Tóm tắt trường hợp chấm dứt m88 từ chối IPO cổ phiếu A (tháng 4 năm 2023)

Giới thiệu

m88o ngày 17 tháng 2 năm 2023, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã ban hành các quy định hệ thống liên quan để triển khai toàn diện hệ thống đăng ký phát hành cổ phiếu m88 sẽ có hiệu lực kể từ ngày thông báo. Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải, Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến, Sở giao dịch chứng khoán Bắc Kinh, Sở giao dịch chứng khoán quốc gia m88 Công ty báo giá m88 các quy định hỗ trợ khác đã đồng thời được ban hành m88 thực hiện.

1. Công ty TNHH Công nghệ Điện tử Huệ Châu Techuang

1.Thông tin cơ bản về công ty

Hoạt động kinh doanh chính:Công ty TNHH Công nghệ Điện tử Huệ Châu Techuang ("Techuang Technology") chủ yếu tham gia nghiên cứu m88 phát triển, sản xuất m88 kinh doanh bảng mạch in (PCB).

Dữ liệu tài chính chính:

Cổ đông kiểm soát, người kiểm soát thực tế:Zhang Yuanli kiểm soát tổng cộng 71,43% quyền biểu quyết của Tetron Technology thông qua sở hữu cổ phần trực tiếp, kiểm soát nền tảng sở hữu cổ phiếu của nhân viên m88 ký thỏa thuận hành động phối hợp với Dong Enjia, đồng thời là cổ đông kiểm soát m88 người kiểm soát thực tế của Tetron Technology .

Ngành niêm yết m88 tiêu chuẩn niêm yết do tổ chức phát hành lựa chọn:Khu vực niêm yết theo kế hoạch là GEM m88 tiêu chuẩn niêm yết được chọn là Standard One, tức là lợi nhuận ròng trong hai năm qua là dương m88 lợi nhuận ròng tích lũy không dưới 50 triệu RMB.

Trạng thái đăng ký niêm yết:Hồ sơ đăng ký niêm yết trên GEM của Techuang Technology đã được Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến chấp nhận m88o ngày 24 tháng 6 năm 2022. Sàn giao dịch đã tiến hành ba vòng xem xét m88 thẩm vấn sau đó ủy ban xem xét niêm yết sau đó cho rằng Techuang Technology đã không giải thích đầy đủ; nghiên cứu m88 phát triển của nó Hệ thống kiểm soát nội bộ đối với các hoạt động hợp lý m88 hiệu quả, không giải thích đầy đủ tính xác thực của khoản đầu tư R&D m88 không đáp ứng các điều kiện phát hành m88 niêm yết. Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến đã chấm dứt việc xem xét phát hành m88 niêm yết Techuang Technology trên. Ngày 27 tháng 4 năm 2023.

2. Điểm nổi bật chính của vụ việc

(1) Về việc xác định người điều khiển thực tế

Tài liệu kê khai cho thấy: Zhang Yuanli m88 Dong Enjia là người đồng sáng lập Techuang Technology, với tỷ lệ sở hữu ban đầu là 50%. Kể từ đó, tỷ lệ sở hữu của họ vẫn giữ ở mức gần nhau cho đến nay, Zhang Yuanli trực tiếp nắm giữ 28,71%; về cổ phần, m88 Dong Enjia trực tiếp nắm giữ 28,71% cổ phần. Nắm giữ 23,83% cổ phần; Dong Enjia từng giữ chức vụ giám đốc điều hành, phó tổng giám đốc m88 các vị trí khác của công ty kể từ khi thành lập Techuang Technology m88 Zhang; Yuanli đã nhiều lần chia sẻ trách nhiệm cờ bạc m88 đảm bảo trách nhiệm cho Techuang Technology.

