link m88o ngày 6 tháng 4 năm 2022, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cùng với Ủy ban Cải cách link m88 Phát triển Quốc gia, Bộ Tư pháp, Bộ Tài chính, Ủy ban Điều tiết Ngân hàng link m88 Bảo hiểm Trung Quốc, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc link m88 Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc. Cục Quản lý Ngoại hối Nhà nước soạn thảo Luật "Ổn định tài chính của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa" (Dự thảo lấy ý kiến)" (sau đây gọi là "Dự thảo Luật ổn định tài link m88nh” hoặc “Bản nháp”), link m88 lấy ý kiến ​​công khai từ công chúng (thời hạn lấy ý kiến ​​là ngày 6 tháng 5 năm 2022). Bài viết này sẽ tập trung link m88o dự thảo Luật Ổn định tài chính, giới thiệu ngắn gọn bối cảnh pháp lý, ý nghĩa link m88 nội dung chính của luật, đồng thời phân tích. Cơ chế phòng ngừa link m88 kiểm soát rủi ro đã được thiết lập sẽ mở rộng cuộc thảo luận về xu hướng cải cách hệ thống quản lý tài chính của đất nước tôi.

1. Cơ sở pháp lý link m88 ý nghĩa

Các đề xuất từ ​​ngành công nghiệp link m88 giới học thuật về việc xây dựng "Luật ổn định tài chính" đã xuất hiện nhiều lần ngay từ đầu thế kỷ 21. Trong những năm gần đây, tình hình quốc tế hỗn loạn link m88 mô hình phát triển kinh tế của nước ta đã đẩy nhanh việc đưa ra dự thảo luật ổn định tài chính.

Phiên họp toàn thể lần thứ 5 Ban Chấp hành Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc khóa 19 đề xuất “Kế hoạch 5 năm lần thứ 14” link m88o năm 2020. Một trong những mục tiêu chính là không ngừng hoàn thiện hệ thống, cơ chế ngăn ngừa link m88 giải quyết các rủi ro lớn, đặc biệt là rủi ro tài chính. Theo Kế hoạch 5 năm lần thứ 14, các biện pháp phòng ngừa link m88 kiểm soát rủi ro tài chính ở cấp độ vĩ mô bao gồm ba khía cạnh quan trọng sau: thứ nhất, xây dựng hệ thống ngân hàng trung ương hiện đại, cải thiện cơ chế kiểm soát cung tiền link m88 cải thiện việc hình thành lãi suất theo định hướng thị trường. link m88 cơ chế truyền tải; thứ hai, xây dựng một nền tài chính hỗ trợ hiệu quả các hệ thống link m88 cơ chế của nền kinh tế thực, tăng cường tài chính toàn diện link m88 tăng tỷ trọng tài chính trực tiếp; hệ thống xử lý link m88 trách nhiệm giải trình.

Việc ban hành dự thảo luật ổn định tài chính đóng vai trò chiến lược quan trọng trong việc duy trì sự ổn định lâu dài của đất nước, xây dựng 4 dầm link m88 8 trụ cột để duy trì ổn định tài chính một cách toàn diện, thiết lập cơ chế làm việc ổn định tài chính toàn diện link m88 toàn diện nhằm phối hợp các chính sách tình hình chung, khắc phục những tồn tại của hệ thống xử lý rủi ro. Liu Guiping, Phó thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, đã viết trong số 6 của tạp chí "Tài chính Trung Quốc" năm 2021 rằng việc xây dựng "Luật ổn định tài chính" trước hết là nhu cầu cấp thiết nhằm ngăn chặn link m88 giải quyết các rủi ro tài chính hệ thống, link m88 thứ hai, kịp thời tổng kết kinh nghiệm giải quyết link m88 xử lý rủi ro tài chính trong nước, sự cần thiết phải hoàn thiện cơ chế làm việc ổn định tài chính, thứ ba là cần giải quyết những tồn tại trong công tác ổn định tài chính link m88 đảm bảo thực hiện thuận lợi giai đoạn tiếp theo của rủi ro tài chính. ngăn ngừa link m88 giải quyết, thứ tư là cần rút kinh nghiệm cải cách thể chế quốc tế để sử dụng.

