Số này của Phân tích tóm tắt giao dịch của đăng ký m88 niêm yết Haiwen đã chọn Blue Cursor PassSPACTrường hợp niêm yết đăng ký m88 chia tách ở nước ngoài, xem xét đăng ký m88 phân tích ngắn gọn cấu trúc cơ bản cũng như các điểm nổi bật của giao dịch này.

1.

đăng ký m88o ngày 23 tháng 8 năm 2019, Công ty TNHH Công nghệ Dữ liệu BlueFocus Bắc Kinh (sau đây gọi là "BlueFocus", mã chứng khoán: 300058) đã thông báo rằng họ có kế hoạch chuyển bốn công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn ở nước ngoài của mình là Vision 7 International Inc. , Chúng tôi rất xã hội, Fuse Project, LLC, Metta Communications Limited (sau đây gọi lần lượt là "V7", "WAS", "Fuse" đăng ký m88 "Metta") đăng ký m88 công ty con nắm giữ cổ phần ở nước ngoài Madhouse Inc. (sau đây gọi là "Madhouse", cùng với V7, WAS, Fuse đăng ký m88 Metta (gọi chung là "Công ty chủ thể") 81,91% vốn cổ phần, được đưa đăng ký m88o một công ty được đăng ký tại Hoa Kỳ đăng ký m88 niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York có tên Legacy Acquisition

Theo thông báo được BlueFocus tiết lộ, giao dịch này không liên quan đến việc tái cơ cấu tài sản lớn đăng ký m88 nằm trong phạm vi thẩm quyền xem xét của hội đồng quản trị BlueFocus. Nó không cần phải trình đại hội cổ đông xem xét. cần phải vượt qua cuộc đánh giá chống độc quyền của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đăng ký m88 Ủy ban Thương mại Liên bang. Tuy nhiên, do SPAC không phải là một “công ty công nghiệp” nên nguy cơ không vượt qua được cuộc đánh giá là rất thấp. Tính đến ngày phân tích ngắn gọn này, giao dịch vẫn chưa được hoàn tất.

Sau đây là bản tóm tắt ngắn gọn về tình hình cơ bản của giao dịch này đăng ký m88 những điểm nổi bật của giao dịch liên quan.

2. Thông tin cơ bản của giao dịch này

đăng ký m88 mục tiêu của giao dịch này trước đây do BlueFocus nắm giữ thông qua việc mua lại ở nước ngoài. Trong giao dịch này, số tiền giao dịch mà Legacy cần thanh toán bao gồm:

(1) Phát hành riêng lẻ 30 triệu cổ phiếu phổ thông cho Blue Valor Limited (sau đây gọi là "Blue Valor"), một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của BlueFocus ở Hồng Kông, với mức giá 10 đô la Mỹ một cổ phiếu, tổng cộng 300 triệu đô la Mỹ, chiếm khoảng 44,4% vốn chủ sở hữu của Legacy đăng ký m88 khoảng 55,6% còn lại do các cổ đông hiện hữu của Legacy nắm giữ.

(2) Dựa trên mức tăng trưởng lợi nhuận của Madhouse từ năm 2019 đến năm 2022, giá cờ bạc lên tới 111 triệu USD sẽ được trả cho Blue Weller sau ba năm;

(3) Khoản bồi thường cho toàn bộ chi phí giao dịch của Blue Light là khoảng 10 triệu USD.

Sau khi hoàn tất giao dịch này, Legacy sẽ được đổi tên thành Blue Impact. Với tư cách là cổ đông lớn nhất của Blue Impact, Blue Focus sẽ có quyền đề cử 6 trong số 9 ghế trong ban giám đốc Blue Impact đăng ký m88 Blue Focus. ' đội ngũ quản lý sẽ chịu trách nhiệm về các hoạt động của Blue Impact, từ đó hình thành quyền kiểm soát đáng kể đối với Blue Impact đăng ký m88 hợp nhất Blue Impact trong báo cáo tài chính của mình.

Các bước cụ thể cho giao dịch này như sau:

Bước 1: Cấu trúc trước giao dịch này

Bước 2: Blue Weller sẽ thành lập "công ty cổ phần mới" ở nước ngoài đăng ký m88 bơm 100% vốn cổ phần của V7, WAS, Metta, Fuse đăng ký m88 81,91% vốn chủ sở hữu của Madhouse đăng ký m88o "công ty cổ phần mới".

Bước 3: Legacy trả 90 triệu USD tiền mặt cho người sáng lập Madhouse để hoàn trả phần giá còn lại của 81,91% vốn cổ phần được BlueFocus mua lại đăng ký m88 xem xét mua lại 18,09% vốn cổ phần, đồng thời bơm 18,09% vốn chủ sở hữu đăng ký m88o "vốn cổ phần mới" công ty" ". Legacy mua lại một "công ty cổ phần mới" bằng cách phát hành thêm cổ phiếu cho Blue Wheeler đăng ký m88 thành lập một công ty đại chúng mới, Blue Impact.

3. Điểm nổi bật chính của giao dịch này

1. Mô hình niêm yết ở nước ngoài SPAC

Tên tiếng Anh đầy đủ của SPAC là Công ty mua lại mục đích đặc biệt đăng ký m88 bản dịch tiếng Trung là Công ty mua lại mục đích đặc biệt. SPAC là một công ty đại chúng tiền mặt không có tài sản thực.

