Haiwen Phiên dịch

Các quy định về hình thức tổ chức quỹ đầu tư tư nhân tại Điều này phù hợp với quy định hiện hành. Điều quan trọng cần lưu ý là Quy chế quy định rằng nếu tài sản được quản lý bởi một thành viên chung thì các thành viên hợp danh đó cũng phải tuân theo các quy định về người quản lý quỹ đầu tư cổ phần tư nhân.

(1) Trong trường hợp thành viên hợp danh và người quản lý quỹ nhận nuôi các đơn vị khác nhau, bản thân thành viên hợp danh chỉ cần đáp ứng yêu cầu của nhà đầu tư đủ năng lực, đồng thời ủy thác cho một nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân đủ năng lực có mối quan hệ liên quan để quản lý? Hay bản thân các thành viên hợp danh cũng cần phải đáp ứng các yêu cầu của Quy chế quản lý quỹ đầu tư cổ phần riêng lẻ;

(2) Theo mô hình "Co-GP", mỗi thành viên hợp danh có cần đáp ứng các điều kiện dành cho nhà quản lý quỹ đầu tư cổ phần tư nhân trong Quy chế hay chỉ yêu cầu đối với một trong các thành viên hợp danh và/hoặc thành viên hợp danh ? Các bên liên quan có đáp ứng các điều kiện đối với nhà quản lý quỹ đầu tư cổ phần tư nhân tại Quy chế.

Haiwen Phiên dịch

Các quy định pháp lý hiện hành về trách nhiệm của người quản lý quỹ đầu tư tư nhân tương đối rải rác. Ví dụ: Điều 4 của "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" quy định rằng các nhà quản lý phải thực hiện thủ tục đăng ký và nộp hồ sơ; Điều 4 của "Một số quy định về tăng cường; Giám sát các quỹ đầu tư cổ phần tư nhân" Điều 9 quy định người quản lý phải quản lý tài sản của các quỹ đầu tư cổ phần tư nhân khác nhau một cách riêng biệt và có tài khoản riêng. “Quy định” tóm tắt và làm rõ hơn trách nhiệm của nhà quản lý quỹ đầu tư cổ phần tư nhân trong các quy định pháp lý hiện hành.

Điều đáng chú ý là đoạn thứ hai Điều 11 của "Quy định" quy định nhất quán với "Ý kiến ​​hướng dẫn về quản lý hoạt động kinh doanh quản lý tài sản của các tổ chức tài chính" (""Quy định mới về quản lý tài sản"”) Điều 8 (9) quy định “các tổ chức tài chính thực hiện quyền khởi kiện hoặc thực hiện các hành vi pháp lý khác thay mặt cho lợi ích của nhà đầu tư dưới danh nghĩa người quản lý”. trình độ chuyên môn Quy định này tạo cơ sở để cơ quan quản lý thực hiện các hành động pháp lý thay mặt cho quỹ hợp đồng dưới tên riêng của mình.

Haiwen Phiên dịch

Một phần của "Quy định" là trình bày lại các quy định pháp lý hiện hành, tức là Điều 20 của "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" đã phản ánh rằng các cổ đông, người kiểm soát thực tế và đối tác của link đăng nhập m88 không được phép góp vốn giả hoặc rút vốn.

Về yêu cầu cổ đông, người kiểm soát thực tế và đối tác không được can thiệp vào hoạt động kinh doanh của link đăng nhập m88 và yêu cầu link đăng nhập m88 sử dụng tài sản quỹ để thu lợi cho mình, Luật Quỹ đầu tư chứng khoán trước đây của Việt Nam Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa Điều 23 của Luật Quỹ đầu tư chứng khoán (“Luật quỹ đầu tư chứng khoán”) có các quy định liên quan đến cổ đông và người kiểm soát thực tế của nhà quản lý quỹ đại chúng. Quy chế làm rõ thêm rằng các quy định này áp dụng cho cổ đông và người kiểm soát thực tế của nhà quản lý quỹ tư nhân. của những người kiểm soát thực tế và các đối tác.

