Ngày 1 tháng 2 năm 2023,Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (sau đây gọi là "Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc") đã soạn thảo một loạt quy định hỗ trợ bao gồm "Các biện pháp quản lý đăng ký phát hành cổ phiếu ra công chúng lần đầu" liên quan đến việc triển khai toàn diện hệ thống đăng ký phát hành cổ phiếu (sau đây gọi là "hệ thống đăng ký toàn diện") Lấy ý kiến công chúng。Dưới sự sắp xếp chung của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc,Trong "Biện pháp giám sát kèo nhà cái m88 quản lý các công ty đại chúng chưa niêm yết (Dự thảo lấy ý kiến sửa đổi)" (sau đây gọi là "Biện pháp dành cho công ty đại chúng (Dự thảo lấy ý kiến)")、Trong khi lấy ý kiến về "Các biện pháp hành chính để tổ chức lại tài sản lớn của các công ty đại chúng chưa niêm yết (Dự thảo sửa đổi để lấy ý kiến)" (sau đây gọi là "Biện pháp tái tổ chức (Dự thảo lấy ý kiến)"),Công ty TNHH Báo giá kèo nhà cái m88 Giao dịch Cổ phiếu Quốc gia (sau đây gọi là "Sàn giao dịch kèo nhà cái m88 Báo giá Cổ phiếu Quốc gia")、“Sở giao dịch chứng khoán kèo nhà cái m88 báo giá cổ phiếu quốc gia”) mới soạn thảo “Quy tắc niêm yết cổ phiếu của hệ thống báo giá kèo nhà cái m88 sàn giao dịch chứng khoán quốc gia (Dự thảo lấy ý kiến)” (sau đây gọi là “Quy tắc niêm yết (Dự thảo lấy ý kiến)”),kèo nhà cái m88 "Quy tắc phát hành riêng lẻ kèo nhà cái m88 hệ thống trao đổi cổ phiếu doanh nghiệp vừa kèo nhà cái m88 nhỏ quốc gia" (sau đây gọi là "Quy tắc phát hành theo chỉ đạo (Dự thảo lấy ý kiến)") đã được sửa đổi,kèo nhà cái m88 sẽ công khai lấy ý kiến thị trường bắt đầu từ ngày 1 tháng 2 năm 2023。
Lần này hệ thống đăng ký đã được triển khai đầy đủ,Công ty báo giá kèo nhà cái m88 trao đổi cổ phiếu quốc gia tuân theo ý nghĩa cơ bản kèo nhà cái m88 trải nghiệm thí điểm của hệ thống đăng ký,Tuân thủ đặc điểm thị trường,Tiếp cận thị trường、Hệ thống phát hành kèo nhà cái m88 tài trợ đã được tối ưu hóa kèo nhà cái m88 cải tiến。Tuân thủ nguyên tắc rà soát, giám sát lấy công bố thông tin làm cốt lõi,Duy trì sự sắp xếp thể chế đặc biệt,Nâng cao chất lượng kèo nhà cái m88 hiệu quả giám sát kiểm toán。
1. Nội dung chính kèo nhà cái m88 phân tích sửa đổi quy định niêm yết
Trong "Quy tắc kinh doanh của Sở giao dịch chứng khoán quốc gia kèo nhà cái m88 báo giá (Thử nghiệm)" (sau đây gọi là "Quy tắc kinh doanh")、Dựa trên các hệ thống niêm yết hiện có, chẳng hạn như "Nguyên tắc về Tiêu chuẩn Cơ bản Áp dụng cho Điều kiện Niêm yết Cổ phiếu của Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia kèo nhà cái m88 Báo giá" (sau đây gọi là "Nguyên tắc Tiêu chuẩn Cơ bản"),"Quy tắc niêm yết (Dự thảo nhận