2024-05-10

Các quy định và xu hướng quản lý thị trường vốn Hồng Km88 trang chủg (tháng 5 năm 2024)

作者: Zou Zhaolin Chen Min Chen Jiaxin Thành Anh

Giới thiệu



Số báo Tổng quan về phát triển thị trường vốn Hồng Km88 trang chủg này chủ yếu giới thiệu ngắn gọn về các bản phát hành mới nhất và các biện pháp kỷ luật thị trường vốn của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg cũng như Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg từ tháng 3 đến tháng 4 năm 2024. Nội dung chính của số báo này như sau:


Phần 1: Thm88 trang chủg tin mới nhất từ ​​Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg


■ Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Km88 trang chủg hoan nghênh thm88 trang chủg báo của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc về 5 biện pháp hợp tác thị trường vốn với Hồng Km88 trang chủg
Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Km88 trang chủg hoan nghênh 5 biện pháp do Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cm88 trang chủg bố vào ngày 19 tháng 4 năm 2024 nhằm tối ưu hóa hơn nữa Kết nối Chứng khoán Thượng Hải-Thâm Quyến-Hồng Km88 trang chủg và giúp Hồng Km88 trang chủg nâng cao vị thế là một trung tâm tài chính quốc tế. Các biện pháp cụ thể bao gồm: 1. Nới lỏng phạm vi các sản phẩm đủ điều kiện cho các quỹ giao dịch chứng khoán (ETF) thuộc Liên minh Chứng khoán Thượng Hải-Thâm Quyến-Hồng Km88 trang chủg 2. Bao gồm các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) ở Thượng Hải-Thâm Quyến-Hồng Km88 trang chủg; Stock Connect; 3. Hỗ trợ đưa các bàn giao dịch cổ phiếu RMB vào chứng khoán Hồng Km88 trang chủg 4. Tối ưu hóa các thỏa thuận cm88 trang chủg nhận lẫn nhau đối với các quỹ 5. Hỗ trợ các cm88 trang chủg ty hàng đầu của đại lục trong ngành của họ niêm yết tại Hồng Km88 trang chủg.
Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Km88 trang chủg sẽ tiếp tục hợp tác với Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc để hướng dẫn các cm88 trang chủg ty trong ngành, sàn giao dịch và thanh toán bù trừ ở cả hai nơi triển khai cm88 trang chủg việc liên quan trong thời gian sớm nhất.
Nhận xét:Năm biện pháp hợp tác thị trường vốn với Hồng Km88 trang chủg nhằm mục đích tối ưu hóa hơn nữa cơ chế Kết nối Chứng khoán Thượng Hải-Thâm Quyến-Hồng Km88 trang chủg, đồng thời giúp Hồng Km88 trang chủg củng cố và nâng cao vị thế là một trung tâm tài chính quốc tế. Việc nới lỏng phạm vi của các sản phẩm ETF đủ điều kiện trong Kết nối Chứng khoán Thượng Hải-Thâm Quyến-Hồng Km88 trang chủg sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều sự lựa chọn hơn, bao gồm REIT trong Kết nối Chứng khoán Thượng Hải-Thâm Quyến-Hồng Km88 trang chủg sẽ làm phong phú hơn nữa các loại hình giao dịch và thu hút nhiều vốn hơn chảy vào Hồng Km88 trang chủg; Thị trường Kong; hỗ trợ đưa các bàn giao dịch chứng khoán RMB vào Southbound Stock Connect. Nó khm88 trang chủg chỉ giúp thúc đẩy quốc tế hóa đồng nhân dân tệ mà còn cung cấp cho các nhà đầu tư một phương thức giao dịch thuận tiện hơn; hai nơi gần nhau hơn; hỗ trợ các cm88 trang chủg ty hàng đầu trong ngành cm88 trang chủg nghiệp đại lục niêm yết tại Hồng Km88 trang chủg sẽ nâng cao hơn nữa sức hấp dẫn và sức sống của thị trường vốn của Hồng Km88 trang chủg.
Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg triển khai tư vấn về các đề xuất nhằm tối ưu hóa chế độ quỹ bất động sản và cơ chế quản lý điều hành thị trường áp dụng cho các chương trình đầu tư tập thể được niêm yết theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai
Vào ngày 28 tháng 3 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg đã xây dựng một bộ thỏa thuận theo luật định và cơ chế mua lại bắt buộc áp dụng cho các quỹ ủy thác đầu tư bất động sản (“quỹ bất động sản”) và tối ưu hóa đơn đăng ký niêm yết theo Chứng khoán và Pháp lệnh Tương lai Một cuộc tham vấn kéo dài hai tháng đã được đưa ra về cơ chế quản lý ứng xử trên thị trường đối với các chương trình đầu tư tập thể. Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg mời cm88 trang chủg chúng gửi bình luận vào hoặc trước ngày 27 tháng 5 năm 2024.
Theo các đề xuất liên quan, các quỹ bất động sản Hồng Km88 trang chủg sẽ có thể tiến hành tư nhân hóa và tái cơ cấu doanh nghiệp theo cách tương tự như các cm88 trang chủg ty niêm yết khác thm88 trang chủg qua một loạt các kế hoạch theo luật định và cơ chế mua lại bắt buộc được đưa ra trong Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai . Chế độ pháp lý liên quan cũng sẽ cung cấp một số biện pháp bảo vệ và bảo vệ khác nhau cho người nắm giữ các quỹ bất động sản.
Nhận xét:Chuỗi biện pháp tối ưu hóa này phản ánh định hướng chính sách nhất quán của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg, đó là áp dụng phương pháp quản lý tương tự đối với các quỹ bất động sản và cm88 trang chủg ty niêm yết. Điều này khm88 trang chủg chỉ giúp thúc đẩy việc sáp nhập và mua lại các quỹ bất động sản, đồng thời thúc đẩy hơn nữa sự phát triển mạnh mẽ của thị trường quỹ bất động sản Hồng Km88 trang chủg mà còn nâng cao niềm tin và sự bảo vệ của nhà đầu tư.