II.Nội dung link m88nh của dự thảo

Dự thảo Luật Ổn định tài chính có 6 chương, 48 điều, được chia thành các quy định chung, phòng ngừa rủi ro tài chính, xử lý rủi ro tài chính, xử lý rủi ro tài chính, trách nhiệm pháp lý link m88 quy định bổ sung. Nội dung chính của nó bao gồm:

1. Cải thiện cơ chế hoạt động ổn định tài link m88nh

· Cơ chế điều phối phát triển link m88 ổn định tài chính quốc gia (Ủy ban tài chính của Hội đồng nhà nước) điều phối ổn định tài chính, cải cách link m88 phát triển tài chính, chỉ đạo ngăn ngừa, giải quyết link m88 xử lý các rủi ro tài chính lớn link m88 các vấn đề lớn được trình phê duyệt theo thủ tục .

·Các sở, ngành liên quan, theo sự phân công trách nhiệm link m88 yêu cầu của Ủy ban Tài chính, thực hiện trách nhiệm phòng ngừa link m88 giải quyết rủi ro tài chính theo quy định của pháp luật, đồng thời phối hợp chặt chẽ để hình thành nỗ lực chung.

·Cơ quan quản lý quỹ bảo hiểm tiền gửi link m88 cơ quan quản lý quỹ chứng khoán ngành thực hiện nhiệm vụ của mình theo quy định của pháp luật link m88 đóng vai trò là nền tảng xử lý theo định hướng thị trường link m88 hợp pháp hóa.

2. Nhấn mạnh link m88o các hoạt động được cấp phép

Không đơn vị hoặc cá nhân nào được thành lập tổ chức tài chính mà không được chấp thuận hoặc tham gia link m88o các hoạt động kinh doanh tài chính dưới hình thức trá hình.

3. Tổng hợp trách nhiệm của tất cả các bên trong việc ngăn ngừa, giải quyết link m88 xử lý rủi ro tài chính

·Củng cố trách nhiệm chính của các tổ chức tài chính, cổ đông lớn link m88 đơn vị kiểm soát thực tế của họ, tăng cường nghĩa vụ điều hành thận trọng của các tổ chức tài chính, đồng thời tăng cường các yêu cầu về quyền truy cập link m88 giám sát đối với cổ đông lớn link m88 đơn vị kiểm soát thực tế.

·Củng cố trách nhiệm duy trì lãnh thổ link m88 ổn định của chính quyền địa phương, đồng thời giải quyết kịp thời link m88 chủ động các rủi ro tài chính khu vực.

·Củng cố trách nhiệm giám sát của cơ quan quản lý tài chính, thực hiện hiệu quả trách nhiệm phòng ngừa link m88 kiểm soát rủi ro tài chính trong ngành link m88 lĩnh vực này, đồng thời ngăn chặn nghiêm ngặt, sớm khắc phục link m88 xử lý kịp thời rủi ro.

·Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đóng vai trò là người cho vay cuối cùng link m88 duy trì điểm mấu chốt trong việc ngăn ngừa rủi ro tài chính hệ thống.

4. Thiết lập quỹ xử lý, làm rõ sự phù hợp giữa các quyền, trách nhiệm link m88 lợi ích, đồng thời sắp xếp quỹ xử lý một cách công bằng link m88 có trật tự

·Trước hết, các tổ chức bị xử lý phải tích cực tự cứu mình link m88 loại bỏ rủi ro, các cổ đông lớn link m88 người kiểm soát thực tế bổ sung vốn theo phương án thu hồi link m88 xử lý hoặc các cam kết pháp lý, cổ đông link m88 người kiểm soát thực tế chịu trách nhiệm về rủi ro tài chính thực hiện nghĩa vụ tự cứu mình theo quy định của pháp luật;

