Một bản phân tích ngắn gọn về giao dịch của các công ty niêm yết tại Haiwen đã được chọn trong số nàyAShuanghui Development, một công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán, đã tiếp thu link m88 sáp nhập cổ đông kiểm soát Tập đoàn Shuanghui. Bài viết này tóm tắt link m88 phân tích ngắn gọn cấu trúc cơ bản cũng như những điểm nổi bật của giao dịch này.

1.

Ngày 26 tháng 1 năm 2019, Shuanghui Development (000895) công bố sáp nhập Công ty TNHH Phát triển Đầu tư Shuanghui Hà Nam link m88 Công ty TNHH Tập đoàn Công nghiệp Hà Nam Luohe Shuanghui. "Kế hoạch giao dịch liên quan", Shuanghui Development có kế hoạch thực hiện sáp nhập hấp thụ với Tập đoàn Shuanghui bằng cách phát hành cổ phiếu cho Rotex, cổ đông duy nhất của Tập đoàn Shuanghui, cổ đông kiểm soát. Số tiền xem xét cho việc sáp nhập ban đầu ước tính là 40.166.701.900 nhân dân tệ.

Sau đây là bản tóm tắt ngắn gọn về tình hình cơ bản của giao dịch này link m88 các vấn đề chính cần quan tâm trong thư yêu cầu của Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến.

2. Thông tin cơ bản của giao dịch này

Phương thức cụ thể của giao dịch này là Shuanghui Development thực hiện sáp nhập hấp thụ với Tập đoàn Shuanghui bằng cách phát hành cổ phiếu cho Rotex (một công ty được đăng ký tại Hồng Kông, Trung Quốc), cổ đông duy nhất của Tập đoàn Shuanghui, cổ đông kiểm soát. Shuanghui Development là bên được sáp nhập link m88 sáp nhập, còn Shuanghui Development là bên được sáp nhập.

Giá trị xem xét cho giao dịch này ban đầu được ước tính là 4.016.670.190 nhân dân tệ. Dựa trên giá cổ phiếu phát hành lần này, Shuanghui Development sẽ thanh toán toàn bộ chi phí cho việc sáp nhập này bằng cách phát hành tổng cộng 1.974.764.104 A cổ phiếu cho đối tác này. giao dịch Không có thanh toán bằng tiền mặt.

Những thay đổi về cơ cấu quyền sở hữu của Shuanghui Development trước link m88 sau giao dịch này như sau:

3. Điểm nổi bật chính của giao dịch này

1. Công ty niêm yết sáp nhập link m88 sáp nhập công ty mẹ

Trong giao dịch này, Shuanghui Development có kế hoạch sáp nhập Tập đoàn Shuanghui bằng cách phát hành cổ phiếu cho Rotex, cổ đông duy nhất của Tập đoàn Shuanghui, cổ đông kiểm soát. Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến tin rằng nếu Rotex trực tiếp tiếp thu link m88 sáp nhập công ty con Shuanghui Group thuộc sở hữu hoàn toàn của mình, công ty có thể tiết kiệm chi phí liên quan link m88 rút ngắn quy trình phê duyệt.

Shuanghui Development đã nêu trong thư yêu cầu gửi Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến rằng những lý do chính khiến Shuanghui Development tiếp thu link m88 sáp nhập Tập đoàn Shuanghui là:

· Giúp đơn giản hóa cấp độ quản lý của cổ đông có quyền kiểm soát công ty niêm yết, hợp lý hóa cơ cấu tổ chức link m88 nâng cao hiệu quả ra quyết định;

· Đồng thời đưa tài sản kinh doanh liên quan đến thịt do Tập đoàn Shuanghui nắm giữ link m88o Shuanghui Development là phù hợp với chiến lược phát triển của các công ty niêm yết;

· Việc điều chỉnh vốn chủ sở hữu nội bộ link m88 cơ cấu quản lý kinh doanh của các doanh nghiệp cùng kiểm soát sẽ được cơ cấu lại thuế đặc biệt, giúp tối ưu hóa chi phí giao dịch;

· Rotex là một công ty Hồng Kông link m88 được quản lý bởi luật pháp Hồng Kông; Tập đoàn Shuanghui là một công ty Trung Quốc link m88 được quản lý bởi luật pháp link m88 quy định nội địa của Trung Quốc. "Luật Công ty của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa" quy định thủ tục mua bán link m88 sáp nhập các công ty được thành lập ở Trung Quốc, nhưng không có quy trình triển khai hoạt động cho việc mua bán link m88 sáp nhập giữa các công ty giữa các khu vực link m88 khu vực pháp lý. Do đó, giao dịch này không được Rotex chấp nhận. hấp thụ link m88 sáp nhập với Tập đoàn Shuanghui.