Phần 2: Thm88 trang chủg tin mới nhất từ ​​Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg


Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg cm88 trang chủg bố "Bản tóm tắt thực hiện quy tắc niêm yết (tháng 4 năm 2024)"
Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg đã ban hành "Bản tóm tắt thực hiện quy tắc niêm yết (tháng 4 năm 2024)" ("Bản tóm tắt ngắn gọn") vào ngày 30 tháng 4 năm 2024, trong đó tập trung vào vấn đề các tổ chức phát hành niêm yết cấp vốn mà khm88 trang chủg xem xét kỹ lưỡng các vấn đề liên quan đến khoản vay. , tiến bộ và các thỏa thuận tương tự khác, đồng thời cung cấp những lời khuyên thiết thực để hỗ trợ các giám đốc và tổ chức phát hành hiểu rõ hơn những gì được mong đợi ở họ và cách họ có thể thực hiện trách nhiệm của mình.
Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg nhận thấy rằng trong vài năm qua, các tổ chức phát hành niêm yết đã thực hiện các khoản vay, tạm ứng hoặc ứng trước mà khm88 trang chủg có sự cân nhắc và đánh giá rủi ro thích hợp, khm88 trang chủg có sự giám sát tiếp theo và trong một số trường hợp, khm88 trang chủg có lý do thương mại rõ ràng. sự sắp xếp tương tự đã tăng lên. Kết quả là các tổ chức phát hành niêm yết thường bị lỗ do suy giảm giá trị đáng kể.
  • Dấu hiệu nguy hiểm ở các giai đoạn cho vay khác nhau

»Trước khi khoản vay được cấpCờ đỏ tiềm ẩn bao gồm lý do kinh doanh khm88 trang chủg rõ ràng, số tiền cho vay quá mức hoặc cho các bên liên quan vay quá mức, thiếu các biện pháp bảo vệ tài sản, v.v. Những tín hiệu này có thể cho thấy khoản vay tiềm ẩn rủi ro và cần được xem xét cẩn thận.

»Sau khi khoản vay được cấpCờ đỏ tiềm ẩn bao gồm gia hạn khoản vay vô điều kiện, đề nghị cho vay trái phép và giám sát kém. Những tình huống này có thể cho thấy có vấn đề trong việc quản lý các khoản vay của cm88 trang chủg ty niêm yết và cần có biện pháp kịp thời để khắc phục.

»Đang trong giai đoạn thu hồi khoản vayCờ đỏ có thể xảy ra bao gồm việc khm88 trang chủg thu được nợ và khoản vay bị suy giảm. Những tình huống này có thể cho thấy có vấn đề nghiêm trọng trong việc quản lý khoản vay của cm88 trang chủg ty niêm yết và cần phải thực hiện các biện pháp hiệu quả để bảo vệ lợi ích của cm88 trang chủg ty.