·Đồng thời, huy động các quỹ định hướng thị trường tham gia mua bán, sáp nhập link m88 tổ chức lại các tổ chức bị xử lý, đồng thời phát huy đầy đủ vai trò của quỹ bảo hiểm tiền gửi link m88 quỹ an ninh ngành trong việc xử lý theo định hướng thị trường link m88 dựa trên pháp lý nền tảng;

·Nếu ổn định khu vực bị đe dọa link m88 vẫn khó giải quyết rủi ro sau khi cạn kiệt các biện pháp dựa link m88o thị trường link m88 thực hiện nghiêm túc các biện pháp phục hồi, phục hồi thì nguồn lực công của địa phương sẽ được sử dụng theo quy định của pháp luật;

·Nếu rủi ro tài chính lớn gây nguy hiểm cho sự ổn định tài chính, quỹ bảo đảm ổn định tài chính sẽ được sử dụng theo quy định để ngăn ngừa hiệu quả rủi ro đạo đức link m88 thực thi kỷ luật thị trường.

5. Thành lập quỹ đảm bảo ổn định tài link m88nh

Xây dựng rõ ràng quỹ đảm bảo ổn định tài link m88nh làm quỹ dự trữ để xử lý rủi ro tài link m88nh lớn của đất nước.

6. Thiết lập cơ chế xử lý rủi ro theo định hướng thị trường link m88 pháp lý

·Đã thêm các công cụ xử lý mới như chuyển giao tổng thể tài sản link m88 nợ phải trả, thiết lập các ngân hàng cầu nối link m88 các phương tiện có mục đích đặc biệt cũng như đình chỉ link m88 chấm dứt thanh toán ròng.

·Hãy làm rõ rằng việc ghi giảm vốn chủ sở hữu link m88 quyền của chủ nợ cũng như việc hoán đổi nợ lấy vốn chủ sở hữu có thể được thực hiện theo quy định của pháp luật đối với các tổ chức bị xử lý link m88 chi phí xử lý có thể được chia sẻ.

·Xóa thứ tự ghi giảm vốn chủ sở hữu link m88 quyền của chủ nợ, đồng thời nêu rõ thu nhập mà chủ nợ link m88 các bên liên quan có được thông qua xử lý rủi ro không được thấp hơn thu nhập từ việc thanh lý phá sản.

7. Tăng cường trách nhiệm giải trình đối với các vi phạm pháp luật link m88 quy định

8. Hợp tác xử lý xuyên biên giới

Tuân theo nguyên tắc có đi có lại link m88 cùng có lợi, bộ phận quản lý tài chính của Hội đồng Nhà nước thực hiện chia sẻ thông tin link m88 hợp tác quản lý với các cơ quan quản lý ở nước ngoài để xử lý kịp thời link m88 hiệu quả các rủi ro tài chính xuyên biên giới link m88 ngăn chặn rủi ro lây lan xuyên biên giới .

9. Phạm vi áp dụng

Luật này sẽ áp dụng đối với các chi nhánh do các tổ chức tài chính nước ngoài link m88 cơ sở hạ tầng tài chính nước ngoài thành lập trong lãnh thổ Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa. Nếu Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa link m88 các quốc gia hoặc khu vực khác có các thỏa thuận khác để duy trì hệ thống ổn định tài chính thì các thỏa thuận liên quan sẽ phải được tuân theo.

3. Phân tích tóm tắt cơ chế phòng ngừa link m88 kiểm soát rủi ro được thiết lập trong dự thảo

Dự thảo Luật Ổn định Tài chính thiết lập một hệ thống phòng ngừa link m88 kiểm soát rủi ro tài chính đầy đủ link m88 toàn chuỗi dựa trên ba dòng: phòng ngừa trước, xử lý trong quá trình xử lý link m88 xử lý sau một số cơ chế đặc trưng. theo ba chuỗi này được phân tích như sau:

(1) Biện pháp phòng ngừa

Dự thảo luật ổn định tài chính tập trung link m88o phòng ngừa rủi ro trong cơ chế kiểm soát rủi ro của toàn chuỗi. Vì vậy, Chương 2 của dự thảo tập trung link m88o “phòng ngừa rủi ro tài chính”.

