 biện pháp trong số đó sẽ được quảng bá trên toàn quốc, bao gồm quy định không từ chối hưởng ưu đãi thuế quan do lỗi nhỏ trong giấy chứng nhận xuất xứ, Quyết định kịp thời về đơn xin gia hạn trước khi hết thời hạn hiệu lực của quyết định trước, và cho phép gắn nhãn rượu nhập khẩu bằng tính từ cụ thể.5.Trung tâm BCAR đã ban hành “Quy tắc chuyển khoản và giao dịch khoản vay hợp vốn tại Trung tâm BCAR (Bản dùng thử)”
Ngày 31 tháng 10, 2024, Trung tâm BCAR đã ban hành “Quy tắc chuyển khoản và giao dịch khoản vay hợp vốn tại Trung tâm BCAR (Bản dùng thử)”. Các điểm chính như sau:（1)Làm rõ định nghĩa: Giao dịch chuyển khoản vay hợp vốn đề cập đến các hoạt động kinh doanh trong đó bên chuyển nhượng đăng ký trước và chuyển khoản vay hợp vốn thông qua Trung tâm BCAR'hệ thống kinh doanh. Các giao dịch này chịu sự giám sát của NFRA.
（2)Yêu cầu kinh doanh: Các bên chính liên quan đến hoạt động kinh doanh giao dịch và chuyển giao khoản vay hợp vốn bao gồm bên chuyển nhượng và bên nhận chuyển nhượng khoản vay hợp vốn, cũng như ngân hàng đại lý chịu trách nhiệm chuyển khoản vay hợp vốn. Đối tượng tham gia là tổ chức tài chính ngân hàng có đủ điều kiện hoạt động cho vay, hoặc các tổ chức khác được NFRA công nhận. Bên chuyển nhượng phải đảm bảo rằng hợp đồng vay và các tài liệu khác liên quan đến nội dung chuyển nhượng đã được ký hợp lệ bởi tất cả các bên có quyền định đoạt hợp pháp, và không có quyền nào khác đối với chủ đề chuyển nhượng, bao gồm cả người mắc nợ'quyền bù trừ, điều này có thể dẫn đến giá trị của đối tượng chuyển nhượng bị suy giảm. Bên chuyển nhượng có thể chuyển nhượng một phần khoản vay hợp vốn mà mình nắm giữ, nhưng bị giới hạn trong việc chuyển số tiền gốc còn nợ cùng với tiền lãi phải thu theo tỷ lệ tương ứng. Nếu một ngân hàng duy nhất đóng vai trò là ngân hàng dẫn đầu, phần khoản vay sau khi chuyển nhượng không được thấp hơn 15% tổng số tiền tài trợ hợp vốn, và phần chia cho các thành viên khác trong tổ hợp không được nhỏ hơn 30%. Nếu có ngân hàng đồng chủ trì hoặc ngân hàng đồng chủ trì bổ sung trong khoản vay hợp vốn, mỗi ngân hàng khách hàng tiềm năng'cổ phần sau khi chuyển nhượng không được thấp hơn 10% số tiền tài trợ hợp vốn, và không có một ngân hàng nào'thị phần phải vượt quá 70%. Trong trường hợp tập đoàn được nhóm lại, mỗi nhóm thường phải có hai ngân hàng trở lên tham gia, và sẽ không có nhiều hơn một nhóm chỉ có một ngân hàng.
（3)Đăng ký tập trung: Bên chuyển nhượng phải gửi các tài liệu liên quan thông qua hệ thống kinh doanh của Trung tâm BCAR để đăng ký tập trung trước khi thực hiện giao dịch chuyển nhượng khoản vay hợp vốn.
（4)Quản lý rủi ro: Bên chuyển nhượng và bên nhận chuyển nhượng có thể thuê bên thứ ba trung gian để hỗ trợ thực hiện các công việc liên quan, chẳng hạn như công ty luật, công ty kế toán, tổ chức thẩm định tài sản, tổ chức định giá, nhà tư vấn tài chính và các bên trung gian bên thứ ba khác.
6.AMAC đã ban hành quyết định kỷ luật đối với một số nhà quản lý quỹ tư nhân
Vào tháng 10 năm 2024, AMAC đã ban hành quyết định kỷ luật đối với một số nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân, và đã thực hiện các biện pháp kỷ luật đối với các nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân có liên quan, chẳng hạn như thu hồi đăng ký của người quản lý và đưa ra cảnh báo, các điểm vi phạm, bao gồm:（1)Vi phạm nguyên tắc hoạt động chuyên ngành. Người quản lý quỹ tư nhân phải độc quyền tham gia vào hoạt động quản lý đầu tư quỹ tư nhân. Theo AMAC [2024] Không. 411, sau khi đăng ký làm nhà quản lý quỹ tư nhân vào tháng 8 năm 2022, người quản lý tiếp tục tham gia vào các hoạt động cho vay với các công ty khác bằng nguồn vốn của chính mình. AMAC đã thu hồi đăng ký của người quản lý như một biện pháp kỷ luật.
（2）Bản cáo bạch chứa những tuyên bố sai lệch tạo ra kỳ vọng về lợi nhuận được đảm bảo, chẳng hạn như “các cổ đông kiểm soát của công ty được đầu tư cam kết sử dụng quỹ của mình để bổ sung cổ tức nếu cổ tức hàng năm của quỹ giảm xuống dưới 8% vốn đã góp”.
（3)Không nộp đơn đăng ký sản phẩm quỹ đầu tư tư nhân kịp thời. Theo AMAC [2024] Không. 421, người quản lý, với tư cách là đối tác quản lý, thiết lập bốn quan hệ đối tác nhằm mục đích gây quỹ và đầu tư. Những quan hệ đối tác này, hoạt động dưới hình thức quỹ cho hoạt động đầu tư, thuộc Điều 2 và 3 của Biện pháp tạm thời về giám sát và quản lý các quỹ đầu tư tư nhân yêu cầu đăng ký. Người quản lý không gửi các sản phẩm này kịp thời, vi phạm Điều 8 của Biện pháp tạm thời về giám sát và quản lý quỹ đầu tư riêng lẻ. AMAC đã đưa ra cảnh báo và xử lý kỷ luật đối với những người quản lý có liên quan.
Nguồn tin tức trong ngành trong bài viết này：●https://www.cbirc.chính phủ.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1181809&itemId=915&generaltype=0●https://www.chính phủ.cn/zhengce/content/202410/content_6979353.htm●https://www.hainan.chính phủ.cn/hainan/ywzsk/202410/bb0ed77d92de41eebb4f2054bdd83bda.shtml●https://www.cbirc.chính phủ.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1183331&itemId=915&generaltype=0●http://www.csrc.chính phủ.cn/csrc/c100028/c7513043/content.shtml●http://www.pbc.chính phủ.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/5481008/index.html●https://www.mofcom.chính phủ.cn/xwfb/rcxwfb/art/2024/art_22d2d2b8bfca4f979f61a196b621327f.html●https://www.amac.org.cn/zlgl/jlcf/scfjg/202410/P020241011589830097359.pdf●https://www.amac.org.cn/zlgl/jlcf/scfjg/202410/P020241011590029600371.pdf