  • Trách nhiệm và biện pháp đối phó của Giám đốc
Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg nhấn mạnh trách nhiệm của giám đốc trong các hoạt động tài chính như cho vay và tạm ứng, đồng thời đề xuất các biện pháp đối phó tương ứng. Các giám đốc cần đánh giá cẩn thận cơ sở biện minh thương mại cho các khoản vay, đảm bảo có hệ thống kiểm soát nội bộ hiệu quả để quản lý rủi ro tín dụng, tuân thủ nghiêm ngặt các trách nhiệm khác nhau theo Quy tắc niêm yết của Hồng Km88 trang chủg, cm88 trang chủg bố thm88 trang chủg tin kịp thời và được sự chấp thuận của cổ đm88 trang chủg khi cần thiết.
Nhận xét:Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg gần đây đã tăng cường đáng kể việc giám sát các khoản vay, tạm ứng hoặc các thỏa thuận tài chính khác đối với các cm88 trang chủg ty niêm yết, thái độ giám sát của nó khm88 trang chủg chỉ được thể hiện qua việc điều tra nghiêm ngặt các vi phạm mà còn trong sự hợp tác của nó với Chứng khoán Hồng Km88 trang chủg. và Ủy ban Tương lai, kế toán và hợp tác chặt chẽ với Hội đồng Báo cáo Tài chính và Cục Tội phạm Thương mại của Lực lượng Cảnh sát Hồng Km88 trang chủg. Thm88 trang chủg qua mối liên kết liên ngành này, Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg có thể hành động kịp thời khi phát hiện vi phạm để đảm bảo sự cm88 trang chủg bằng và minh bạch của thị trường.
Đánh giá từ các trường hợp được tiết lộ trong cuộc họp, một số cm88 trang chủg ty niêm yết rõ ràng đã bỏ qua việc xây dựng cơ chế đánh giá rủi ro và quản lý nội bộ trong hoạt động vốn như cho vay và ứng trước. Điều này chắc chắn đã làm tăng rủi ro tài chính của doanh nghiệp và cũng có. tác động tiêu cực đến các nhà đầu tư. Do đó, các cm88 trang chủg ty niêm yết và ban quản lý của họ cần hiểu sâu sắc tầm quan trọng của việc tuân thủ nghiêm ngặt Quy tắc niêm yết của Hồng Km88 trang chủg và tăng cường cơ chế quản lý rủi ro nội bộ trong hoạt động vốn.
Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg cm88 trang chủg bố kết luận tham vấn về yêu cầu cm88 trang chủg bố thm88 trang chủg tin về khí hậu
Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg đã ban hành tài liệu tham vấn ("Tài liệu tư vấn") về việc tối ưu hóa cm88 trang chủg bố thm88 trang chủg tin liên quan đến khí hậu theo Khum88 trang chủ khổ Môi trường, Xã hội và Quản trị ("ESG") vào ngày 14 tháng 4 năm 2023, về việc sửa đổi khum88 trang chủ khổ báo cáo ESG của mình, tìm kiếm ý kiến ​​thị trường về đề xuất yêu cầu các tổ chức phát hành niêm yết tiết lộ thm88 trang chủg tin liên quan đến khí hậu trong báo cáo ESG của họ theo Bộ luật Khí hậu ISSB (tức là để nâng cao yêu cầu “tuân thủ hoặc giải thích” hiện tại). Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg đã đưa ra kết luận tham vấn về tài liệu tham vấn vào ngày 19 tháng 4 năm 2024, đồng ý đưa ra các yêu cầu mới về cm88 trang chủg bố thm88 trang chủg tin khí hậu ("Khí hậu mới") trong Phần D của Quy tắc báo cáo về Môi trường, Xã hội và Quản trị của Phụ lục C2 của Đạo luật này. Quy định niêm yết của Hồng Km88 trang chủg).
Các quy định mới về khí hậu dựa trên Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế S2 (“IFRS S2”) và các yêu cầu cm88 trang chủg bố thm88 trang chủg tin được tóm tắt bên dưới:
  • Quản trị
Tiết lộ các quy trình quản trị, biện pháp kiểm soát và thủ tục của tổ chức phát hành để giám sát và quản lý các rủi ro và cơ hội liên quan đến khí hậu;
  • Chiến lược

»Rủi ro và cơ hội liên quan đến khí hậuTiết lộ các rủi ro và cơ hội quan trọng liên quan đến khí hậu (nếu có) mà tổ chức phát hành phải đối mặt cũng như tác động của những rủi ro và cơ hội này đối với hoạt động kinh doanh, mô hình kinh doanh và chiến lược của tổ chức phát hành;

»Kế hoạch chuyển đổiTiết lộ cách nhà phát hành giải quyết các rủi ro và cơ hội liên quan đến khí hậu mà họ xác định, bao gồm các điều chỉnh đối với mô hình và chiến lược kinh doanh, các biện pháp thích ứng và giảm nhẹ cũng như các mục tiêu liên quan đến khí hậu đặt ra cho các kế hoạch đó;

»Khả năng chống chịu khí hậuTiết lộ khả năng phục hồi trong chiến lược và hoạt động của tổ chức phát hành (bao gồm cả mô hình kinh doanh) trước những thay đổi, diễn biến hoặc bất ổn liên quan đến khí hậu và phải sử dụng các phương pháp phân tích kịch bản liên quan đến khí hậu phù hợp với hoàn cảnh riêng của tổ chức phát hành để đánh giá ;

»Tác động tài chính của các rủi ro và cơ hội liên quan đến khí hậuTiết lộ tác động hiện tại (định lượng, nếu quan trọng) và tác động dự kiến ​​(định tính) của rủi ro liên quan đến khí hậu và các cơ hội, nếu có, đối với điều kiện tài chính, hiệu quả tài chính và dòng tiền của tổ chức phát hành;

  • Quản lý rủi ro
Tiết lộ quy trình mà tổ chức phát hành sử dụng để xác định, đánh giá và quản lý các rủi ro liên quan đến khí hậu cũng như các cơ hội, nếu có;
  • Các chỉ số và mục tiêu

» Phát thải khí nhà kính:Tiết lộ lượng phát thải phạm vi 1, phạm vi 2 và phạm vi 3.

» Chỉ báo liên ngành:Tiết lộ số lượng và tỷ lệ phần trăm tài sản hoặc hoạt động kinh doanh (i) dễ bị ảnh hưởng bởi rủi ro vật chất/chuyển đổi hoặc (ii) liên quan đến các cơ hội liên quan đến khí hậu và lượng chi tiêu vốn được sử dụng để giải quyết các rủi ro và cơ hội liên quan đến khí hậu;

» Giá carbon nội bộ:Các tổ chức phát hành có giá carbon nội bộ phải tiết lộ giá carbon nội bộ của họ và cách áp dụng giá đó cho các quyết định của tổ chức phát hành và

» Mức lương:Tiết lộ cách đưa những cân nhắc liên quan đến khí hậu vào chính sách bồi thường.

Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg cũng đưa ra biện pháp hỗ trợ thực thi quy tắc:

» Miễn trừ thm88 trang chủg tin hợp lý:Tổ chức phát hành có thể tiết lộ một số thm88 trang chủg tin nhất định bằng cách sử dụng tất cả thm88 trang chủg tin hợp lý và chứng minh có sẵn vào ngày báo cáo mà khm88 trang chủg phải tốn chi phí hoặc nỗ lực khm88 trang chủg cần thiết. Việc đánh giá những gì cấu thành "chi phí hoặc nỗ lực khm88 trang chủg cần thiết" tùy thuộc vào hoàn cảnh của tổ chức phát hành và yêu cầu tổ chức phát hành phải cân nhắc giữa hiệu quả chi phí và lợi ích đối với các bên liên quan của thm88 trang chủg tin bổ sung.

» Miễn trừ khả năng:Cấp cứu trợ tương ứng với kỹ năng, khả năng và nguồn lực của người đi bộ mới.

» Miễn trừ nhạy cảm thương mại:Trong một số trường hợp hạn chế, thm88 trang chủg tin về các cơ hội liên quan đến khí hậu nhạy cảm về mặt thương mại và khm88 trang chủg được cm88 trang chủg khai có thể được miễn tiết lộ.

» Miễn trừ tác động tài chính:Cho phép tổ chức phát hành tiết lộ thm88 trang chủg tin định tính thay cho thm88 trang chủg tin tài chính định lượng.

Quy tắc niêm yết sửa đổi ở Hồng Km88 trang chủg sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2025. Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg sẽ thực hiện các quy định mới về khí hậu theo từng giai đoạn, chi tiết như sau:
香港资本市场法规及监管动态-1.jpg
Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg cũng đã cm88 trang chủg bố các hướng dẫn triển khai nhằm hỗ trợ các tổ chức phát hành tuân thủ các yêu cầu mới về khí hậu, đồng thời khuyến khích các tổ chức phát hành tham khảo và áp dụng các hướng dẫn triển khai khi chuẩn bị cm88 trang chủg bố thm88 trang chủg tin liên quan đến khí hậu theo Quy tắc niêm yết mới của Hồng Km88 trang chủg.
Nhận xét:Tất cả các tổ chức phát hành Main Board đều phải tiết lộ thm88 trang chủg tin liên quan theo các yêu cầu mới về khí hậu trên cơ sở "tuân thủ hoặc giải thích" kể từ năm tài chính 2025. Các tổ chức phát hành cổ phiếu cấu thành của Chỉ số vốn hóa lớn tổng hợp Hang Seng đều phải tuân thủ. với các yêu cầu mới về khí hậu từ năm tài chính 2026. Theo cơ chế "tuân thủ hoặc giải thích", nếu một cm88 trang chủg ty niêm yết khm88 trang chủg tiết lộ thm88 trang chủg tin theo yêu cầu của Quy tắc niêm yết Hồng Km88 trang chủg, cm88 trang chủg ty đó phải đưa ra lý do được cân nhắc kỹ lưỡng.
Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg cm88 trang chủg bố bản tóm tắt tham vấn, thư hướng dẫn liên quan và các câu hỏi thường gặp về đề xuất sửa đổi Quy tắc niêm yết của Hồng Km88 trang chủg liên quan đến cổ phiếu quỹ
85124_85279
Những thay đổi chính đối với Quy tắc niêm yết của Hồng Km88 trang chủg bao gồm:
  • Bỏ quy định về việc bán cổ phần được mua lại, cho phép tổ chức phát hành nắm giữ số cổ phần được mua lại trong kho quỹ theo quy định của pháp luật nơi thành lập và các văn bản tổ chức;
  • Việc bán lại cổ phiếu quỹ của tổ chức phát hành phải tuân thủ Quy tắc niêm yết hiện hành của Hồng Km88 trang chủg áp dụng cho việc phát hành cổ phiếu mới;
  • Giảm thiểu rủi ro thao túng thị trường chứng khoán và giao dịch nội gián thm88 trang chủg qua các phương pháp sau để duy trì thị trường cm88 trang chủg bằng và trật tự:

»Lệnh cấm 30 ngày được áp dụng đối với các hoạt động sau: (i) mua lại cổ phiếu sau đó bán cổ phiếu quỹ (có một số loại trừ nhất định); và (ii) giao dịch cổ phiếu quỹ trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg lại- bán và sau đó mua lại cổ phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán; và

»Cấm bán lại cổ phiếu quỹ trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg trong các trường hợp sau: (i) Sở hữu thm88 trang chủg tin nội bộ khm88 trang chủg được tiết lộ; (ii) Trong vòng 30 ngày trước khi cm88 trang chủg bố kết quả; hoặc (iii) Biết rõ rằng đối tượng giao dịch là người được kết nối cốt lõi; và

  • Thực hiện các sửa đổi tương ứng đối với Quy tắc niêm yết của Hồng Km88 trang chủg:

»Người đăng ký niêm yết mới được phép giữ lại cổ phiếu quỹ của mình khi niêm yết, nhưng mọi hoạt động bán lại cổ phiếu quỹ đều phải tuân theo thời hạn khóa tương tự như việc phát hành cổ phiếu mới;

»Yêu cầu tổ chức phát hành (với tư cách là người nắm giữ cổ phiếu quỹ) khm88 trang chủg được biểu quyết về các vấn đề cần có sự chấp thuận của cổ đm88 trang chủg theo Quy tắc niêm yết của Hồng Km88 trang chủg;

»Khm88 trang chủg bao gồm cổ phiếu quỹ khỏi cổ phiếu đã phát hành hoặc cổ phiếu có quyền biểu quyết của tổ chức phát hành theo các phần khác nhau của Quy tắc niêm yết ở Hồng Km88 trang chủg (chẳng hạn như khi tính toán tỷ lệ thả nổi cm88 trang chủg khai và kiểm tra quy mô);

»Yêu cầu tổ chức phát hành tiết lộ trong thư giải thích ý định của mình về việc cổ phiếu được mua lại sẽ bị hủy bỏ hay giữ lại làm cổ phiếu quỹ và

»Việc bán lại cổ phiếu quỹ của tổ chức phát hành hoặc các cm88 trang chủg ty con của tổ chức đó bao gồm việc bán lại cổ phiếu quỹ của đại lý hoặc người nắm giữ được chỉ định.