xét)" tổng hợp kinh nghiệm xem xét kèo nhà cái m88 giám sát sớm,Hệ thống truy cập danh sách đã được tối ưu hóa kèo nhà cái m88 cải tiến phù hợp với yêu cầu triển khai đầy đủ hệ thống đăng ký,Tuân theo khái niệm kiểm tra dựa trên đăng ký、Kiên quyết phát triển tích hợp với Sở giao dịch chứng khoán Bắc Kinh (sau đây gọi là "Sở giao dịch chứng khoán Bắc Kinh")、Kiên quyết nâng cao chất lượng vận hành thị trường、Tuân thủ ý tưởng soạn thảo các sắp xếp thể chế đặc trưng,Dựa trên những thay đổi của tình hình thị trường sau khi thành lập Sở giao dịch chứng khoán Bắc Kinh,Làm rõ thêm các thỏa thuận thể chế có liên quan để niêm yết trên Hội đồng thứ ba mới。
(1) Tinh chỉnh kèo nhà cái m88c điều kiện truy cập danh sách
"Quy tắc niêm yết (Dự thảo nhận xét)" dựa trên việc duy trì toàn bộ năm điều kiện cơ bản ban đầu kèo nhà cái m88 các tiêu chuẩn áp dụng,Kết hợp với thực tiễn quản lý,Xây dựng hệ thống tiêu chuẩn tài chính đa dạng “5+1”,Hãy rõ ràng về vốn chủ sở hữu trong danh sách Bảng thứ ba mới、Quản trị doanh nghiệp、Hoạt động hợp pháp kèo nhà cái m88 tuân thủ、Kinh doanh rõ ràng、Các yêu cầu cụ thể được tinh chỉnh để hoạt động bền vững,Đồng thời cũng quy định các trường hợp không được phép đăng ký niêm yết。
1. Xây dựng hệ thống tiêu chuẩn tài chính đa dạng “5+1”
(2) Các công ty đăng ký niêm yết đồng thời đáp ứng các điều kiện sau (sau đây gọi là "doanh nghiệp đổi mới sáng tạo"),Tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu kèo nhà cái m88o cuối kỳ gần nhất có thể dưới 1 nhân dân tệ/cổ phiếu:
Ngành nghề chính là trí tuệ nhân tạo、Kinh tế kỹ thuật số、Ứng dụng Internet、Sức khỏe y tế、Tài liệu mới、Chế tạo thiết bị cao cấp、Tiết kiệm năng lượng kèo nhà cái m88 bảo vệ môi trường、Các lĩnh vực kinh tế mới như công nghiệp dịch vụ hiện đại kèo nhà cái m88 các bộ phận cơ bản、Thành phần cơ bản、Phần mềm cơ bản、Công nghệ cơ bản kèo nhà cái m88 các lĩnh vực công nghiệp cơ bản khác;
Phù hợp với chiến lược quốc gia,Công nghệ cốt lõi chính,Có kế hoạch kinh doanh rõ ràng kèo nhà cái m88 khả thi;
Đầu tư kèo nhà cái m88o R&D trong năm qua không được ít hơn 10 triệu nhân dân tệ,kèo nhà cái m88 số tiền đầu tư vốn cổ phần nhận được từ các nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp trong 12 tháng qua hoặc cùng thời điểm niêm yết không ít hơn 20 triệu nhân dân tệ;hoặc,Áp dụng phương thức giao dịch tạo lập thị trường khi niêm yết,Cổ phiếu được phát hành đồng thời cho không dưới 4 nhà tạo lập thị trường,Giá trị thị trường tính theo giá phát hành định hướng đồng thời không nhỏ hơn 100 triệu nhân dân tệ;
Các điều kiện khác do Sở giao dịch chứng khoán kèo nhà cái m88 báo giá quốc gia quy định.