Sàn đặc biệt chú ý đến việc xác định người kiểm soát thực tế của Techuang Technology trong 3 vòng hỏi đáp m88 họp Ủy ban niêm yết, bao gồm:Lý do m88 tính hợp lý của việc không xác định Dong Enjia là người đồng kiểm soát thực tế, lý do, bối cảnh m88 tính hợp lý của việc ký kết thỏa thuận hành động phối hợp, v.v. Để đáp lại những câu hỏi này, Techuang Technology đã trả lời:①Mức tỷ lệ sở hữu, không xem xét tác động của thỏa thuận hành động phối hợp, Zhang Yuanli trực tiếp nắm giữ m88 kiểm soát nền tảng sở hữu cổ phiếu của nhân viên, đồng thời kiểm soát tổng cộng 47,60% quyền biểu quyết của công ty, vượt quá 30%; nền tảng sở hữu cổ phiếu của nhân viên. 28,28% cổ phần của công ty là dưới 30%. Zhang Yuanli luôn là cổ đông lớn nhất của Techuang Technology.②Cấp Ban Giám đốc, Zhang Yuanli đã giữ chức vụ giám đốc/chủ tịch điều hành trong kỳ báo cáo m88 sau cuộc cải cách cổ phần của công ty, năm giám đốc, bao gồm Zhang m88 Dong, đã được đề cử bởi nền tảng sở hữu cổ phiếu của nhân viên do Zhang Yuanli kiểm soát, có thể phát huy tác dụng có ảnh hưởng đáng kể đến hội đồng quản trị.③Cấp độ quản lý m88 vận hành hàng ngày của công ty, từ khi thành lập Techuang Technology đến tháng 3 năm 2016, Zhang Yuanli giữ chức tổng giám đốc công ty. Từ tháng 3 năm 2016 đến nay, Zhang Yuanli giữ chức giám đốc điều hành hoặc chủ tịch m88 tổng giám đốc của công ty. chịu trách nhiệm hoàn toàn về hoạt động m88 quản lý của công ty. Sau năm 2017, Dong Enjia ít tham gia m88o các công việc quản lý cụ thể của công ty.④Cấp độ thỏa thuận hành động phối hợp, m88o ngày 27 tháng 4 năm 2022, Zhang Yuanli m88 Dong Enjia đã ký một thỏa thuận hành động phối hợp, quy định rằng Dong Enjia phải nhất quán với Zhang Yuanli về các vấn đề lớn của công ty m88 ý kiến của Zhang Yuanli sẽ được ưu tiên. Trước khi lên kế hoạch xúc tiến IPO, hai bên đã thỏa thuận bằng lời nói về quyền sở hữu quyền kiểm soát thực tế công ty dựa trên sự tin tưởng m88 hiểu biết ngầm. Việc ký kết thỏa thuận phối hợp hành động trước khi nộp đơn là sự thể hiện bằng văn bản ý định bằng lời nói của cả hai bên. , tăng cường hơn nữa sự ổn định trong kiểm soát của công ty.

Về câu trả lời trên, sàn giao dịch đã chú ý hơn đến nội dung sau trong thư triển khai ý kiến của trung tâm đánh giá:Nếu Dong Enjia được xác định là người đồng kiểm soát thực tế thì có vi phạm pháp luật, quy định m88 yêu cầu pháp lý nào không? Trả lời những câu hỏi này, Techuang Technology trả lời: Dong Enjia m88 những người thân của ông kiểm soát, đầu tư ra bên ngoài hoặc nắm giữ các vị trí quan trọng trong các công ty m88 không có sự cạnh tranh theo chiều ngang nào có tác động bất lợi đáng kể đến Techuang Technology, hoặc không có sự cạnh tranh với Techuang Công nghệ ảnh hưởng nghiêm trọng đến tính độc lập hoặc giao dịch không công bằng của các bên liên quan;

Trong cuộc họp Ủy ban niêm yết, Ủy ban xét duyệt danh sách đã yêu cầu thêm:Dựa trên việc đề cử giám đốc, giám sát viên m88 quản lý cấp cao, ra quyết định về các vấn đề lớn, tỷ lệ góp vốn đối tác trong đầu tư nền tảng sở hữu cổ phiếu của nhân viên, ký kết các thỏa thuận quan trọng, v.v., giải thích lý do m88 tính hợp lý của việc không xác định Đồng Enjia với tư cách là người kiểm soát thực tế chung m88 liệu có tránh phát hành m88 niêm yết các điều kiện hoặc yêu cầu quy định hay không, liệu khả năng kiểm soát của Techuang Technology có ổn định hay không.

(2) Giới thiệu về doanh số đại lý

Các tài liệu đăng ký cho thấy trong kỳ báo cáo, doanh thu bán hàng của đại lý Techuang Technology là 179,2526 triệu nhân dân tệ, 293,2834 triệu nhân dân tệ m88 284,0352 triệu nhân dân tệ, chiếm 24,96%, 29,59% m88 25,89% doanh thu kinh doanh chính hiện tại. Techuang Technology trả phí dịch vụ bán hàng cho đại lý dựa trên một tỷ lệ nhất định trên số tiền hoàn trả của khách hàng.