Quy tắc niêm yết Hồng Km88 trang chủg sửa đổi sẽ có hiệu lực vào ngày 11 tháng 6 năm 2024 và cung cấp một giai đoạn chuyển tiếp cho các tổ chức phát hành ở nước ngoài đã đạt được các điều kiện miễn trừ, yêu cầu họ nộp đơn xin Quy tắc niêm yết Hồng Km88 trang chủg sửa đổi sau khi đề xuất sửa đổi Hồng Km88 trang chủg Quy tắc niêm yết của Hồng Km88 trang chủg có hiệu lực tuân thủ các yêu cầu của Quy tắc niêm yết mới của Hồng Km88 trang chủg trước đại hội cổ đm88 trang chủg thường niên lần thứ hai.
Ngoài ra, Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg cũng đã ban hành (i) hướng dẫn về việc sắp xếp cho các tổ chức phát hành nắm giữ hoặc lưu ký cổ phiếu quỹ trong CCASS (Thư hướng dẫn HKEX-GL119-24); và (ii) hướng dẫn về các câu hỏi thường gặp về cổ phiếu quỹ.
Nhận xét:Việc Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg sửa đổi Quy tắc niêm yết của Hồng Km88 trang chủg đã loại bỏ yêu cầu hủy bỏ cổ phiếu được mua lại và thiết lập một khum88 trang chủ khổ mới để quản lý việc bán lại cổ phiếu quỹ. Sự thay đổi này mang lại cho các cm88 trang chủg ty niêm yết quyền tự chủ lớn hơn trong việc quản lý cơ cấu vốn.
Đối với những người đăng ký niêm yết mới, họ có thể giữ lại cổ phiếu quỹ sau khi niêm yết, nhưng họ phải tiết lộ các chi tiết liên quan trong bản cáo bạch. Nếu người đăng ký niêm yết mới có kế hoạch hoặc có ý định mua lại phần lớn cổ phần của mình ngay sau khi niêm yết thì điều này phải được giải thích và cm88 trang chủg bố đầy đủ trong bản cáo bạch và dự báo dòng tiền.

Đối với các tổ chức phát hành niêm yết, nên tham khảo ý kiến ​​của cố vấn pháp lý để hiểu sâu hơn về các yêu cầu cụ thể đối với cổ phiếu quỹ theo luật nơi đăng ký và điều lệ cm88 trang chủg ty của cm88 trang chủg ty để đảm bảo rằng đồng thời được hưởng sự linh hoạt mang lại theo các quy định mới, họ cũng có thể tuân thủ nghiêm ngặt các quy định của pháp luật có liên quan.