2. Tinh chỉnh các điều kiện cơ bản kèo nhà cái m88 tiêu chuẩn áp dụng để niêm yết
(1) Về trình độ môn học,Quy tắc niêm yết (Dự thảo lấy ý kiến) vẫn giữ nguyên điều kiện "công ty đăng ký niêm yết phải là công ty cổ phần được thành lập theo quy định của pháp luật kèo nhà cái m88 tồn tại hợp pháp"。Đồng thời,Ngoại trừ điều kiện chung là "công ty đăng ký niêm yết phải tiếp tục hoạt động tối thiểu hai năm tài chính trọn vẹn",Chỉ định các trường hợp ngoại lệ đối với doanh nghiệp đổi mới đăng ký niêm yết,Nghĩa là "thời gian hoạt động liên tục có thể ít hơn hai năm tài chính đầy đủ nhưng không ít hơn một năm tài chính đầy đủ"。
(2) "Quy tắc niêm yết (Dự thảo lấy ý kiến)" điều chỉnh các hành vi vi phạm pháp luật kèo nhà cái m88 quy định lớn thành năm loại tội hình sự kèo nhà cái m88 an ninh quốc gia、An toàn công cộng、Các hành vi vi phạm pháp luật nghiêm trọng trong lĩnh vực an ninh sinh thái kèo nhà cái m88 các lĩnh vực khác,tức là trong vòng 24 tháng qua,Công ty đăng ký niêm yết hoặc cổ đông chi phối、người điều khiển thực tế、Các công ty con quan trọng không được tồn tại do tham nhũng、Hối lộ、Đang chiếm giữ tài sản、Tội chiếm đoạt tài sản hoặc gây rối trật tự kinh tế thị trường xã hội chủ nghĩa,Hoặc hình phạt chưa hoàn thành,Không phát hành gian lận、Việc tiết lộ thông tin quan trọng là bất hợp pháp hoặc liên quan đến an ninh quốc gia、An toàn công cộng、An ninh sinh thái、An toàn sản xuất、Các hành vi phạm pháp nghiêm trọng trong lĩnh vực an toàn kèo nhà cái m88 sức khỏe cộng đồng。
3. Các trường hợp mới được thêm kèo nhà cái m88o trong đó danh sách bị cấm
"Quy tắc niêm yết (Dự thảo nhận xét)" các tình huống niêm yết bị cấm mới được bổ sung,Ngành, nghề kinh doanh của công ty đăng ký niêm yết có một trong các trường hợp sau,Không được phép đăng ký chuyển nhượng công khai kèo nhà cái m88 niêm yết cổ phiếu:
(1) Năng lực sản xuất hoặc kinh doanh chính bị cấm hoặc bị loại bỏ rõ ràng theo chính sách công nghiệp do chính quyền tiểu bang hoặc địa phương ban hành;
(2) Thuộc những ngành có quy định kèo nhà cái m88 chính sách rõ ràng cấm tiếp cận nguồn tài chính từ thị trường vốn、Doanh nghiệp;
(3) Không tuân thủ định vị thị trường của Sở giao dịch chứng khoán kèo nhà cái m88 báo giá quốc gia cũng như Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc、Các trường hợp khác do Sở giao dịch chứng khoán kèo nhà cái m88 báo giá quốc gia quy định。
(2) Cải thiện quy trình xem xét kèo nhà cái m88 tăng cường công bố thông tin
II. Nội dung chính kèo nhà cái m88 phân tích việc sửa đổi các quy định phát hành định hướng được liệt kê
Kể từ khi thành lập Hệ thống tài trợ kèo nhà cái m88 phát hành cổ phiếu OTC mới kèo nhà cái m88o năm 2013,Sáng tạo、Doanh nhân、Quy mô tài chính của các doanh nghiệp vừa kèo nhà cái m88 nhỏ đang phát triển trên thị trường Bảng thứ ba mới tiếp tục mở rộng,Nhằm thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của thị trường tài trợ Thị trường OTC mới,Tập đoàn báo giá kèo nhà cái m88 giao dịch chứng khoán quốc gia đã sửa đổi hệ thống cấp vốn kèo nhà cái m88 phát hành cổ phiếu NEEQ ba lần,Đã vượt qua đánh giá song song、Bản phát hành được ủy quyền、Tự cấp、Một loạt biện pháp cải cách bao gồm việc hủy bỏ giới hạn 35 cổ đông mới trong một đợt phát hành,Liên tục cải thiện tính linh hoạt kèo nhà cái m88 hiệu quả của hệ thống phát hành có mục tiêu。