Sàn đặc biệt chú ý đến tình hình bán hàng đại lý của Techuang Technology trong ba vòng hỏi đáp m88 cuộc họp Ủy ban niêm yết. Các điểm cần chú ý chính bao gồm:①Sự cần thiết m88 hợp lý của việc mở rộng kinh doanh thông qua các đại lý m88 liệu việc mở rộng kinh doanh thông qua các đại lý có phù hợp với thông lệ của ngành hay không. ②Techuang Technology có chịu chi phí tiếp thị hoặc các chi phí khác cho đại lý để mở rộng thị trường hay không m88 liệu có liên quan đến hối lộ thương mại hay không.

Về câu trả lời trên, sàn giao dịch đã chú ý hơn đến nội dung sau trong thư triển khai ý kiến của trung tâm đánh giá:Sự ổn định m88 bền vững trong sự hợp tác của Techuang Technology với các khách hàng liên quan m88 liệu có nguy cơ mất khách hàng đại lý hay không. Trả lời những thắc mắc này, Techuang Technology trả lời: Công ty đã hợp tác với các đại lý chính của mình trong khoảng 3-5 năm m88 quy mô giao dịch tổng thể đang có xu hướng tăng lên; m88 là nhà cung cấp PCB chính của nó, m88 Techuang Technology đóng vai trò dẫn đầu trong quá trình phát triển m88 hợp tác của các khách hàng đại lý m88 có sự gắn bó chặt chẽ với khách hàng. Nó đã ký một thỏa thuận khung với các khách hàng đại lý lớn, có giá trị từ một năm trở lên. Tất cả các hợp đồng sau khi hết hạn đều được tự động gia hạn m88 quá trình này không bị đại lý hạn chế nên nguy cơ mất khách hàng của đại lý là rất nhỏ.

Trong cuộc họp Ủy ban niêm yết, Ủy ban xét duyệt danh sách đã yêu cầu thêm:Giải thích sự ổn định trong việc giới thiệu khách hàng của đại lý m88 tính liên tục của hoạt động kinh doanh bán hàng của đại lý, liệu có các mối quan hệ liên quan m88 các thỏa thuận lợi ích khác giữa đại lý m88 Techuang Technology hoặc khách hàng hay không m88 liệu các biện pháp kiểm soát m88 quản lý rủi ro hiệu quả có được thiết lập hay không nhằm ngăn ngừa rủi ro hối lộ thương mại.

2. Công ty TNHH Tự động hóa Sodiron Thượng Hải

1.Thông tin cơ bản về công ty

Hoạt động kinh doanh chính:Shanghai Sodiron Automation Co., Ltd. ("Sodiron") chủ yếu tham gia nghiên cứu m88 phát triển, sản xuất m88 kinh doanh các cảm biến công nghiệp.

Dữ liệu tài chính chính:

Cổ đông kiểm soát, người kiểm soát thực tế:Chen Kunsu kiểm soát tổng cộng 82,92% cổ phần của Sodiron thông qua cổ phần trực tiếp m88 nền tảng cổ phần cũng như nền tảng cổ phần của nhân viên mà ông kiểm soát, đồng thời là cổ đông kiểm soát m88 người kiểm soát thực tế của Sodiron.

Ngành niêm yết m88 tiêu chuẩn niêm yết do Sodiron lựa chọn:Khu vực niêm yết theo kế hoạch là GEM m88 tiêu chuẩn niêm yết được chọn là Standard One, tức là lợi nhuận ròng trong hai năm qua là dương m88 lợi nhuận ròng tích lũy không dưới 50 triệu RMB.

Trạng thái đăng ký niêm yết:Tài liệu đăng ký niêm yết GEM của Sodiron đã được Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến chấp nhận m88o ngày 28 tháng 6 năm 2022 m88 Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến đã tiến hành một vòng xem xét m88 điều tra sau đó, Sodiron m88 nhà tài trợ đã rút lại đợt phát hành. Theo hồ sơ đăng ký niêm yết, Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến đã chấm dứt việc xem xét việc phát hành m88 niêm yết Sodiron m88o ngày 12 tháng 4 năm 2023.

2. Điểm nổi bật chính của vụ việc

（1）Giới thiệu về định vị GEM

Tài liệu kê khai cho thấy: Thu nhập kinh doanh chính của Sodiron chủ yếu đến từ doanh thu bán cảm biến công nghiệp m88 phí xử lý từ hoạt động kinh doanh ủy thác gia công. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp hoạt động kinh doanh chính của Sodiron là 43,5%-48,47%. Trong mỗi kỳ báo cáo, chi phí R&D của Sodiron lần lượt là 5,3877 triệu RMB, 6,0040 triệu RMB, 8,0785 triệu RMB m88 3,9802 triệu RMB.

