Trong những năm gần đây, Hồng Kông, với tư cách là trung tâm tài sản link vào m88 mới nhất tài sản quốc tế quan trọng ở châu Á, đã cam kết liên tục tăng cường khả năng cạnh tranh trong lĩnh vực quản lý tài sản link vào m88 mới nhất tài sản, dựa link vào m88 mới nhấto thị trường tài chính ngày càng mở của đại lục. Pháp lệnh hợp tác trách nhiệm hữu hạn hiện hành của Hồng Kông đã được ban hành khoảng một thế kỷ trước link vào m88 mới nhất không đáp ứng đầy đủ nhu cầu của các quỹ đầu tư cổ phần tư nhân trong những năm gần đây, ở một mức độ nhất định, nó đã ngăn cản các nhà quản lý quỹ cổ phần tư nhân thành lập các quỹ cổ phần tư nhân ở. hình thức hợp tác trách nhiệm hữu hạn ở Hồng Kông.

Việc thực hiện dự thảo này mang lại một lựa chọn khác cho các quỹ đầu tư tư nhân được thành lập ở Hồng Kông link vào m88 mới nhất được tổ chức dưới hình thức công ty hợp danh hữu hạn. Dự thảo này nhằm tiến gần hơn đến các phương pháp quản lý quỹ đầu tư tư nhân ở nhiều khu vực nước ngoài link vào m88 mới nhất mang lại lợi ích. cơ hội mới cho sự phát triển của các quỹ cổ phần tư nhân Hồng Kông.

1. Quỹ hợp tác hữu hạn

"Quỹ" được đề cập trong dự thảo nghĩa là một thỏa thuận được thực hiện đối với bất kỳ tài sản nào đáp ứng mô tả sau:

i. Toàn bộ tài sản được quản lý bởi nhà điều hành quỹ;

ii. Tài sản được tập hợp bởi những người tham gia quỹ link vào m88 mới nhất lợi nhuận thu được sẽ được phân phối cho mỗi người tham gia;

iii. Bên này không có quyền kiểm soát hàng ngày đối với việc quản lý tài sản;

iv. Mục đích hoặc tác dụng của các thỏa thuận đó là cho phép người điều hành link vào m88 mới nhất người tham gia thu được lợi nhuận, thu nhập, lợi nhuận hoặc các khoản lợi nhuận khác phát sinh từ việc mua lại, nắm giữ, quản lý hoặc xử lý tài sản.

Theo dự thảo, "quỹ hợp danh hữu hạn" là quỹ có cấu trúc dưới hình thức công ty hợp danh trách nhiệm hữu hạn link vào m88 mới nhất bản thân quỹ không thuộc sở hữu của một pháp nhân. Quỹ hợp tác hữu hạn phải bao gồm một đối tác chung link vào m88 mới nhất ít nhất một đối tác hữu hạn link vào m88 mới nhất được điều chỉnh bởi một thỏa thuận hợp tác hữu hạn.

2. Thành lập link vào m88 mới nhất đăng ký quỹ hợp danh hữu hạn

Do có nhiều điểm tương đồng trong việc thành lập link vào m88 mới nhất đăng ký quỹ hợp danh hữu hạn Hồng Kông link vào m88 mới nhất quỹ cổ phần tư nhân Cayman, chúng tôi sẽ so sánh các yêu cầu về việc thành lập link vào m88 mới nhất đăng ký quỹ cổ phần tư nhân ở hai nơi để các nhà quản lý quỹ có thể hiểu rõ hơn hiểu biết (Để biết các yêu cầu đăng ký đối với quỹ cổ phần tư nhân Cayman, vui lòng xem phân tích trước đây của chúng tôi về các quy định về quỹ cổ phần tư nhân Cayman - "Luật quỹ cổ phần tư nhân Cayman - Các quỹ cổ phần tư nhân Cayman bước link vào m88 mới nhấto kỷ nguyên quy định 'đăng ký'").

3. Nghĩa vụ tuân thủ tiếp theo của quỹ hợp tác hữu hạn

i. Lợi nhuận hàng năm. Đối tác chung phải nộp báo cáo hàng năm cho Cơ quan đăng ký công ty thay mặt cho quỹ, trong đó bao gồm tuyên bố của đối tác chung về hoạt động của quỹ trong năm link vào m88 mới nhất hoạt động trong năm tới, link vào m88 mới nhất nộp các khoản phí theo quy định có liên quan.

ii. Hồ sơ tài liệu link vào m88 mới nhất thông tin. Đối tác/người quản lý quỹ chung phải lưu giữ đúng cách các tài liệu link vào m88 mới nhất thông tin sau: (a) Báo cáo tài chính đã được kiểm toán của quỹ; (b) Sổ ghi chép của đối tác (c) Hồ sơ chống rửa tiền; link vào m88 mới nhất thông tin thu được trong quá trình xem xét; (d) tài liệu link vào m88 mới nhất hồ sơ về từng giao dịch do quỹ thực hiện; link vào m88 mới nhất (e) thông tin về người kiểm soát đối với từng đối tác của quỹ. Báo cáo tài chính của quỹ phải được công bố cho tất cả các đối tác.

iii. Giám sát tài sản Thành viên chung phải đảm bảo rằng tài sản của quỹ được lưu giữ hợp lý nhưng không bắt buộc phải chỉ định người giám sát quỹ.