Haiwen Phiên dịch

Trong "Thông báo về việc công khai các trường hợp đăng ký quỹ cổ phần tư nhân" do Hiệp hội quản lý tài sản ban hành, các trường hợp đại diện không đáp ứng yêu cầu đăng ký quỹ cổ phần tư nhân đã được sàng lọc để chứng minh các yếu tố mà quỹ cổ phần tư nhân nên có . Điều 2 của "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" cũng quy định rằng trong lãnh thổ Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, nếu tiền được huy động theo cách không công khai để thành lập quỹ đầu tư, quỹ này sẽ được quản lý bởi một người quản lý quỹ cổ phần tư nhân và tiến hành các hoạt động đầu tư vì lợi ích của người nắm giữ cổ phiếu quỹ thì "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" sẽ được áp dụng.

Định nghĩa quỹ cổ phần tư nhân trong Quy định này về cơ bản phù hợp với nội dung các quy định pháp luật hiện hành, tức là định nghĩa quỹ cổ phần tư nhân chủ yếu bao gồm:

(1) Được thành lập bằng cách gây quỹ theo cách không công khai;

(2) Quỹ và tài sản được ủy thác quản lý;

(3) Vì mục đích hoạt động đầu tư;

(4) Chia sẻ lợi ích và chịu rủi ro với nhà đầu tư/cổ đông.

Đồng thời, "Quy định" làm rõ thêm ba hình thức tổ chức của quỹ đầu tư tư nhân là hợp đồng, công ty hợp danh và công ty, tiếp tục các ý tưởng phân loại của "Luật quỹ đầu tư chứng khoán" và "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" trước đây .

Haiwen Phiên dịch

"Quy định" không bao gồm tuyên bố tích cực rằng link đăng nhập m88 có thể ủy thác cho các tổ chức có đủ năng lực kinh doanh bán quỹ để gây quỹ, nhưng quy định này làm rõ các điều khoản loại trừ do Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc quy định khác. Điều 44 của “Các biện pháp giám sát, quản lý các cơ quan bán quỹ đầu tư chứng khoán chào bán ra công chúng” do Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc ban hành quy định rằng “nếu một cơ quan bán quỹ còn tham gia kinh doanh bán quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân theo quy định của pháp luật, thì để tiến hành hoạt động kinh doanh bán quỹ đại chúng, Chương 3 của các Biện pháp này sẽ áp dụng theo tham chiếu đến Chương 4, trừ khi luật pháp, quy định và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc có quy định khác, các đại lý bán quỹ được phép bán quỹ chứng khoán tư nhân trên cơ sở đại lý ; "Các biện pháp" do Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc ban hành cũng đưa ra các quy định liên quan để link đăng nhập m88 ủy thác cho các cơ quan bán hàng bán các quỹ cổ phần tư nhân.

Haiwen Phiên dịch

Những nội dung này tóm tắt các quy định hiện hành của các quy định pháp lý hiện hành. Ví dụ: Điều 27 của "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" nêu rõ rằng các quỹ cổ phần tư nhân sẽ huy động vốn thông qua các phương tiện ngoài công lập từ các nhà đầu tư đủ điều kiện; của quỹ đầu tư cổ phần tư nhân" Điều 7 của "Một số quy định về quỹ đầu tư chứng khoán" đã quy định rằng số lượng nhà đầu tư tích lũy vào quỹ cổ phần tư nhân không được vượt quá "Quỹ đầu tư chứng khoán" Một số tiền cụ thể được quy định trong Luật, Luật Công ty, Luật Hợp danh và các luật khác, và không đơn vị hoặc cá nhân nào được phân chia và chuyển nhượng cổ phiếu quỹ cổ phần tư nhân hoặc quyền nhận (hưởng lợi) của mình, cũng như không được sử dụng số tiền đó như một khoản tài trợ duy nhất dự án Việc thành lập nhiều sản phẩm quản lý tài sản là một cách trá hình để vượt quá giới hạn về số lượng nhà đầu tư hoặc các yêu cầu pháp lý khác về định nghĩa nhà đầu tư đủ điều kiện cũng được phản ánh trong các quy định hiện hành;