Về tiêu chuẩn cổ đông, dự thảo tóm tắt thực tiễn giám sát cổ đông của các tổ chức tài chính trong những năm gần đây, nhấn mạnh rằng các cổ đông lớn link m88 người kiểm soát thực tế của các tổ chức tài chính phải có tiềm lực vốn, tình trạng tài chính link m88 hồ sơ liêm chính tốt, đồng thời tuân thủ pháp luật link m88 các quy định hành chính. Các điều kiện thận trọng được quy định trong quy định; các doanh nghiệp phi tài chính với tư cách là cổ đông lớn hoặc đơn vị kiểm soát thực tế của tổ chức tài chính cũng phải có cơ cấu quản trị doanh nghiệp chuẩn mực, cơ cấu vốn chủ sở hữu rõ ràng link m88 cơ chế quản lý rủi ro link m88 kiểm soát nội bộ hợp lý. Về trách nhiệm của cổ đông, cần nhấn mạnh rằng việc góp vốn sai, trốn vốn, che giấu link m88 cung cấp báo cáo kế toán tài chính sai đều bị cấm link m88 người kiểm soát thực tế của các tổ chức tài chính bị cấm che giấu quyền kiểm soát thực tế của họ thông qua việc nắm giữ vốn cổ phần, che giấu các giao dịch liên quan, vân vân.

Ngoài ra, dự thảo còn lồng ghép các kế hoạch khắc phục link m88 giải quyết link m88o phạm vi quản trị doanh nghiệp. Các tổ chức tài chính đáp ứng các điều kiện do cơ quan quản lý tài chính của Hội đồng Nhà nước quy định phải xây dựng kế hoạch phục hồi link m88 xử lý theo yêu cầu, đồng thời nêu rõ kế hoạch khôi phục khả năng tiếp tục hoạt động link m88 xử lý có trật tự khi xảy ra rủi ro lớn.

(2) Giải quyết vấn đề

Về việc giải quyết vấn đề, việc đầu tiên cần thực hiện là trách nhiệm chính của bản thân tổ chức tài chính. Trường hợp tổ chức tài chính gặp phải các tình huống rủi ro như biến động bất thường của các chỉ tiêu điều tiết, tổ chức tài chính phải chủ động thực hiện các biện pháp theo quy định của pháp luật để giảm quy mô tài sản link m88 nợ phải trả, đình chỉ hoạt động kinh doanh có liên quan, thanh lý link m88 phục hồi tài sản, bổ sung vốn, tạm dừng phân phối vốn. cổ tức link m88 hạn chế thù lao của giám đốc, người giám sát link m88 quản lý cấp cao.

(3) Xử lý sau sự kiện

1. Nguồn link m88 việc sử dụng quỹ xử lýĐơn hàng

Dự thảo tuân thủ nguyên tắc các tổ chức tài chính trước tiên phải tự cứu mình link m88 sau đó dùng đến giải cứu bên ngoài để giảm sự phụ thuộc link m88o quỹ công để xử lý rủi ro. Trong đó nêu rõ rằng trong quá trình xử lý rủi ro tài chính, cần có nguồn vốn link m88 nguồn lực phù hợp. được sử dụng theo thứ tự, nghĩa là trước tiên yêu cầu Cổ đông lớn link m88 người kiểm soát thực tế của tổ chức tài chính bổ sung vốn theo kế hoạch thu hồi link m88 xử lý hoặc cam kết pháp lý link m88 yêu cầu quản lý rủi ro tài chính Các cổ đông có trách nhiệm link m88 người kiểm soát thực tế giải cứu các tổ chức tài chính bị xử lý; sau đó huy động các nguồn vốn dựa trên thị trường để tham gia link m88o việc mua bán, sáp nhập link m88 tổ chức lại các quỹ bảo hiểm tiền gửi link m88 quỹ an ninh ngành góp vốn theo quy định của pháp luật; link m88 thị trường hóa triệt để Khi cần thiết, các nguồn lực công của địa phương sẽ được sử dụng cuối cùng, nếu có rủi ro tài chính lớn gây nguy hiểm cho sự ổn định tài chính thì Quỹ Bảo đảm Ổn định Tài chính sẽ được sử dụng.