2. Định giá cổ phiếu phát hành lần này hợp lý

Trong kế hoạch sáp nhập này, cơ sở định giá cho cổ phiếu Shuanghui Development dự định phát hành cho Rotex không thấp hơn 90% giá giao dịch trung bình của cổ phiếu Shuanghui Development trong 60 ngày giao dịch trước ngày cơ sở định giá là 20,34 nhân dân tệ/cổ phiếu. Đây là mức giá thấp nhất trong ba phương pháp tùy chọn (nghĩa là bạn có thể chọn một trong các giá giao dịch trung bình của 20 ngày giao dịch, 60 ngày giao dịch link m88 120 ngày giao dịch trước ngày cơ sở định giá làm cơ sở định giá. ). Trong thư yêu cầu tái cơ cấu, Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến yêu cầu Shuanghui Development giải thích cơ sở lựa chọn giá tham chiếu thị trường cho đợt phát hành cổ phiếu này link m88 tính hợp lý của nó, liệu nó có tính đến phần bù định giá của mục tiêu giao dịch hay không link m88 liệu nó có thuận lợi hay không. bảo vệ quyền link m88 lợi ích hợp pháp của cổ đông nhỏ link m88 vừa.

Shuanghui Development đã giải thích trong phần trả lời:

· Lấy giá giao dịch bình quân trong 60 ngày giao dịch trước ngày cơ sở định giá làm cơ sở định giá tuân thủ yêu cầu của "Biện pháp hành chính tái cơ cấu tài sản lớn của công ty niêm yết";

· Cơ sở định giá này đề cập đến các trường hợp phát hành link m88 mua tài sản đã hoàn tất trên thị trường gần đây;

· Không có phí định giá trong cách định giá như vậy. Trong giao dịch này, giá trị định giá trên mỗi cổ phiếu của 59,27% cổ phần của Shuanghui Development do Tập đoàn Shuanghui nắm giữ là 20,34 nhân dân tệ/cổ phiếu, bằng giá phát hành trên mỗi cổ phiếu của giao dịch này là 20,34 nhân dân tệ/cổ phiếu, tức là Shuanghui Development được tổ chức bởi Shuanghui Group 1,9

3. Giao dịch này sẽ cung cấp cho các cổ đông bất đồng chính kiến ​​​​của công ty niêm yết quyền chọn tiền mặt link m88 thiết lập cơ chế điều chỉnh giá xuống

Việc sáp nhập thông qua hấp thụ này sẽ mang lại cho các cổ đông bất đồng quan điểm của Shuanghui Development, ngoại trừ Tập đoàn Shuanghui, Rotex link m88 các bên phối hợp của nó, các cổ đông có quyền thực hiện các quyền chọn tiền mặt có thể đăng ký quyền chọn tiền mặt trong vụ sáp nhập này. Development hoặc bên thứ ba do Shuanghui Development chỉ định) đã yêu cầu mua cổ phiếu của Shuanghui Development do công ty nắm giữ để xem xét bằng tiền mặt link m88 giá thực hiện quyền chọn tiền mặt là 20,34 nhân dân tệ mỗi cổ phiếu.

Tham khảo các quy định có liên quan trong "Câu hỏi link m88 câu trả lời liên quan về Cơ chế điều chỉnh giá phát hành đối với việc mua tài sản thông qua phát hành cổ phiếu" của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc, việc sáp nhập này đã thiết lập cơ chế điều chỉnh giá quyền chọn tiền mặt khi giá giảm. Nghĩa là, sau khi đạt được cơ chế điều chỉnh giá quyền chọn tiền mặt khi đạt được mức kích hoạt điều chỉnh giá, Shuanghui Development có thể tổ chức một cuộc họp hội đồng quản trị riêng để quyết định xem có nên điều chỉnh giá quyền chọn tiền mặt theo kế hoạch điều chỉnh giá đã đặt ra hay không.

4. Giao dịch này là khoản đầu tư chiến lược của nhà đầu tư nước ngoài link m88o một công ty niêm yết cổ phiếu loại A

Đối tác của giao dịch này, Rotex, là một công ty Hồng Kông. Giao dịch này tạo thành khoản đầu tư chiến lược của các nhà đầu tư nước ngoài vào một công ty niêm yết cổ phiếu loại A. Theo các quy định liên quan của "Quyết định sửa đổi các biện pháp quản lý đầu tư chiến lược của nhà đầu tư nước ngoài vào các công ty niêm yết" (Dự thảo lấy ý kiến) và "link m88ư nước ngoài Doanh nghiệp", việc thực hiện quản lý truy cập đặc biệt không liên quan đến việc đầu tư chiến lược vào các biện pháp theo quy định quốc gia, bởi "link m88ư nước ngoài》 chịu trách nhiệm nộp hồ sơ link m88 quản lý. Vì giao dịch này không liên quan đến các biện pháp quản lý truy cập đặc biệt nên không cần phải có sự chấp thuận của Bộ Thương mại. Thay link m88o đó, thủ tục nộp hồ sơ thay đổi phải được hoàn thành với sở thương mại có thẩm quyền ở địa phương trong vòng 30 ngày sau khi đăng ký chứng khoán tại nơi đăng ký link m88 thanh toán chứng khoán. tổ chức.