Haiwen Phiên dịch

"Quy định" tóm tắt các phương pháp và hạn chế đối với việc gây quỹ ngoài công lập trong quy định pháp lý hiện hành Điều 70 của "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" bao gồm việc không được phép gây quỹ hoặc chuyển giao cho các đơn vị, cá nhân khác. hơn nhà đầu tư đủ điều kiện thì không được phép thông qua báo chí , đài phát thanh, truyền hình, Internet và các phương tiện truyền thông đại chúng khác, bài giảng, hội thảo, cuộc họp phân tích, v.v., thông báo, tờ rơi, tin nhắn văn bản, công cụ nhắn tin tức thời, blog và email và các nhà cung cấp dịch vụ khác, công khai và quảng bá cho các mục tiêu không xác định và không có cam kết vốn đầu tư được phép Không dự phòng lỗ hoặc hứa hẹn lợi nhuận tối thiểu.

Haiwen Phiên dịch

Điều 21 của "Quy định" chủ yếu tập trung vào vấn đề sở hữu tài sản quỹ của các quỹ hợp đồng không có pháp nhân. Trong việc đăng ký thương mại thí điểm của các doanh nghiệp đầu tư quỹ cổ phần tư nhân theo hợp đồng lần đầu tiên được thực hiện bởi Thành phố Thâm Quyến, vốn cổ phần tư nhân. nhà quản lý quỹ Những người sử dụng quỹ cổ phần tư nhân theo hợp đồng để đầu tư được phép đăng ký làm cổ đông hoặc thành viên hợp danh của công ty được đầu tư dưới hình thức “tên công ty hoặc công ty hợp danh đóng vai trò là người quản lý quỹ cổ phần tư nhân (lưu ý: thể hiện 'tên hợp đồng tên sản phẩm quỹ đầu tư tư nhân')". Điều 21 của Quy chế này (chủ yếu đối với quỹ hợp đồng) nêu rõ tên của quỹ đầu tư tư nhân phải được ghi rõ khi mở tài khoản và đưa vào danh sách cổ đông của công ty được đầu tư.

Haiwen Phiên dịch

"Danh sách tài liệu nộp quỹ tư nhân" và Điều 39 của "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" do Hiệp hội quản lý tài sản ban hành trước đây phù hợp với các tài liệu cần thiết để nộp hồ sơ quỹ tư nhân được quy định trong "Quy định". Điều 33 của "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" cũng quy định rằng các quỹ đầu tư tư nhân phải có quy mô vốn huy động được góp vào để đảm bảo khả năng đầu tư cơ bản và khả năng chống chịu rủi ro, đồng thời hoàn thiện hơn nữa các yêu cầu về quy mô vốn góp ban đầu của quỹ cổ phần tư nhân như sau:

• Quỹ chứng khoán tư nhân không được ít hơn 10 triệu RMB;

• Quỹ đầu tư tư nhân không được ít hơn 10 triệu RMB, trong đó vốn góp ban đầu không ít hơn 5 triệu RMB khi quỹ đầu tư mạo hiểm được đăng ký nhưng phải được hoàn thành trong vòng 6 tháng sau khi đăng ký đăng ký trong hợp đồng quỹ và đáp ứng các yêu cầu ban đầu nêu trên về số vốn góp tối thiểu để tăng quy mô;

• Các quỹ đầu tư tư nhân đầu tư vào một mục tiêu không được ít hơn 20 triệu RMB.