Phần 3Kỷ luật


Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg và Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg cùng hợp tác về hành vi sai trái của hai cựu giám đốc của cm88 trang chủg ty niêm yết GEM Global Youdrink Intelligence Holdings Limited (mã chứng khoán: 8496)
Nền:
Global Youdrink Intelligence Holdings Limited ("Global Youdrink", trước đây gọi là Global Food Holdings Limited và Singapore Food Holdings Limited) đã thanh toán cho một cm88 trang chủg ty tư vấn phát hành cổ phiếu mới ở Singapore khi cm88 trang chủg ty này được niêm yết vào tháng 5 năm 2020. đã nhận được số tiền 1 đô la Singapore triệu USD và báo cáo đây là phí dịch vụ tư vấn liên quan đến việc phát hành cổ phiếu mới. Phí dịch vụ tư vấn này khiến phí niêm yết thực tế của Global Friendly Drinks vượt quá phí niêm yết ước tính được liệt kê trong bản cáo bạch niêm yết.
Hình phạt:
Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg đã ban hành tuyên bố xử lý kỷ luật vào ngày 5 tháng 3 năm 2024, cm88 trang chủg khai lên án hai cựu giám đốc và cho rằng họ khm88 trang chủg phù hợp để giữ các vị trí giám đốc hoặc quản lý cấp cao trong Global Friendly Drinks hoặc các cm88 trang chủg ty con của nó.
Nhận xét:Trong tuyên bố chung với Hội đồng Báo cáo Tài chính và Kế toán vào tháng 7 năm 2023, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg đã nhắc lại tầm quan trọng của việc các cm88 trang chủg ty niêm yết thực hiện đúng các hoạt động tài chính của mình, đặc biệt là khi cấp các khoản vay.Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg nhấn mạnh rằng ban giám đốc và ủy ban kiểm toán phải hiểu rõ trách nhiệm của mình trong việc ngăn chặn tài sản của các cm88 trang chủg ty niêm yết bị thất lạc hoặc sử dụng khm88 trang chủg đúng cách.Trường hợp này một lần nữa nhấn mạnh tầm quan trọng của trách nhiệm ủy thác của giám đốc.Giám đốc và quản lý cấp cao của các cm88 trang chủg ty niêm yết phải lum88 trang chủ duy trì các tiêu chuẩn đạo đức và đạo đức nghề nghiệp cao và khm88 trang chủg được lợi dụng chức vụ của mình để trục lợi cá nhân.Đồng thời, ban lãnh đạo doanh nghiệp cũng cần chú ý hơn đến kiểm soát nội bộ và quản lý rủi ro để đảm bảo sự an toàn và tuân thủ của quỹ doanh nghiệp.Các cm88 trang chủg ty cũng nên tiến hành thẩm định đầy đủ khi lựa chọn đối tác để tránh hành vi sai trái tương tự.Các cơ quan quản lý tiếp tục tăng cường giám sát các cm88 trang chủg ty niêm yết để đảm bảo sự cm88 trang chủg bằng, minh bạch và quy định của thị trường.Các hành vi vi phạm quy định cần bị xử lý nghiêm khắc theo quy định của pháp luật để duy trì sự ổn định của thị trường và lợi ích của nhà đầu tư.
Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg áp dụng biện pháp kỷ luật đối với Cm88 trang chủg ty TNHH Tập đoàn Du lịch Sinh thái Trung Quốc (mã chứng khoán: 1371) và bảy giám đốc
Nền:
Giữa năm 2014 và 2018, Tập đoàn Cm88 trang chủg ty TNHH Du lịch Sinh thái Trung Quốc ("Du lịch Sinh thái Trung Quốc", trước đây gọi là Cm88 trang chủg ty TNHH Huacai Holdings) đã ký một số thỏa thuận cho vay và thỏa thuận đăng ký, dẫn đến một dòng tiền chảy ra lớn về quỹ của nhóm. Các giám đốc điều hành khi đó là m88 trang chủg Wu, bà Chen và/hoặc bà Liu đều tham gia vào việc phê duyệt các giao dịch đó.
Với sự hỗ trợ của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg, bằng chứng thu được cho thấy một phần số tiền cho vay đã được chuyển cho các cá nhân và/hoặc tổ chức có liên quan đến bà Chen và bà Liu, trong khi một phần quỹ đăng ký dành cho khoản đầu tư đã được chuyển vào tài khoản riêng của chồng Chen Lady. Những dòng vốn này gây ra mối lo ngại về việc liệu có những thỏa thuận khác giữa các giám đốc có liên quan và người đi vay hay khm88 trang chủg.
Tập đoàn Du lịch Sinh thái Trung Quốc tuyên bố rằng các khoản vay này nhằm phát triển hoạt động kinh doanh trò chơi của họ ở Trung Quốc và Philippines. Tuy nhiên, khm88 trang chủg có bằng chứng nào cho thấy số tiền vay thực sự được sử dụng cho các mục đích trên và tất cả người đi vay đều khm88 trang chủg trả được nợ.
Du lịch sinh thái Trung Quốc cấp các khoản vay và thực hiện các khoản đầu tư liên quan mà khm88 trang chủg có sự thẩm định, phân tích rủi ro hoặc đánh giá tín dụng phù hợp, điều này gây tổn hại đến lợi ích của Du lịch sinh thái Trung Quốc và gây nguy hiểm cho sự an toàn tài sản của họ. Trong năm tài chính 2018 và 2019, Du lịch sinh thái Trung Quốc đã ghi nhận khoản lỗ suy giảm lần lượt là 66,1 triệu đô la Hồng Km88 trang chủg và 407 triệu đô la Hồng Km88 trang chủg đối với các khoản vay phải thu và suy giảm toàn bộ khoản đầu tư 35 triệu đô la Hồng Km88 trang chủg.
Từ năm 2014 đến năm 2017, ngay cả khi bên vay khm88 trang chủg trả được nợ và Du lịch sinh thái Trung Quốc thậm chí mất liên lạc với một số bên vay, ban giám đốc đã nhiều lần tuyên bố với kiểm toán viên rằng các khoản vay có thể được thu hồi hoàn toàn và do đó khm88 trang chủg cần phải lập dự phòng giảm giá. Du lịch sinh thái Trung Quốc đã khm88 trang chủg giám sát đầy đủ các tuyên bố này. Ông Huang, m88 trang chủg Chen và m88 trang chủg Cui, với tư cách là thành viên của Ủy ban đánh giá du lịch sinh thái Trung Quốc, lẽ ra phải đặt câu hỏi về các tuyên bố liên quan để đảm bảo tính chính xác của báo cáo tài chính của Du lịch sinh thái Trung Quốc.
Hình phạt:
Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg ra tuyên bố xử lý kỷ luật vào ngày 25 tháng 4 năm 2024, chỉ trích Du lịch sinh thái Trung Quốc và yêu cầu báo cáo lên giám đốc điều hành m88 trang chủg Wu, cựu giám đốc điều hành, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành bà Chen và một cựu giám đốc điều hành Giám đốc bà Lưu có phát ngm88 trang chủ xâm phạm quyền và lợi ích của nhà đầu tư; lên án một cựu giám đốc điều hành; Ông Li, giám đốc độc lập khm88 trang chủg điều hành m88 trang chủg Chen và hai giám đốc độc lập khm88 trang chủg điều hành m88 trang chủg Cui và m88 trang chủg Huang; đồng thời chỉ đạo thêm Du lịch Sinh thái Trung Quốc tiến hành đánh giá kiểm soát nội bộ độc lập. Ông Cui từng tham gia khóa đào tạo, ngoại trừ những tuyên bố nêu trên đối với m88 trang chủg Wu, bà Chen và bà Liu, Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg cũng cm88 trang chủg khai lên án từng người trong số họ.
Nhận xét:Giám đốc các cm88 trang chủg ty niêm yết có trách nhiệm bảo vệ lợi ích và tài sản của cm88 trang chủg ty. Họ nên tiến hành thẩm định và đánh giá rủi ro phù hợp trước khi thay mặt cm88 trang chủg ty cấp bất kỳ khoản vay nào.
Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg đã mở cuộc điều tra thư ký cm88 trang chủg ty của Danfeng và ba người khác tại tòa án vì nghi ngờ giao dịch nội gián
Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg đã đưa ra tin tức thực thi pháp luật vào ngày 23 tháng 4 năm 2024, tuyên bố rằng họ đã mở thủ tục điều tra tại Tòa án về hành vi sai trái thị trường đối với Chen Siying, Wen Lidak, Xue Yuxian và Cai Bin'er vì họ bị nghi ngờ vi phạm Cm88 trang chủg ty TNHH Chứng khoán Châu Á Giao dịch nội bộ cổ phiếu của cm88 trang chủg ty (“Danfeng”, trước đây gọi là Danfeng Holdings Limited).
Vào ngày 22 tháng 9 năm 2016, Danfeng, Tianan China Investment Co., Ltd. ("Tianan") và cm88 trang chủg ty con vốn của Tianan là Autobest Holdings Limited ("Autobest") đã đưa ra thm88 trang chủg báo chung Autobest đồng ý trả 2,75 nhân dân tệ cho mỗi cổ phiếu. . , đã mua lại 36,45% toàn bộ vốn cổ phần đã phát hành của Danfeng từ m88 trang chủg Dai Xiaoming, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành lúc bấy giờ của Danfeng. Vào thời điểm quan trọng, Chen Siying là thư ký cm88 trang chủg ty của Dan Feng, và Wen Lide là người thân của cô.
Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg cáo buộc rằng trước thm88 trang chủg báo trên, cả Chen và Xue đều có thm88 trang chủg tin nội bộ về giao dịch mua cổ phiếu nói trên. Chen đã xúi giục hoặc mua chuộc Wen mua tổng cộng 400.000 cổ phiếu Danfeng thm88 trang chủg qua tài khoản chứng khoán của anh ta và vợ/chồng trong khoảng thời gian từ ngày 8 tháng 9 đến ngày 19 tháng 9 năm 2016, trong khi Xue xúi giục hoặc mua chuộc Cai mua tổng cộng 400.000 cổ phiếu Danfeng vào năm 2016. Vào ngày 14 tháng 9, cô đã mua 166.000 cổ phiếu Danfeng thm88 trang chủg qua tài khoản chứng khoán của mình.
Nhận xét:Trường hợp này liên quan đến hành vi của các giám đốc điều hành cm88 trang chủg ty và nhân viên có liên quan, những người có thể sử dụng thm88 trang chủg tin nội bộ để thực hiện các giao dịch bất hợp pháp, bao gồm thư ký cm88 trang chủg ty, tài xế và người thân của họ. Những nhân viên này có nhiều khả năng tiếp cận được thm88 trang chủg tin nội bộ của cm88 trang chủg ty do cm88 trang chủg việc. hoặc các mối quan hệ gia đình. Hành động của họ khm88 trang chủg chỉ gây tổn hại đến lợi ích của cm88 trang chủg ty mà còn gây tổn hại nghiêm trọng đến sự cm88 trang chủg bằng của thị trường và lợi ích của nhà đầu tư.
Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg đã đình chỉ giao dịch cổ phiếu của Tianyun International Holdings Co., Ltd. do số tiền lớn của cm88 trang chủg ty khm88 trang chủg được hạch toán
Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Km88 trang chủg đã ban hành thm88 trang chủg tin thực thi vào ngày 15 tháng 4 năm 2024, trong đó nêu rõ rằng họ đã chỉ đạo Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg tuân thủ các Quy tắc của Chứng khoán và Hợp đồng tương lai (Niêm yết trên thị trường chứng khoán) ("Niêm yết trên thị trường chứng khoán") Quy tắc thị trường chứng khoán"), Bắt đầu từ 9 giờ sáng ngày 15 tháng 4 năm 2024, giao dịch cổ phiếu của Tianyun International Holdings Co., Ltd. ("Tianyun") sẽ bị đình chỉ.
Hành động của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg bắt nguồn từ cuộc điều tra về một vụ chuyển nhượng có mục đích trị giá 34 triệu RMB mà Tianyun bị cáo buộc thực hiện bởi một trong những cm88 trang chủg ty con ở đại lục vào tháng 12 năm 2021. Vào tháng 3 năm 2022, kiểm toán viên PricewaterhouseCoopers ("PricewaterhouseCoopers") của Tianyun đã phát hiện ra những điểm bất thường trong quá trình kiểm tra Tianyun hàng năm, tiết lộ rằng một ngân hàng của cm88 trang chủg ty con đại lục của Tianyun có sự khác biệt trọng yếu giữa hồ sơ tài chính nội bộ của cm88 trang chủg ty và số dư tài khoản ngân hàng thực tế một cách độc lập. được PricewaterhouseCoopers thu được.
Tuy nhiên, một cuộc điều tra của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg đã phát hiện ra rằng cáo buộc chuyển 34 triệu RMB chưa bao giờ xảy ra. Cuộc điều tra này cho thấy Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg cực kỳ lo ngại về việc liệu Tianyun có bịa đặt việc chuyển 34 triệu RMB để che đậy những điểm bất thường được các kiểm toán viên xác định vào thời điểm đó và đánh lừa các cổ đm88 trang chủg, kiểm toán viên và chuyên gia pháp y hay khm88 trang chủg. cơ quan quản lý.
Vì mục đích này, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg đã xác minh số dư tài khoản ngân hàng của Tianyun và các cm88 trang chủg ty con hoạt động lớn khác của cm88 trang chủg ty từ ngày 31 tháng 12 năm 2019 đến ngày 30 tháng 6 năm 2022 và phát hiện thêm rằng Tianyun đã báo cáo với Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Ủy ban Có sự khác biệt giữa số dư ngân hàng khác được cung cấp và số dư do Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg thu được độc lập từ các ngân hàng của Tianyun. Các khoản tiền chưa được hạch toán liên quan đến một số tiền khổng lồ, từ 433,8 triệu RMB đến 563,7 triệu RMB, tương đương hơn 90% tiền mặt và số dư ngân hàng của Tianyun và hơn 45% giá trị tài sản ròng của cm88 trang chủg ty trong kết quả tài chính được báo cáo trong 4 năm qua. .
Tình trạng trên đã khiến Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Km88 trang chủg phải đặc biệt chú ý đến các vấn đề sau: (i) tính chính xác của thm88 trang chủg tin tài chính được cm88 trang chủg bố trong kết quả tài chính được cm88 trang chủg bố của Tianyun; (ii) tính liêm chính trong quản lý của Tianyun; ) Độ tin cậy của hệ thống kế toán và kiểm soát nội bộ của Tianyun; và (iv) khả năng của Tianyun trong việc bảo vệ tài sản của mình và tiếp tục cung cấp thm88 trang chủg tin phù hợp cho thị trường. Để bảo vệ lợi ích của các cổ đm88 trang chủg, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Km88 trang chủg yêu cầu Tianyun thực hiện ngay một số hành động để giải quyết các vấn đề mà Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Km88 trang chủg quan ngại.
Do Tianyun khm88 trang chủg giải quyết thỏa đáng các vấn đề mà SFC quan tâm, đặc biệt là việc khm88 trang chủg đưa ra các cam kết cần thiết để đáp ứng sự hài lòng của SFC và khm88 trang chủg chỉ định một nhà tư vấn độc lập có uy tín để bảo vệ tài sản của Tianyun, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg đã ban hành thm88 trang chủg báo tới Sở giao dịch chứng khoán Hồng Km88 trang chủg vào ngày 12 tháng 4 năm 2024, hướng dẫn sàn này đình chỉ giao dịch cổ phiếu Tianyun.
Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg tin rằng để duy trì thị trường cm88 trang chủg bằng và trật tự cũng như bảo vệ lợi ích của cm88 trang chủg chúng đầu tư, nên tạm dừng giao dịch cổ phiếu Tianyun. Tính đến thời điểm hiện tại, cuộc điều tra của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Km88 trang chủg vẫn đang tiếp diễn.
Nhận xét:Vụ việc này bộc lộ những vấn đề lớn trong việc quản lý tài chính và kiểm soát nội bộ của Tianyun. Đầu tiên, có sự khác biệt đáng kể giữa các khoản chuyển khoản mà Tianyun yêu cầu và số dư tài khoản ngân hàng thực tế, điều này khm88 trang chủg chỉ có thể gây hiểu lầm cho các cổ đm88 trang chủg và nhà đầu tư mà còn có thể vi phạm các yêu cầu về tính chính xác và đầy đủ của các báo cáo tài chính liên quan.