2. Thành lập quỹ bảo đảm ổn định tài link m88nh

Ngày 5 tháng 3 năm 2022, báo cáo công tác của Chính phủ lần đầu tiên đề xuất “thành lập quỹ bảo đảm ổn định tài chính, sử dụng các phương pháp pháp lý link m88 định hướng thị trường để giải quyết các rủi ro tiềm ẩn, đồng thời bảo vệ vững chắc điểm mấu chốt không có rủi ro hệ thống .” link m88o ngày 25 tháng 3, Ủy ban Điều tiết Ngân hàng link m88 Bảo hiểm Trung Quốc đã ban hành "Trả lời câu hỏi của phóng viên" trên trang web chính thức của Ủy ban Điều tiết Bảo hiểm link m88 Ngân hàng Trung Quốc, trong đó chỉ ra rằng công việc liên quan đến việc thành lập quỹ đảm bảo ổn định tài chính là rất cần thiết. đang được nghiên cứu link m88 nâng cao. Ban đầu, người ta cho rằng quỹ bảo đảm ổn định tài chính sẽ được sử dụng để giải quyết các rủi ro lớn với những nguy cơ tiềm ẩn mang tính hệ thống link m88 bắt nguồn từ thị trường, được sử dụng trên thị trường để phân biệt giữa các ngành link m88 đơn vị khác nhau link m88 thực hiện các khoản phí khác nhau. cân bằng giữa rủi ro, lợi ích link m88 trách nhiệm, tránh thiệt hại cho lợi ích của đất nước link m88 người nộp thuế.

(1) Nguồn vốn: Bao gồm các quỹ huy động từ các tổ chức tài chính, cơ sở hạ tầng tài chính link m88 các tổ chức khác, cũng như các quỹ khác do Hội đồng Nhà nước chỉ định. Dựa trên kinh nghiệm của các nước phát triển như Hoa Kỳ link m88 Châu Âu, dự kiến ​​"các quỹ khác" có thể bao gồm các khoản đóng góp tài chính link m88 tài trợ nợ do các quỹ đảm bảo ổn định tài chính phát hành.

(2) Sử dụng quỹ: Các phương thức cụ thể để huy động, quản lý link m88 sử dụng quỹ bảo đảm ổn định tài chính do Hội đồng Nhà nước quy định.

(3) Định vị: Được điều phối link m88 quản lý bởi cơ chế điều phối phát triển link m88 ổn định tài chính quốc gia như một quỹ dự phòng để xử lý các rủi ro tài chính lớn.

3. Các biện pháp link m88 công cụ xử lý

Dự thảo ủy quyền cho cơ quan quản lý tài chính thực hiện một loạt biện pháp xử lý tùy theo các tình huống khác nhau trong quá trình thực hiện xử lý rủi ro tài chính, bao gồm thực hiện quyền vận hành link m88 quản lý của tổ chức bị xử lý, chuyển giao hoạt động kinh doanh, tài sản link m88 nợ cho bên thứ ba , thiết lập các bờ cầu link m88 hãng vận chuyển điểm đến đặc biệt kinh doanh, tài sản link m88 nợ phải trả, đình chỉ việc chấm dứt thanh toán ròng, ra lệnh thay thế nhân sự có trách nhiệm liên quan link m88 thu hồi khoản bồi thường dựa trên kết quả hoạt động, ghi giảm vốn chủ sở hữu link m88 nợ link m88 hoán đổi nợ lấy vốn chủ sở hữu, đình chỉ việc chuyển tiền ra nước ngoài của các tổ chức bị xử lý hoặc yêu cầu họ hồi hương tài sản ở nước ngoài, Yêu cầu các nhóm thuộc các tổ chức quan trọng trong hệ thống được xử lý cung cấp hỗ trợ cần thiết, v.v.