Mệnh giá ban đầu của cổ phiếu quỹ đầu tư tư nhân theo hợp đồng sẽ là 1 Nhân dân tệ và không được thay đổi nếu không được phép sau khi quỹ được thành lập và trước ngày đáo hạn.

Ngoài ra, "Quy định" đã đưa ra các quy định mới về quản lý công bố thông tin của các tổ chức đăng ký và nộp hồ sơ dựa trên quy mô vốn do các quỹ đầu tư tư nhân huy động và nghĩa vụ báo cáo của các tổ chức đăng ký và nộp hồ sơ với cơ quan quản lý chứng khoán của Hội đồng Nhà nước, làm rõ thêm các nghĩa vụ liên quan của Hiệp hội Công nghiệp Quỹ.

Haiwen Phiên dịch

"Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" có quy định chi tiết hơn về phạm vi đầu tư của quỹ cổ phần tư nhân, về cơ bản phù hợp với quy định của "Quy định". Điều 31 của "Biện pháp đăng ký và lưu trữ" quy định phạm vi đầu tư của quỹ chứng khoán tư nhân chủ yếu bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ lưu ký, chứng khoán đảm bảo bằng tài sản, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng kỳ hạn và cổ phiếu quỹ đầu tư chứng khoán ., và các tài sản khác được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc công nhận, phạm vi đầu tư của các quỹ cổ phần tư nhân bao gồm chưa niêm yết;

Do các hạn chế đầu tư rằng tài sản của quỹ cổ phần tư nhân không được sử dụng cho các hoạt động kinh doanh hoặc các hoạt động trá hình như cho vay và cho vay quỹ, Điều 41 của "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" cũng quy định rằng các quỹ cổ phần tư nhân không được sử dụng tài sản quỹ cổ phần tư nhân cho hoạt động kinh doanh hoặc hoạt động trá hình Kinh doanh tín dụng, tham gia điều hành các hoạt động cho vay tư nhân thông qua các khoản cho vay ủy thác, cho vay ủy thác, v.v. và tham gia vào các hoạt động cho vay trá hình thông qua việc thiết lập các thỏa thuận mua lại cứng nhắc vô điều kiện.

Điều đáng chú ý là Quy định này còn bổ sung một điều khoản mới quy định các nhà quản lý quỹ đầu tư cổ phần tư nhân không được tăng nợ ẩn của chính phủ một cách trá hình bằng cách yêu cầu chính quyền nhân dân địa phương cam kết mua lại tiền gốc.

Haiwen Phiên dịch

Theo "Quy định quản lý tài sản mới" do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, Ủy ban điều tiết ngân hàng và bảo hiểm Trung Quốc, Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc và Cục quản lý ngoại hối nhà nước ban hành, các sản phẩm quản lý tài sản có thể đầu tư vào một lớp khác của các sản phẩm quản lý tài sản, nhưng các sản phẩm quản lý tài sản đã đầu tư không thể được tái đầu tư vào chứng khoán đại chúng ngoài các quỹ đầu tư ("Giới hạn lồng ghép hai cấp độ"). Theo "Về làm rõ hơn nữa quy định đầu tư vào các sản phẩm quản lý tài sản của các tổ chức tài chính, quỹ đầu tư mạo hiểm và đầu tư công nghiệp do chính phủ hỗ trợ" do Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đồng ban hành , Bộ Tài chính, Ủy ban Điều tiết Bảo hiểm và Ngân hàng Trung Quốc, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc và Cục Quản lý Ngoại hối Nhà nước. Thông báo về các vấn đề liên quan đến Quỹ" (Fagai Caijingui [2019] Số 1638, ""Thông báo về việc lồng ghép hai loại quỹ"”), quỹ đầu tư mạo hiểm và quỹ đầu tư công nghiệp do chính phủ đầu tư tuân thủ các quy định của “Thông báo về việc lồng ghép hai loại quỹ” (gọi chung là “Hai loại tiền”) Khi chấp nhận đầu tư từ các sản phẩm quản lý tài sản và các quỹ đầu tư tư nhân khác, hai loại quỹ này không được coi là sản phẩm quản lý tài sản cấp một.