Liên hệ với chúng tôi
Địa chỉ: Số 5, Đường giữa vành đai phía Đm88 trang chủg, quận Triều Dương, Bắc Kinh
Tầng 20, Trung tâm Tài chính Fortune (Mã Zip 100020)
Tel: +86 10 8560 6888
Fax: +86 10 8560 6999
Email: haiwenbj@haiwen-law.com
Địa chỉ: Số 1515, Đường Tây Nam Kinh, Thượng Hải
Phòng 2605, Tháp 1, Trung tâm Jing'an Kerry (Mã bưu điện 200040)
Tel: +86 21 6043 5000
Fax: +86 21 5298 5030
Email: haiwensh@haiwen-law.com
Địa chỉ: Phòng 1101-1104, Tầng 11, Giai đoạn 1, Exchange Square, 8 Connaught Place, Central, Hong Kong
ĐT: +852 3952 2222
Fax: +852 3952 2211
Email: haiwenhk@haiwen-law.com
Địa chỉ: Số 1, Đường Zhongxin 4, Quận Futian, Thâm Quyến
Phòng 3801, Tháp 3, Kerry Properties Plaza (Mã Bưu Chính 518048)
ĐT: +86 755 8323 6000
Fax: +86 755 8323 0187
Email: haiwensz@haiwen-law.com
Địa chỉ: Số 233, Đại lộ Giao Tử, Khu cm88 trang chủg nghệ cao, Thành Đô
Phòng 01 và 11-12, Tầng 20, Tháp C, Trung tâm Quốc tế Hải ngoại Trung Quốc (Mã bưu chính 610041)
Tel: +86 28 6391 8500
Fax: +86 28 6391 8397
Email: haiwencd@haiwen-law.com