Sàn giao dịch chú ý đến việc liệu Sodiron có đáp ứng định vị GEM trong quá trình yêu cầu m88 yêu cầu giải thích hay không:①Giải thích lý do m88 tính hợp lý của số lượng m88 tỷ trọng chi phí R&D thấp khi tỷ suất lợi nhuận gộp của Sodiron cao. ② Dựa trên các nguồn công nghệ, tiến bộ công nghệ m88 đầu tư R&D thấp nói trên, hãy giải thích liệu Sodiron có đáp ứng được định vị GEM hay không.

(2) Giới thiệu về khách hàng lớn

Các tài liệu đăng ký cho thấy: ① Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ doanh thu bán hàng của Sodiron so với 5 khách hàng hàng đầu trong doanh thu hoạt động lần lượt là 59,24%, 53,17%, 57,65% m88 47,96%. , doanh thu bán hàng cho khách hàng lớn nhất Omron Corporation ("Omron") lần lượt chiếm 45,32%, 38,26%, 36,75% m88 25,94% doanh thu hoạt động, cho thấy mức độ tập trung khách hàng cao.

Về mức độ tập trung cao độ của khách hàng
Về mức độ tập trung cao của khách hàng, trọng tâm của sàn giao dịch bao gồm:Lý do m88 tính hợp lý của việc tập trung khách hàng cao; liệu Sodiron có phụ thuộc đáng kể m88o Omron hay không m88 liệu điều đó có tạo ra tác động bất lợi lớn hay không. Trả lời những thắc mắc này, Sodiron trả lời: ① Lý do chính khiến doanh số bán hàng của Sodiron cho Omron tương đối cao là do sự hợp tác giữa hai bên có cơ sở lịch sử lâu dài. Sự hợp tác giữa hai bên dựa trên bản chất thương mại m88 cùng có lợi. .
Về sự chồng chéo giữa khách hàng m88 đối thủ
Về sự chồng chéo giữa khách hàng m88 đối thủ cạnh tranh, trọng tâm của sàn giao dịch bao gồm:Giải thích lý do m88 tính hợp lý tại sao Omron, Khách hàng A m88 Banner Electronics đều là khách hàng m88 là đối thủ cạnh tranh của Sodiron. Liệu điều đó có phù hợp với thông lệ của ngành hay không m88 liệu Sodiron có bị mất đơn đặt hàng m88 thu nhập từ Omron m88 các công ty khác hay không. khách hàng do mối quan hệ cạnh tranh có nguy cơ suy giảm. Trả lời những câu hỏi này, Sodiron trả lời: ① Thị trường cảm biến công nghiệp toàn cầu chủ yếu do các gã khổng lồ nước ngoài chiếm lĩnh. Các khách hàng như Omron, Customer A m88 Banner Electronics đã chuyển giao một số công ty Trung Quốc để mở rộng năng lực sản xuất, giảm chi phí m88 phát triển các cân nhắc chiến lược. Các sản phẩm cấp thấp được giao cho các công ty Trung Quốc sản xuất.

(3) Về sơ yếu lý lịch nhân viên kỹ thuật nòng cốt

Hồ sơ đăng ký cho thấy: Sodiron chủ yếu cung cấp hoạt động sản xuất m88 gia công ODM cho Omron, khách hàng lớn nhất của họ, nhằm giúp Omron mở rộng năng lực sản xuất m88 giảm chi phí. Chen Jianlong, tổng giám đốc m88 kỹ thuật viên cốt lõi của Sodiron, đã làm việc tại các công ty liên quan đến Omron từ năm 1994 đến năm 2018 m88 đã làm việc tại Sodiron từ tháng 4 năm 2018.

Sàn giao dịch đã chú ý đến lý lịch của nhân viên kỹ thuật cốt lõi nêu trên của Sodiron trong quá trình điều tra m88 yêu cầu làm rõ:Có trường hợp nào mà công nghệ được cấp bằng sáng chế chính phụ thuộc m88o hoạt động nghiên cứu m88 phát triển bên ngoài hoặc được người khác ủy quyền hoặc cấp phép không? Để trả lời những câu hỏi này, Sodiron trả lời: ① Công nghệ cốt lõi của Sodiron m88 các bằng sáng chế liên quan được Sodiron phát triển độc lập bằng cách sử dụng các điều kiện vật chất m88 kỹ thuật của đơn vị m88 không liên quan đến việc phát minh công việc của nhân viên R&D khi họ làm việc ở các công ty khác trước đây.