Trong việc áp dụng hạn chế lồng ghép hai cấp độ, hai loại quỹ đã được miễn trừ cấp độ đầu tư theo "Thông báo lồng ghép hai loại quỹ", do đó, "Quy định" rõ ràng "quy định rằng nó sẽ được quy định bởi các cơ quan liên quan của Hội đồng Nhà nước";Quy định này mới bổ sung thêm rằng "các quỹ cổ phần tư nhân đầu tư tài sản quỹ chính của họ vào các quỹ cổ phần tư nhân khác" "đáp ứng các điều kiện do cơ quan quản lý chứng khoán của Hội đồng Nhà nước quy định" cũng được miễn đưa vào mức đầu tư.Do đó, theo các quy định có liên quan ở trên, trong giới hạn lồng ghép hai cấp độ, quỹ đầu tư mạo hiểm, quỹ đầu tư trong ngành do chính phủ đầu tư và quỹ mẹ không do chính phủ đầu tư đáp ứng các điều kiện liên quan có thể không được tính là một khoản đầu tư mức độ.Tuy nhiên, những điều kiện nào cần phải đáp ứng để quỹ mẹ được miễn mức độ lồng ghép và liệu quỹ đó có phải được đăng ký làm quỹ "FOF" với Hiệp hội quản lý tài sản hay không, vẫn còn phải được các cơ quan quản lý trong nước làm rõ thêm tương lai.

Haiwen Phiên dịch

Những nội dung này đã được phản ánh trong "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ", tức là các nhà quản lý quỹ đầu tư cổ phần tư nhân phải tuân thủ các nguyên tắc hoạt động chuyên nghiệp, có ngành nghề kinh doanh chính rõ ràng và hoạt động đầu tư quỹ phải phù hợp với loại hình đăng ký của quỹ đầu tư cổ phần tư nhân người quản lý, trừ khi có quy định khác Không được phép tham gia đồng thời vào nhiều loại hình kinh doanh quản lý quỹ cổ phần tư nhân hoặc tham gia đồng thời dưới các hình thức trá hình.

Đồng thời, "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ" quy định các yêu cầu cụ thể về kinh nghiệm làm việc đối với người quản lý và nhân viên chịu trách nhiệm quản lý đầu tư, kiểm soát rủi ro, tuân thủ, v.v. Cụ thể:

• Người đại diện theo pháp luật của người quản lý quỹ chứng khoán riêng lẻ, đối tác điều hành hoặc người đại diện được chỉ định, người chính phụ trách vận hành và quản lý và nhân viên quản lý cấp cao chịu trách nhiệm quản lý đầu tư phải có hơn 5 năm kinh nghiệm làm việc liên quan trong chứng khoán, quỹ, quản lý đầu tư tương lai, v.v.

• Người đại diện theo pháp luật của người quản lý quỹ đầu tư tư nhân, đối tác điều hành hoặc người đại diện được chỉ định, người chính phụ trách vận hành và quản lý và nhân viên quản lý cấp cao chịu trách nhiệm quản lý đầu tư phải có hơn 5 năm kinh nghiệm làm việc trong quản lý đầu tư vốn cổ phần hoặc quản lý ngành liên quan.

• Người chịu trách nhiệm tuân thủ và kiểm soát rủi ro của người quản lý quỹ đầu tư tư nhân phải có hơn 2 năm kinh nghiệm pháp lý, kế toán, kiểm toán, giám sát và kiểm toán liên quan đến đầu tư hoặc kinh nghiệm làm việc liên quan đến tuân thủ, kiểm soát rủi ro, giám sát và quản lý kỷ luật tự giác trong ngành quản lý tài sản. Các nhà quản lý cấp cao chịu trách nhiệm quản lý đầu tư của link đăng nhập m88 cũng phải có hiệu quả quản lý đầu tư đáp ứng yêu cầu.