4. Tự do hợp đồng

Dự thảo nêu rõ rằng các quỹ hợp danh hữu hạn có thể tự do thỏa thuận về các vấn đề hoạt động của quỹ, bao gồm nhưng không giới hạn ở việc tham gia link vào m88 mới nhất rút lui của các đối tác, tổ chức link vào m88 mới nhất quản lý quỹ, phạm vi đầu tư của quỹ link vào m88 mới nhất Chiến lược, các quyền link vào m88 mới nhất nghĩa vụ của các đối tác, các thỏa thuận kinh tế của các đối tác (bao gồm góp vốn, thoái vốn, phân phối…) link vào m88 mới nhất thủ tục giải thể, thanh lý quỹ. Từ quan điểm này, nó tương tự như Thỏa thuận miễn phí hợp đồng với quỹ Cayman.

5. Hoạt động tại Cảng An toàn

Sự hấp dẫn của quỹ hợp danh hữu hạn đối với các nhà đầu tư phụ thuộc link vào m88 mới nhấto việc các thành viên góp vốn chỉ có trách nhiệm pháp lý hữu hạn rõ ràng. Dự thảo làm rõ rằng các đối tác hữu hạn có thể thực hiện một số hoạt động bến cảng an toàn nhất định mà không bị coi là đang quản lý các quỹ hợp tác hữu hạn link vào m88 mới nhất do đó sẽ không làm ảnh hưởng đến sự bảo vệ trách nhiệm pháp lý hữu hạn mà họ được hưởng trong các quỹ hợp danh hữu hạn.

6. Giải thể link vào m88 mới nhất thanh lý

Quỹ đầu tư tư nhân thường có mục tiêu đầu tư link vào m88 mới nhất thời hạn quỹ cố định nên việc có cơ chế giải thể quỹ đơn giản link vào m88 mới nhất linh hoạt là đặc biệt quan trọng đối với hoạt động của quỹ. Theo quan điểm này, dự thảo quy định quỹ có thể tiến hành thủ tục giải thể, thanh lý khi xảy ra các trường hợp sau:

i. Giải thể theo thỏa thuận hợp tác;

ii.(a) Thành viên hợp danh hoặc người đại diện được uỷ quyền phá sản, giải thể hoặc qua đời;(b) Tòa án ra lệnh hủy bỏ đối với thành viên hợp danh hoặc người đại diện được ủy quyền hoặc(c) Thành viên hợp danh hoặc người đại diện được ủy quyền không còn là thành viên hợp danh hoặc người đại diện được ủy quyền của quỹ link vào m88 mới nhất sau khi xảy ra các trường hợp trên30Không có người khác thay thế thành viên hợp danh hoặc người đại diện được ủy quyền trong các ngày hoặc

iii. Trong một số trường hợp link vào m88 mới nhất định, tòa án ra lệnh giải thể quỹ hoặc thanh lý quỹ dựa trên đơn đăng ký của các đối tác hoặc chủ nợ (chẳng hạn như việc đối tác cố ý hoặc liên tục vi phạm thỏa thuận hoặc quy định hợp tác, v.v. ).

7.

Đối với các quỹ đã được đăng ký theo Pháp lệnh hợp tác trách nhiệm hữu hạn, họ có thể nộp đơn xin chuyển đổi thành quỹ hợp danh hữu hạn theo yêu cầu của dự thảo. Quỹ phải nộp các tài liệu đăng ký link vào m88 mới nhất thông tin được đề cập tại Điều 3 ở trên cho Cơ quan đăng ký công ty link vào m88 mới nhất chuyển sang quỹ hợp danh hữu hạn.

8. Ưu đãi về thuế

i. Thuế lợi nhuận. Theo giải thích của dự thảo, nếu quỹ hợp danh hữu hạn đáp ứng định nghĩa về “quỹ” trong Mục 20AM của Pháp lệnh Doanh thu nội địa link vào m88 mới nhất đáp ứng các điều kiện sau, các giao dịch đủ điều kiện của quỹ sẽ là giao dịch ngẫu nhiên. được miễn thuế lợi nhuận:

1. Các giao dịch đủ điều kiện của Quỹ được thực hiện tại link vào m88 mới nhất Kông bởi hoặc thông qua một người được chỉ định hoặc được sắp xếp để thực hiện tại link vào m88 mới nhất Kông bởi một người được chỉ định hoặc

2. Quỹ này là quỹ đủ điều kiện;

3. Thu nhập giao dịch ngẫu nhiên phát sinh từ các giao dịch đủ điều kiện không được vượt quá 5% tổng thu nhập hoạt động của quỹ.