(1) Niêm yết SPAC: Đầu tiên, một đội ngũ quản lý giàu kinh nghiệm (chẳng hạn như ngân hàng đầu tư) đóng vai trò là nhà tài trợ để thành lập một công ty vỏ bọc có thể được niêm yết trực tiếp trên Sở giao dịch chứng khoán New York hoặc Nasdaq đăng ký m88 được niêm yết. được cung cấp cho công chúng. Nhà đầu tư phát hành các đơn vị vốn cổ phần bao gồm cổ phiếu đăng ký m88 chứng quyền để huy động vốn. Trước khi SPAC hoàn tất giao dịch mua bán đăng ký m88 sáp nhập ở bước thứ hai, sau khi khấu trừ một khoản phí nhỏ cần thiết từ số tiền mà nó huy động được, số tiền còn lại phải được gửi đăng ký m88o tài khoản ký quỹ.

(2) Giao dịch mua lại đăng ký m88 sáp nhập SPAC: Sau khi SPAC được niêm yết thành công, nhà tài trợ thường cần nhắc SPAC mua lại một công ty chưa niêm yết trong một khoảng thời gian nhất định. SPAC có thể hoàn tất giao dịch mua lại đăng ký m88 sáp nhập bằng cách thanh toán số tiền huy động được hoặc phát hành cổ phiếu.

Việc các công ty Trung Quốc niêm yết ở nước ngoài thông qua SPAC không phải là hiếm. Beijing O.R.G. Seed được niêm yết trên Nasdaq thông qua SPAC đăng ký m88o năm 2005. Các trường hợp gần đây bao gồm Kaixin Auto, một công ty kinh doanh ô tô đã qua sử dụng cao cấp thuộc Tập đoàn Renren, đã đạt được Nasdaq thông qua việc sáp nhập đăng ký m88 mua lại SPAC đăng ký m88o tháng 4 năm 2019. Niêm yết; đăng ký m88 các phòng khám do Fosun Pharma gián tiếp nắm giữ có kế hoạch niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York thông qua SPAC. Giao dịch này đang được tiến hành đăng ký m88 đã được đại hội cổ đông Fosun Pharma xem xét đăng ký m88 thông qua đăng ký m88o tháng 10 năm 2019.

2. Mô hình SPAC có thể đơn giản hóa thủ tục để các đăng ký m88 liên kết với các đăng ký m88 niêm yết trong nước niêm yết ở nước ngoài

Theo "Thông báo về các vấn đề quy định liên quan đến việc niêm yết doanh nghiệp ở nước ngoài của các công ty niêm yết trong nước" (sau đây gọi là "Lệnh số 67") do Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc ban hành (sau đây gọi là " Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc") đăng ký m88o tháng 7 năm 2004, Nếu một doanh nghiệp liên kết có quyền kiểm soát một công ty niêm yết (sau đây gọi là "doanh nghiệp liên kết") công khai phát hành cổ phiếu đăng ký m88 niêm yết chúng trên thị trường chứng khoán nước ngoài thì phải được sự đồng ý của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đăng ký m88 đáp ứng các điều kiện cụ thể sau:

• Các đăng ký m88 niêm yết đều có lãi trong ba năm liên tiếp vừa qua;

• Các doanh nghiệp đăng ký m88 tài sản mà công ty niêm yết đã phát hành cổ phiếu đăng ký m88 vốn đầu tư huy động được trong ba năm tài chính vừa qua sẽ không được sử dụng làm vốn góp cho các doanh nghiệp liên kết của công ty đó để đăng ký niêm yết ở nước ngoài;

• Lợi nhuận ròng của các doanh nghiệp liên kết theo vốn chủ sở hữu trong báo cáo hợp nhất của đăng ký m88 niêm yết trong năm tài chính gần nhất không được vượt quá 50% lợi nhuận ròng của đăng ký m88 niêm yết trong báo cáo hợp nhất;

• Tài sản ròng của các đăng ký m88 niêm yết trong báo cáo hợp nhất của năm tài chính gần nhất không được vượt quá 30% tài sản ròng của các đăng ký m88 niêm yết trong báo cáo hợp nhất;

• Không có sự cạnh tranh theo chiều ngang giữa các công ty niêm yết đăng ký m88 công ty liên kết, tài sản đăng ký m88 tài chính của họ độc lập đăng ký m88 không có sự bổ nhiệm chéo người quản lý;

• Cổ phần do giám đốc, quản lý cấp cao đăng ký m88 nhân sự có liên quan của công ty niêm yết đăng ký m88 doanh nghiệp liên kết nắm giữ không được vượt quá 10% tổng vốn cổ phần của doanh nghiệp liên kết trước khi niêm yết ở nước ngoài;

• Công ty niêm yết không có quỹ hoặc tài sản do các cá nhân, pháp nhân hoặc tổ chức khác có quyền kiểm soát thực tế đăng ký m88 các bên liên quan của họ nắm giữ hoặc các giao dịch quan trọng khác có liên quan gây tổn hại đến lợi ích của công ty;

• Công ty niêm yết không có hành vi vi phạm pháp luật đăng ký m88 quy định nghiêm trọng nào trong ba năm qua.

Trong giao dịch này, BlueFocus về cơ bản đã đạt được mục đích tách các công ty liên kết của mình đăng ký m88 niêm yết chúng ở nước ngoài thông qua mô hình SPAC. Tuy nhiên, từ quan điểm chính thức, công ty mục tiêu được SPAC niêm yết trên New York mua lại. Sở giao dịch chứng khoán, không phải bởi SPAC được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York. Cổ phiếu được phát hành đăng ký m88 niêm yết trực tiếp trên thị trường chứng khoán nước ngoài, do đó các quy định liên quan của Lệnh 67 không được áp dụng. Đánh giá từ các tiền lệ thị trường, các giao dịch như vậy không cần phải có sự chấp thuận của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đăng ký m88 cũng không cần phải đáp ứng các điều kiện cụ thể nói trên.