"Hướng dẫn đăng ký nhà quản lý quỹ tư nhân số 3 - Người đại diện theo pháp luật, Người quản lý cấp cao, Đối tác điều hành hoặc Người đại diện được chỉ định của họ" và "Danh sách tài liệu đăng ký nhà quản lý quỹ tư nhân (Sửa đổi năm 2023)" Kinh nghiệm làm việc và hiệu suất đầu tư nói trên đã được chi tiết hơn nữa.

Haiwen Phiên dịch

Hiện tại, "Luật quỹ đầu tư chứng khoán" chưa quy định rõ ràng về định nghĩa và trình độ của tổ chức tư vấn đầu tư quỹ đối với quỹ chứng khoán tư nhân là "Quy định tạm thời về hoạt động và quản lý hoạt động kinh doanh quản lý tài sản cá nhân chứng khoán và hợp đồng tương lai". Tổ chức kinh doanh" quy định tổ chức điều hành chứng khoán và hợp đồng tương lai được phép kinh doanh quản lý tài sản theo pháp luật và người quản lý quỹ đầu tư chứng khoán riêng lẻ đáp ứng các điều kiện sau có thể tư vấn đầu tư:

• Thành viên đã đăng ký với Hiệp hội quản lý tài sản trong một năm và không có hồ sơ vi phạm nghiêm trọng luật pháp hoặc quy định;

• Phải có ít nhất 3 nhân viên quản lý đầu tư có năng lực quản lý đầu tư chứng khoán và tương lai có thể theo dõi trong hơn 3 năm và không có hồ sơ việc làm xấu.

Haiwen Phiên dịch

Các quy định của "Quy định" về cơ bản tiếp tục các quy định của "Biện pháp đăng ký và lưu trữ" đối với các giao dịch liên quan, đó là: các nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân nên thiết lập và cải thiện hệ thống quản lý các giao dịch liên quan và quy định rõ ràng trong quỹ hợp đồng xác định và giao dịch các cơ chế như ra quyết định, xác định xem xét, tiết lộ thông tin và tránh né. Giao dịch liên kết phải đảm bảo nguyên tắc vì lợi ích của nhà đầu tư là trên hết, bình đẳng, tự nguyện, thanh toán ngang nhau, không che giấu, không lợi dụng quan hệ liên kết để thực hiện các giao dịch trái pháp luật, giao dịch không đúng đắn, chuyển lợi ích. , và các hoạt động bất hợp pháp khác.

Haiwen Phiên dịch

Quy định nhắc lại các yêu cầu kiểm toán đối với quỹ cổ phần tư nhân nhưng không làm rõ các loại quỹ áp dụng các yêu cầu kiểm toán này.

Theo Điều 61 của "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ", link đăng nhập m88 phải gửi thông tin tài chính liên quan của quỹ cổ phần tư nhân và dịch vụ kế toán tuân thủ các quy định trong vòng 6 tháng kể từ cuối mỗi năm tài chính được kiểm toán. quỹ đầu tư tư nhân có quy mô quỹ vượt quá một mức nhất định và có nhà đầu tư vượt quá một con số nhất định, v.v. sẽ được kiểm toán báo cáo tài chính hàng năm bởi một công ty kế toán đã đăng ký với Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc. Nói chung, các yêu cầu kiểm toán hiện tại chủ yếu nhắm vào các quỹ cổ phần tư nhân phi chứng khoán và hiện không có yêu cầu pháp lý bắt buộc nào đối với các loại quỹ cổ phần tư nhân khác.