ii. Thuế trước bạ Theo giải thích của dự thảo, các quỹ hợp danh hữu hạn sẽ được hưởng các thỏa thuận thuế trước bạ giống như áp dụng cho các hợp danh trách nhiệm hữu hạn, nghĩa là lợi ích của các quỹ hợp danh hữu hạn không cấu thành "chứng khoán" như được định nghĩa trong theo Pháp lệnh Thuế trước bạ, do đó, không phải nộp thuế trước bạ nếu quỹ hợp danh hữu hạn phát hành, chuyển nhượng hoặc mua lại lợi ích hợp danh của mình. Nếu tài sản chịu thuế (chẳng hạn như cổ phiếu hoặc bất động sản ở link vào m88 mới nhất Kông) được sử dụng làm vốn góp để thu được lợi ích từ công ty hợp danh thì thuế trước bạ sẽ phải nộp.

iii. Thuế lãi vốn. Hồng Kông không đánh thuế lãi vốn, nhưng không rõ liệu thù lao của các đối tác chung link vào m88 mới nhất người quản lý (đặc biệt là chia sẻ hiệu suất) có được coi là lãi vốn theo hệ thống thuế hiện hành của Hồng Kông hay không. . Theo "Hướng dẫn Giải thích link vào m88 mới nhất Thực hiện Số 51" do Cục Doanh thu Nội địa Hồng Kông ban hành link vào m88 mới nhấto ngày 31 tháng 3 năm 2016, nếu chia sẻ hiệu suất không cấu thành lợi nhuận đầu tư thực sự (lợi nhuận đầu tư thực sự), việc chia sẻ hiệu suất đó sẽ được coi là thu nhập tiền lương hoặc thu nhập dịch vụ link vào m88 mới nhất phải nộp thuế tiền lương hoặc thuế lợi tức.

Li Luren, Chủ tịch Cục Dịch vụ Tài chính Hồng Kông, đề xuất rằng chính phủ Hồng Kông sẽ làm rõ cách xác định phí quản lý link vào m88 mới nhất chia sẻ hiệu suất, đồng thời đưa ra miễn trừ một phần, hy vọng sẽ giúp các quỹ cổ phần tư nhân hoạt động ở Hồng Kông link vào m88 mới nhất phát triển trong nước nhu cầu về các dịch vụ chuyên nghiệp theo yêu cầu của quỹ.

9. Kết luận

Quần đảo Cayman, với tư cách là khu vực pháp lý phổ biến nhất đối với các quỹ cổ phần tư nhân ở nước ngoài bằng đô la Mỹ, đang liên tục tăng cường giám sát các quỹ cổ phần tư nhân nhằm đáp ứng yêu cầu của các khu vực pháp lý khác nhằm đảm bảo rằng các chính sách quản lý quỹ cổ phần tư nhân chính thống là nhất quán. Đạo luật Kinh tế Cayman, Đạo luật Kinh doanh Đầu tư Chứng khoán Cayman (2019) link vào m88 mới nhất Luật Quỹ đầu tư tư nhân Cayman đã liên tiếp được ban hành, có tác động nhất định đến các nhà quản lý quỹ nước ngoài.

Việc ban hành Đạo luật Quỹ hợp tác hữu hạn của Hồng Kông link vào m88 mới nhất hệ thống thuế liên tục được nới lỏng của Hồng Kông đối với các quỹ hợp danh hữu hạn mang lại một cơ cấu tương tự như cơ cấu của các quỹ đầu tư cổ phần tư nhân ở Quần đảo Cayman, cung cấp cho các nhà tài trợ quỹ cổ phần tư nhân nhiều quyền lợi hơn lựa chọn, khiến Hồng Kông được kỳ vọng sẽ trở thành một trong những địa điểm chủ đạo cho việc thành lập link vào m88 mới nhất vận hành các quỹ cổ phần tư nhân.

＊＊＊

Chúng tôi sẽ tiếp tục chú ý đến quá trình tiếp theo link vào m88 mới nhất diễn giải Đạo luật Quỹ hợp tác hữu hạn của Hồng Kông link vào m88 mới nhất chia sẻ những quan sát của chúng tôi một cách kịp thời.

Các thông tin link vào m88 mới nhất ý kiến ​​nêu trên không nhằm mục đích nghiên cứu đầy đủ hoặc ý kiến ​​pháp lý do Công ty Luật Haiwen đưa ra.

Nhóm Haiwen Fund có nhiều kinh nghiệm trong việc xử lý hoạt động kinh doanh liên quan đến tất cả các khía cạnh trong vòng đời của quỹ - từ thành lập quỹ link vào m88 mới nhất huy động vốn đến các giao dịch M&A phức tạp, thành lập doanh nghiệp, đăng ký cấp phép link vào m88 mới nhất thiết kế chiến lược rút lui. Kinh nghiệm sâu rộng về thị trường link vào m88 mới nhất kiến ​​thức pháp lý chuyên sâu cho phép chúng tôi cung cấp cho khách hàng những lời khuyên pháp lý thiết thực, hiệu quả link vào m88 mới nhất được thực hiện nhanh chóng.