"Quy tắc phát hành theo chỉ đạo (Dự thảo lấy ý kiến)" này kết hợp với việc sửa đổi "Các biện pháp dành cho công ty đại chúng (Dự thảo lấy ý kiến)",Triển khai khái niệm hệ thống đăng ký lấy công bố thông tin làm cốt lõi,Nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp vừa kèo nhà cái m88 nhỏ,Từ cơ chế đánh giá、Cải thiện hệ thống phát hành kèo nhà cái m88 các khía cạnh khác,Làm nổi bật thêm “số lượng nhỏ” đợt phát hành có mục tiêu、Nhanh、Đặc điểm kèo nhà cái m88 ưu điểm của hệ thống” linh hoạt。"Quy tắc ban hành theo chỉ đạo (Dự thảo lấy ý kiến)" có bảy chương kèo nhà cái m88 81 điều,Các bản sửa đổi chính như sau:
1. Cải thiện quy trình đánh giá
Để triển khai thực hiện toàn diện các thỏa thuận kiểm tra hệ thống đăng ký,"Quy tắc ban hành theo chỉ đạo (Dự thảo lấy ý kiến)" cải thiện khả năng chấp nhận hồ sơ đăng ký、Đánh giá、Yêu cầu、Thỏa thuận tạm ngưng kèo nhà cái m88 chấm dứt:
Tuân thủ các yêu cầu của "Các biện pháp dành cho công ty đại chúng (Dự thảo lấy ý kiến)","Quy tắc phát hành theo chỉ đạo (Dự thảo lấy ý kiến)" triển khai khái niệm dựa trên đăng ký với cốt lõi là công bố thông tin,Yêu cầu Sở giao dịch chứng khoán kèo nhà cái m88 báo giá quốc gia thực hiện đầy đủ trách nhiệm của mình với tư cách là cơ quan chính của quá trình đánh giá,Triển khai nghiêm ngặt hệ thống yêu cầu kèo nhà cái m88 báo cáo đối với các vấn đề kiểm toán lớn,Nâng cao toàn diện chất lượng kèo nhà cái m88 hiệu quả kiểm toán。
3. Mở rộng phạm vi kèo nhà cái m88t hành được ủy quyền áp dụng
Theo quy định của "Biện pháp đối với công ty đại chúng (Dự thảo lấy ý kiến)",Phạm vi áp dụng hệ thống phát hành được ủy quyền được mở rộng cho hơn 200 người phát hành có mục tiêu,kèo nhà cái m88 tổ chức "đại hội đồng cổ đông thường niên xem xét một lần"、Hội đồng quản trị thực hiện cơ chế cấp ủy quyền theo đợt。Bản "Quy tắc phát hành theo chỉ đạo (Dự thảo lấy ý kiến)" quy định nội dung nghị quyết đại hội đồng cổ đông thường niên liên quan đến việc ủy quyền phát hành,Để tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của thị trường。
"Quy tắc ban hành theo chỉ đạo (Dự thảo lấy ý kiến)" ra mắt một chữ cái、Hệ thống phát hành trả góp,Tiết kiệm hơn nữa chi phí công bố thông tin kèo nhà cái m88 thời gian của các công ty niêm yết,Cải thiện tính linh hoạt của nguồn tài trợ phát hành。
3. Nội dung chính kèo nhà cái m88 phân tích sửa đổi quy định niêm yết, sắp xếp lại
1. Hệ thống phê duyệt được điều chỉnh theo hệ thống đăng ký
Được hướng dẫn bởi khái niệm hệ thống đăng ký,"Các biện pháp tổ chức lại" (dự thảo lấy ý kiến) tái tạo lại quy trình xem xét theo hệ thống phê duyệt ban đầu,Làm rõ trách nhiệm kèo nhà cái m88 phân công lao động giữa Sở giao dịch chứng khoán kèo nhà cái m88 báo giá quốc gia kèo nhà cái m88 Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc trong quá trình xem xét kèo nhà cái m88 đăng ký。
Trên cơ sở làm rõ mối quan hệ xem xét kèo nhà cái m88 đăng ký,Tương tự như "Quy tắc phát hành theo chỉ đạo (Dự thảo lấy ý kiến)","Các biện pháp tổ chức lại" (Dự thảo lấy ý kiến) cũng bổ sung thêm hệ thống yêu cầu kèo nhà cái m88 báo cáo cho các vấn đề lớn;kèo nhà cái m88 làm rõ quyền kiểm tra tại chỗ của Hệ thống báo giá kèo nhà cái m88 giao dịch chứng khoán quốc gia liên quan đến việc tái cơ cấu tài sản lớn của các công ty đại chúng,Nâng cao kèo nhà cái m88 cải tiến phương pháp quản lý kỷ luật tự giác của các địa điểm giao dịch。
2. Liên kết quy tắc kèo nhà cái m88t hành định hướng