Haiwen Phiên dịch

Những nội dung này nhắc lại các hạn chế hiện tại đối với người quản lý quỹ cổ phần tư nhân, người giám sát quỹ, đại lý dịch vụ quỹ và nhân viên của họ, được phản ánh cụ thể tại Điều 70 của "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ nói chung là Người quản lý quỹ cổ phần tư nhân, tư nhân". người giám sát quỹ đầu tư cổ phần và nhân viên của họ không được thực hiện các hành vi sau:

• Nhầm lẫn tài sản của mình hoặc tài sản của người khác với tài sản của quỹ đầu tư tư nhân;

• Sử dụng tài sản hoặc vị thế của quỹ đầu tư tư nhân để trục lợi cho những người không phải là nhà đầu tư;

• Chiếm giữ và chiếm đoạt tài sản của quỹ đầu tư tư nhân;

• Tiết lộ thông tin chưa được tiết lộ có được do sự thuận tiện của vị trí và sử dụng thông tin đó để tham gia hoặc rõ ràng hoặc ám chỉ người khác tham gia vào các hoạt động giao dịch chứng khoán và tương lai có liên quan.

• Các hoạt động khác bị cấm theo luật pháp, quy định hành chính và cơ quan quản lý chứng khoán của Hội đồng Nhà nước.

Haiwen Phiên dịch

Các định nghĩa này giống như quy định tại Điều 45 của "Các biện pháp đăng ký và nộp hồ sơ", trong đó chủ yếu làm rõ các điều kiện mà quỹ đầu tư mạo hiểm phải đáp ứng về phạm vi đầu tư, thời gian đầu tư, chiến lược hợp đồng, v.v. Cụ thể, quỹ đầu tư mạo hiểm là quỹ đầu tư tư nhân đáp ứng các điều kiện sau:

(1) Phạm vi đầu tư được giới hạn ở các công ty chưa niêm yết, ngoại trừ phần cổ phiếu chưa được chuyển nhượng do quỹ nắm giữ sau khi công ty đầu tư được niêm yết và phần phát hành của nó;

(2) Tên quỹ bao gồm dòng chữ "Quỹ đầu tư mạo hiểm" hoặc phạm vi kinh doanh của công ty hoặc công ty hợp danh bao gồm dòng chữ "Tham gia vào hoạt động đầu tư mạo hiểm";

(3) Hợp đồng quỹ phản ánh chiến lược đầu tư mạo hiểm;

(4) Không sử dụng tài chính có đòn bẩy, trừ khi nhà nước có quy định khác;

(5) Thời hạn tối thiểu của quỹ tuân thủ các quy định quốc gia có liên quan;

(6) Các điều kiện khác do nhà nước quy định.

Haiwen Phiên dịch

Để biết thêm thông tin về hệ thống quản lý quỹ đầu tư mạo hiểm, vui lòng tham khảo bài viết trước đây của Haiwen "Chủ đề 1 của Hướng dẫn thực hành về quỹ đầu tư mạo hiểm: Hệ thống giám sát quỹ đầu tư mạo hiểm》, các quỹ đầu tư mạo hiểm đã được đăng ký với Hiệp hội quản lý tài sản và bộ phận cải cách và phát triển địa phương sẽ chịu sự quản lý của bộ phận cải cách và phát triển, Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc và Hiệp hội công nghiệp quỹ. Quy định này cũng nhấn mạnh việc giám sát các quỹ đầu tư mạo hiểm của các cơ quan phát triển và cải cách, làm rõ rằng các cơ quan cải cách chịu trách nhiệm tổ chức xây dựng các chính sách và biện pháp nhằm thúc đẩy sự phát triển của các quỹ đầu tư mạo hiểm và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cũng như sự phát triển và phát triển. Các cơ quan cải cách đã thiết lập và hoàn thiện cơ chế chia sẻ thông tin, chính sách hỗ trợ, đồng thời đăng ký. Cơ quan nộp hồ sơ đồng thời gửi thông tin liên quan đến quỹ đầu tư mạo hiểm cho hai cơ quan để làm rõ việc phân công trách nhiệm lao động của cơ quan quản lý trong việc giám sát quỹ đầu tư mạo hiểm.