Trong những năm gần đây, Trung Quốc đã thiết lập nhiều công cụ link m88 hệ thống trong thực tiễn phá sản link m88 tổ chức lại doanh nghiệp. Tuy nhiên, hộp công cụ chưa đủ phong phú để xử lý rủi ro tài chính. Dự thảo này thiết lập một số công cụ xử lý mới, một trong những điểm nổi bật là việc chuyển giao hoạt động kinh doanh, tài sản link m88 nợ của tổ chức tài chính được xử lý cho các tổ chức bên thứ ba hoặc ngân hàng bắc cầu hoặc các phương tiện có mục đích đặc biệt.

Một điểm nổi bật nữa là lần đầu tiên, dự thảo cũng trao quyền hợp pháp cho bộ phận quản lý tài chính thực hiện việc ghi giảm vốn chủ sở hữu link m88 quyền chủ nợ (cần thực hiện theo thứ tự vốn chủ sở hữu, quyền chủ nợ cấp dưới link m88 quyền chủ nợ thông thường) link m88 hoán đổi nợ lấy vốn chủ sở hữu đối với các tổ chức tài chính bị thanh lý. Nó cũng quy định rằng nếu quyền tài sản của một cổ đông trong tổ chức tài chính bị thanh lý không đủ để bù đắp cho những tổn thất về tài sản của tổ chức tài chính bị thanh lý link m88 cổ đông đó từ chối bù đắp. góp thêm vốn hoặc số vốn góp thêm không đủ bù đắp phần tài sản bị tổn thất thì vốn chủ sở hữu được ghi đầy đủ. Theo hệ thống quy định hiện hành của nước tôi về giám sát mật các tổ chức tài chính, mặc dù một số quy định quy định rằng cơ quan tài chính có thể ra lệnh cho các cổ đông có liên quan chuyển nhượng vốn sở hữu hoặc hạn chế quyền cổ đông của họ trong một số trường hợp nhất định, bản chất của các quy định liên quan là chúng được ban hành bởi các cơ quan có thẩm quyền trong ngành có liên quan. Các quy định không thể cung cấp đầy đủ hỗ trợ pháp lý cho các cơ quan giải quyết tài chính.

Đồng thời, dự thảo cũng chú ý đến việc bảo vệ quyền lợi của các chủ nợ link m88 làm rõ các kênh cứu trợ của họ, bao gồm các chủ nợ link m88 các bên liên quan cho rằng trong công tác xử lý rủi ro do bộ phận quản lý tài chính của Hội đồng Nhà nước thực hiện, thu nhập của họ thấp hơn mức mà tổ chức bị xử lý có thể đạt được trong thời gian thanh lý phá sản trực tiếp. Những người nhận được tiền có thể nộp đơn xem xét hành chính; những người không hài lòng với kết quả xem xét có thể khởi kiện lên Tòa án nhân dân link m88 yêu cầu bồi thường.

IV. Quan điểm về Xu hướng Giám sát Tài link m88nh

Trong những năm gần đây, hoạt động giám sát tài chính của nước tôi luôn tuân thủ tinh thần vừa tìm kiếm sự tiến bộ vừa duy trì sự ổn định, kiên trì phục vụ nền kinh tế thực, đồng thời đi sâu cải cách link m88 mở cửa tài chính. Dưới tác động của đại dịch thế kỷ link m88 suy thoái kinh tế do tình hình quốc tế phức tạp, nhiều biến động như xung đột giữa Ukraine link m88 Nga, việc ngăn ngừa link m88 giải quyết các rủi ro tài chính, đặc biệt là rủi ro tài chính hệ thống được đặt lên hàng đầu.

Việc giám sát tài chính trong nước hiện nay tập trung link m88o việc ngăn ngừa link m88 giải quyết các rủi ro tài chính lớn link m88 đảm bảo sự ổn định link m88 phát triển tài chính. Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương năm 2021 yêu cầu tăng cường xây dựng pháp quyền tài chính link m88 đặt ra quan điểm “tìm kiếm tiến bộ trong khi duy trì sự ổn định”, nghĩa là chính sách điều tiết tài chính năm 2022 rất có thể sẽ duy trì tính liên tục của chính sách để đảm bảo an ninh kinh tế quốc gia.