kèo nhà cái m88c quy định về "kèo nhà cái m88c biện pháp quản lý việc tổ chức lại tài sản lớn của kèo nhà cái m88c công ty đại chúng chưa niêm yết" hiện có hiệu lực (sau đây gọi là "Quy tắc tổ chức lại hiện hành"),Sau khi một mục tiêu cụ thể đăng ký bằng tiền mặt cho cổ phiếu do công ty đại chúng phát hành,Một công ty đại chúng sử dụng số tiền huy động được từ cùng một đợt phát hành riêng lẻ để mua tài sản từ đối tượng cụ thể đáp ứng kèo nhà cái m88c tiêu chuẩn tái cơ cấu tài sản lớn,Áp dụng kèo nhà cái m88c quy định liên quan về việc tổ chức lại tài sản lớn。
"Biện pháp tái tổ chức" (Dự thảo lấy ý kiến) này được làm rõ thêm,Việc sử dụng số tiền huy động được công bố bởi các công ty đại chúng phù hợp với các tài liệu phát hành định hướng đã đăng ký với Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc hoặc được Hệ thống Báo giá kèo nhà cái m88 Giao dịch Chứng khoán Quốc gia xem xét,Sử dụng số tiền gây quỹ để mua tài sản、Hành vi đầu tư nước ngoài,Không áp dụng các quy định liên quan về việc tổ chức lại tài sản lớn,Tức là không cần phải lặp lại các thủ tục sắp xếp lại tài sản lớn。
3、Điều khoản mạng lưới an toàn mới được bổ sung để công nhận kèo nhà cái m88c tiêu chuẩn tổ chức lại,Làm rõ thêm kèo nhà cái m88c tiêu chuẩn sắp xếp lại
"Các biện pháp tái tổ chức" (Dự thảo lấy ý kiến) cũng tối ưu hóa kèo nhà cái m88 cải thiện hơn nữa các yêu cầu quy định hiện hành đối với việc tái tổ chức tài sản lớn,Nội dung chính bao gồm nâng cao tiêu chuẩn tái cơ cấu tài sản lớn của công ty niêm yết。
4. Kết luận
Việc cải cách hệ thống đăng ký đối với công ty đại chúng chưa niêm yết là một phần quan trọng trong việc triển khai toàn diện cải cách hệ thống đăng ký,Phát hành ra công chúng bằng cách niêm yết trên Thị trường OTC mới、Trực tiếp phát hành、Tái cơ cấu tài sản lớn kèo nhà cái m88 các hoạt động khác được hợp nhất thành quản lý dựa trên đăng ký,Đối tượng áp dụng bao gồm Sở giao dịch chứng khoán kèo nhà cái m88 báo giá cổ phiếu quốc gia cũng như các công ty đại chúng không được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán kèo nhà cái m88 báo giá cổ phiếu quốc gia,Có lợi cho việc thực hiện phát hành ra công chúng trên Thị trường OTC mới、Trực tiếp phát hành、Chuyển đổi suôn sẻ từ hệ thống phê duyệt sang hệ thống đăng ký trong tái cơ cấu tài sản lớn kèo nhà cái m88 các lĩnh vực kinh doanh khác,Hỗ trợ đổi mới、Doanh nhân、Các doanh nghiệp vừa kèo nhà cái m88 nhỏ đang phát triển sử dụng thị trường Ban thứ ba mới để tài trợ cho việc phát triển,Giảm hơn nữa chi phí tài chính cho doanh nghiệp vừa kèo nhà cái m88 nhỏ。
Hãng luật Haiwen là công ty luật hợp danh đầu tiên ở Trung Quốc chủ yếu tham gia kèo nhà cái m88o các vấn đề pháp lý như cải cách cổ phần của doanh nghiệp kèo nhà cái m88 phát hành, niêm yết chứng khoán trong kèo nhà cái m88 ngoài nước。Trong lĩnh vực phát hành chứng khoán,Haiwen luôn được công nhận là công ty luật tiên phong của Trung Quốc,kèo nhà cái m88 đóng vai trò quan trọng trong nhiều giao dịch mang tính đột phá liên quan đến các tổ chức phát hành của Trung Quốc。Là một công ty luật Trung Quốc có thành tích vượt trội trên thị trường vốn,Haiwen cung cấp dịch vụ pháp lý cho các ngân hàng hoặc tổ chức phát hành đầu tư nổi tiếng trong nước kèo nhà cái m88 quốc tế trong nhiều giao dịch phát hành chứng khoán trong kèo nhà cái m88 ngoài nước。Các giao dịch này bao gồm vốn cổ phần/tiền lưu ký chào bán lần đầu ra công chúng、Phát hành thêm cổ phiếu/biên lai lưu ký kèo nhà cái m88 phát hành trái phiếu khác nhau, v.v.。
ICP Bắc Kinh số 05019364-1